Resumo das minas de lítio na Austrália Ocidental: a produção de 21q4 diminuiu brevemente, mas a produção anual e as vendas aumentaram significativamente, o que guiou a produção e as vendas do Q1 e o preço do concentrado de lítio a subir acentuadamente em 2022. 1) Produção e comercialização de 21q4: transformação tecnológica, escassez de mão de obra e epidemia afetaram a produção. cerca de 500000 toneladas de concentrado de lítio foram produzidas em 21q4 minas na Austrália Ocidental, uma diminuição de 5% mês a mês; As vendas totais de concentrado de lítio são de cerca de 520000 toneladas (supondo que a taxa de produção e vendas de arbustos verdes é de 100%), com uma diminuição mensal em mês de cerca de 1%. 2) Produção e vendas de 2021: sob o encerramento da Altura, o volume de vendas de minerais de lítio na Austrália Ocidental em 2021 ainda aumentou significativamente ano a ano. Em 2021, as minas em produção na Austrália Ocidental produziram cerca de 1,93 milhão de toneladas de concentrado de lítio, com um aumento anual de 32%, e o volume total de vendas foi de cerca de 1,99 milhão de toneladas, com um aumento anual de cerca de 35%. O crescimento deveu-se principalmente à melhoria da utilização da capacidade de cattlin MT e pilgangoora, e à melhoria da utilização da capacidade do concentrador cgp2 em arbustos verdes. 3) Perspectivas de produção para 2022: Embora a saída de orientação PLS seja revisada ligeiramente, esperamos que sob o impacto positivo de arbustos verdes subindo para a produção total, planta de reprocessamento de rejeitos colocada em operação, expansão da mina de Marion 22h2, retomada da fábrica de ngungaju 22h2 da produção e retomada 22q2 da produção de wodgina, a quantidade de minerais refinados de lítio na Austrália ocidental deve aumentar em mais de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas em 2022, Tornou-se uma das principais fontes de incremento global da fonte de recursos de lítio. 4) Orientação de preços em 2022: o preço cooperativo a longo prazo do concentrado de lítio 22q1 aumentou: a orientação de preços cooperativa a longo prazo da MT Catlin foi 2500 dólares americanos / tonelada CIF (6,0%), a orientação de preços cooperativa a longo prazo de Pilbara foi 26 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) dólares americanos / tonelada, e o preço dos greenbushes foi 1770 dólares americanos / tonelada, que foram significativamente maiores do que o de 2021q4. 5) Aperto marginal dos recursos de lítio circulantes: esperamos que mais de 80% do incremento do concentrado de lítio em 2022 seja subscrito e bloqueado, o aperto marginal do concentrado de lítio pontual em 2022, e o fornecimento de matérias-primas para plantas de processamento de sal de lítio de terceiros se tornará mais apertado.
Resumo dos lagos salgados na América do Sul: o volume e o preço do 21q4 sobem juntos, e o plano de expansão da capacidade será aumentado ainda mais no futuro. 1) O desempenho de todas as empresas aumentou acentuadamente mês a mês, e o efeito de aumento de preços de 21q4 começou a mostrar, mas o crescimento veio mais do volume; 2) Todas as empresas estão ativamente olhando para a frente a perspectiva de desenvolvimento de novos veículos de energia no futuro e estão otimistas sobre o preço do lítio em 2022. Entre eles, Yabao aumentou a expectativa de demanda em 2025 para 1,5 milhão de toneladas de LCE; 3) A orientação da empresa sobre o preço do lítio ainda é relativamente conservadora, principalmente devido ao fato de que os países estrangeiros ainda são dominados por ordens longas com preços fixos, mas a proporção de ordens longas com preços fixos começou a diminuir significativamente, e os preços do sal de lítio no exterior começaram a ser gradualmente ligados ao spot da China; 4) Todas as empresas anunciaram novos planos de expansão a longo prazo, entre os quais a capacidade planejada a longo prazo da Yabao é 45 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 0000 toneladas de LCE, 60000 toneladas de LCE para viver, 210000 toneladas de LCE para metros quadrados e 5750082500 toneladas de LCE para olaroz.
O desempenho da Sqm excedeu as expectativas do mercado, e o aumento dos preços do lítio no exterior em 2022 deve desencadear o desempenho. O desempenho da Sqm foi impulsionado pelo negócio do lítio e alcançou o crescimento significativo em um mês em uma base mensal, que se tornou um epítome dos benefícios dos fornecedores de recursos de lítio de baixo custo no exterior nesta rodada do ciclo do lítio.
Sugestão de investimento: espera-se que a oferta apertada de recursos globais de lítio continue por um longo tempo no futuro. Preços elevados de lítio será a norma da indústria no futuro. Recursos são rei, e recursos independentes e controláveis + crescimento contínuo da capacidade de produção irá beneficiar por um longo tempo. Sugerimos focar em Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Dica de risco: o volume de vendas de veículos elétricos é menor do que o esperado; Os preços do lítio caíram acentuadamente; O plano de expansão da produção não satisfaz as expectativas; Riscos macroeconómicos globais, etc.
