Evento:
No relatório de trabalho do governo de 2022, os conteúdos relevantes sobre a indústria da informação e comunicação incluem: promover o desenvolvimento da economia digital e fortalecer o layout geral da Construção Digital da China; Construir infraestrutura de informação digital e promover aplicações 5g em larga escala; Promover a transformação digital das indústrias e desenvolver cidades inteligentes e aldeias digitais; Acelerar o desenvolvimento da Internet industrial, cultivar e expandir indústrias digitais como circuitos integrados e inteligência artificial; Melhorar a governação da economia digital e libertar o potencial dos elementos de dados; Lançar ações de construção rural e fortalecer a construção de infraestruturas como água, eletricidade, gás, carta e correio; Reforçar a segurança da rede, a segurança dos dados e a proteção das informações pessoais.
Comentários:
O relatório sobre “escala de aplicação 5g e aplicação 5g” concentra-se na “escala de aplicação 5g” e na “escala de aplicação 5g” no 21º ano, com foco na construção de infraestrutura 5g e tecnologia da informação “, Desde “aumentar a construção de redes” até “promover aplicações em larga escala”. De acordo com os dados do Ministério da indústria e tecnologia da informação, até o final de 2021, a China tinha construído e aberto 1,425 milhões de estações base 5g, um aumento de cerca de 710000 em comparação com o final de 2020. Estima-se que mais de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) novas estações serão construídas em 2022, e a flexibilidade de construção do lado sem fio foi relativamente enfraquecida. No relatório da indústria da comunicação, continuamos a enfatizar que as oportunidades de investimento a longo prazo do setor 5g mudaram de construção 5g para aplicação 5g, e há oportunidades para operadores relevantes, Internet das coisas, rede privada, RCS, etc.
Enfatizando a economia digital, espera-se que o mercado temático da contagem Leste e contagem Oeste continue: o relatório de 22 anos centra-se nos conteúdos relevantes da economia digital, Incluindo “promover o desenvolvimento da economia digital, fortalecer o layout geral da Construção Digital China; construir infraestrutura de informação digital, promover a transformação digital industrial, desenvolver cidades inteligentes e aldeias digitais e melhorar a governança econômica digital”, bem como “digitalizar indústrias tradicionais, governo digital, comércio digital e cultura pública”. Como um importante apoio à economia digital, espera-se que a infraestrutura de informação continue a receber atenção. Acreditamos que a computação digital Leste Oeste, como tema principal da indústria da comunicação, deve continuar.
Sem enfatizar “aumentar a velocidade e reduzir taxas”, espera-se que os operadores tragam dividendos dos tempos: aumentar a velocidade e reduzir taxas na indústria da informação e comunicação também tem sido o foco do relatório de trabalho do governo por muitos anos. Em 2018, o relatório propôs “aumentar a velocidade da rede e reduzir as taxas, cancelar as taxas de “roaming” de tráfego e reduzir as taxas de tráfego da rede móvel em pelo menos 30% durante o ano”. Em 2019, propôs-se “realizar demonstração urbana de entrada em casa de banda larga Gigabit, reduzir a taxa média de banda larga de pequenas e médias empresas em 15% e a taxa média de tráfego de rede móvel em mais de 20% Em 2020 e 2021, propõe-se “reduzir a tarifa média de banda larga e linhas dedicadas em 15%, respectivamente”. “A tarifa média de banda larga e linhas dedicadas para pequenas e médias empresas será reduzida em mais 10%.” Ao mesmo tempo, “fortalecer a construção de rede 5g e rede óptica gigabit”. Nos últimos anos, o rápido declínio dos custos da rede continuou a beneficiar centenas de milhões de pessoas e a contribuir para o desenvolvimento social e económico. Em 2022, o relatório não enfatizou “aumentar a velocidade e reduzir taxas”. Acreditamos que o fundo da política industrial da operadora foi revelado ainda mais. No futuro, com a aplicação em larga escala de 5g, a receita b-end deve aumentar ainda mais, e o operador deve inaugurar o dividendo dos tempos.
Apoiar ainda mais o desenvolvimento de pequenas e médias empresas e esforçar-se para cultivar novas empresas especializadas e especiais: o relatório enfatiza que devemos nos esforçar para cultivar novas empresas especializadas e especiais e dar um forte apoio em termos de capital, talentos e plataforma de incubação. Além disso, o apoio às pequenas e médias empresas inclui “expandir a cobertura da garantia de financiamento público para pequenas e micro empresas, esforçando-se por criar uma boa ecologia de financiamento, promovendo ainda mais a solução dos problemas de financiamento da economia real, especialmente as pequenas e micro empresas”, “aumentar o poder de compensação das contas devidas às pequenas e médias empresas”. “Continuar a implementar a política de seguro de desemprego pós-retorno estável, melhorar significativamente a proporção de retorno das pequenas, médias e micro empresas”, “reforçar a implementação da política de adição e dedução de despesas de I & D e aumentar a proporção de adição e dedução de pequenas e médias empresas científicas e tecnológicas de 75% para 100%”, “expandir a cobertura do seguro de crédito à exportação para pequenas, médias e micro empresas de comércio exterior”. As empresas relacionadas com o “pequeno gigante especializado” no sector das comunicações incluem Beijing Jiaxun Feihong Electrical Co.Ltd(300213) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Jushri Technologies Inc(300762) , Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) , etc.
Sugestão de investimento: acreditamos que a infraestrutura de informação, como um importante suporte para a economia digital, deve continuar a receber atenção. Continuamos otimistas em relação ao mercado do setor da comunicação, incluindo:
1. Espera-se que as oportunidades temáticas da computação digital ocidental oriental continuem, com foco em Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) , etc. de fibra óptica e cabo óptico, e Shanghai Athub Co.Ltd(603881) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) , etc. da IDC Engenharia / refrigeração / operação e manutenção;
2. 5g aplicativos continuam a ser promovidos. Operadores têm valor e são esperados para se beneficiar por um longo tempo. Preste atenção a três operadores: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) .
Dica de risco: 5g de progresso comercial é menor do que o esperado, a redução de preços da cadeia industrial é mais do que o esperado e a fricção comercial entre a China e os Estados Unidos está aumentando.
