Principais pontos de investimento:
Perspectiva de proteção ambiental: o relatório de trabalho do governo propõe melhorar continuamente o ambiente ecológico e promover o desenvolvimento verde e de baixo carbono
De acordo com o relatório de trabalho do governo, a China continuará a melhorar o ambiente ecológico e promover o desenvolvimento verde e de baixo carbono em 2022. Por um lado, devemos reforçar a gestão global do ambiente ecológico e travar uma dura batalha de prevenção e controlo da poluição; Por outro lado, promoveremos a neutralização do carbono de forma ordenada, implementaremos o plano de ação da Cúpula de Carbono, promoveremos a revolução energética, asseguraremos o fornecimento de energia e promoveremos a transformação de energia em baixo carbono. 1) A implementação da ação de pico de carbono tornou-se o foco do trabalho no campo do meio ambiente em 2022. Em outubro de 2021, o plano de ação para o pico de carbono antes de 2030 foi oficialmente lançado e a implantação global do pico de carbono foi implementada, o que levou as partes relevantes a implantar e formular planos de implementação do pico de carbono nas áreas de energia, indústria, construção urbana e rural, transportes, agricultura e áreas rurais. Na premissa da implementação do plano e do lançamento do mercado nacional de comércio de emissões de carbono, 2022 se tornará o primeiro ano completo para a China promover a implementação do objetivo de ação específica de pico de carbono, e promoverá ativamente a transformação de energia de baixo carbono e a conservação de energia e redução de carbono de “duas altas” indústrias. 2) O tratamento integral do ambiente ecológico tem sido promovido de forma integral, e atenção tem sido dada à conservação de energia e água e reciclagem de materiais residuais. Comparado com o trabalho chave no campo da proteção ambiental em 2021, a coleta e tratamento de resíduos perigosos e médicos deixarão de ser enfatizados em 2022, e as políticas de apoio nas áreas de conservação de energia, economia de água e reciclagem de resíduos serão adicionadas e melhoradas. Desde a implementação da política de classificação de resíduos, a reciclagem de materiais residuais tem atraído a atenção política por muitas vezes. O plano também propõe melhorar a rede de reciclagem de materiais residuais e realizar a coleta completa de recursos renováveis; Até 2025, a capacidade de reciclagem de nove principais recursos renováveis, incluindo resíduos de ferro e aço, resíduos de cobre, resíduos de alumínio, resíduos de chumbo, resíduos de zinco, resíduos de papel, resíduos de plástico, resíduos de borracha e resíduos de vidro, atingirá 450 milhões de toneladas e 510 milhões de toneladas até 2030. Espera-se que a construção de um sistema de reciclagem de resíduos acelere e beneficie as empresas no campo da reciclagem. 3) A capacidade instalada de energia eólica e fotovoltaica ainda manterá uma alta taxa de crescimento. O plano propõe que, até 2030, a capacidade instalada total de energia eólica e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) de geração de energia atinja mais de 1,2 bilhão de kw. Até o final de 2021, a capacidade instalada da China de energia eólica conectada à rede e energia fotovoltaica era de 328 milhões de KW e 307 milhões de KW respectivamente, totalizando 635 milhões de KW. Para atingir a meta de capacidade instalada em 2030, a capacidade instalada terá de ser aumentada em 565 milhões de kW nos próximos nove anos, com um CAGR de 7,33%.
Expertise e novas ideias: a I & D empresarial inovadora será incentivada novamente, concentrando-se nas duas principais linhas de investimento: substituição doméstica e “neutralização de carbono”
De acordo com o relatório de trabalho do governo, em 2022, vamos fortalecer o incentivo à inovação empresarial, fortalecer a implementação da política de adição e dedução de despesas de P & D, aumentar a proporção de adição e dedução de pequenas e médias empresas científicas e tecnológicas de 75% para 100%, implementar incentivos fiscais para as empresas investirem em pesquisa básica e melhorar políticas como depreciação acelerada de equipamentos e instrumentos e incentivos fiscais de renda para empresas de alta tecnologia. O relatório de trabalho do governo de 2021 também propôs aumentar a proporção de despesas de I & D mais dedução de empresas de manufatura de 75% para 100%; Desta vez, a expressão será alterada para pequenas e médias empresas de base científica e tecnológica, que deverão beneficiar mais empresas e estimular a investigação científica e a inovação. Considerando a força do apoio político e a urgência da procura, sugere-se prestar atenção a duas linhas principais de investimento: 1) substituição doméstica: existe um problema de alta dependência das importações em algumas áreas “cervicais” da indústria transformadora. Sob o pano de fundo da fricção comercial, a demanda por substitutos domésticos, como peças centrais, está se tornando cada vez mais forte. Made in China 2025 propõe que 70% das peças básicas do núcleo e dos principais materiais básicos serão garantidos independentemente até 2025. No âmbito da política de incentivo ao rápido crescimento das empresas com competitividade central, espera-se acelerar o desenvolvimento de produtos relevantes. 2) “Neutralização de carbono”: é determinada a meta 30/60. Espera-se que durante o período do 14º Plano Quinquenal, a escala instalada de energia fotovoltaica e eólica e a taxa de penetração de novos veículos energéticos acelerem, impulsionando o rápido crescimento da demanda por componentes e equipamentos em toda a cadeia industrial.
Classificação industrial e estratégia de investimento: a demanda a curto e médio prazo de alguns segmentos da indústria de proteção ambiental aumentou e a avaliação global da indústria é ligeiramente superior ao valor médio de um ano recente, que pode ser organizado em busca de pechinchas; Há uma necessidade urgente para o cultivo de empresas “especializadas, especiais e novas” e forte apoio político, que é propício para o rápido desenvolvimento de empresas na indústria. Com base nisso, mantemos a classificação “recomendada” de proteção ambiental e indústrias especializadas, especiais e novas.
Sugestões para atenção esta semana: Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) (comprar), Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312) , Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976)
Alerta de risco: o progresso da execução das políticas é inferior ao esperado; A taxa de crescimento das encomendas das empresas cotadas foi inferior ao esperado; Alterações no sistema de preferências fiscais; O progresso das fusões e aquisições é inferior ao esperado; Repetição do impacto da epidemia; Concentre-se no desempenho da empresa menos do que o esperado.
