Destaca-se a importância da protecção ambiental e a procura por incineração de resíduos e tratamento de águas residuais continua a aumentar. 1. No dia 5 de março, a quinta sessão do XIII Congresso Nacional do Povo foi aberta na Grande Sala do Povo. O relatório de trabalho propõe continuar a reforçar o tratamento do ambiente ecológico, aprofundar a reforma da prevenção e controlo do ambiente ecológico e apresentar orientações adicionais sobre o tratamento de águas residuais, reciclagem, energias renováveis e mercado de carbono. Em termos de tratamento de esgotos, reforçaremos o controle da poluição de importantes rios, lagos e baías. Em termos de tratamento de resíduos sólidos, reforçaremos o tratamento de resíduos sólidos e promoveremos a classificação, redução e reciclagem de resíduos. Em termos de energia renovável, acelerar a instalação de energia renovável, promover o planejamento e construção de bases de energia eólica e solar em larga escala e suas fontes de energia regulatórias de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede elétrica para geração de energia renovável. Em termos de mercado de carbono, continuaremos a padronizar o mercado de comércio de emissões de carbono. Preocupações recomendadas: 1) empresas de eliminação de resíduos perigosos com projetos ricos em mãos e fortes barreiras técnicas Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) ; Existem muitos projetos de alta qualidade para resíduos perigosos e incineração de resíduos, e a operação é acelerada Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) . 2) Operadores de energia renovável com planejamento claro da instalação e excelente qualidade. 2. Em 3 de março, a Secretaria Geral do Conselho de Estado emitiu os pareceres de implementação sobre o fortalecimento da fiscalização e administração das saídas de esgoto em rios e mares. O parecer propõe concluir a investigação das saídas de esgoto nos principais riachos, afluentes importantes, lagos-chave e baías-chave de sete grandes bacias, como o rio Yangtze e o rio Amarelo, até ao final de 2023; Promoveremos a regulação das saídas de esgoto nos principais riachos e afluentes importantes dos rios Yangtze e amarelo e do Mar Bohai. Até o final de 2025, concluir a investigação de todas as saídas de esgoto em sete bacias hidrográficas e águas costeiras; Completar basicamente a regulação das saídas de esgoto em sete bacias hidrográficas, principais afluentes, principais lagos e principais baías; Estabelecer um sistema jurídico relativamente completo, sistema técnico científico e sistema de gestão eficiente para supervisão e gestão de saídas de esgoto. Os pareceres clarificarão ainda mais o tema da responsabilidade pela descarga de esgotos, padronizarão e aplicarão rigorosamente o sistema de auditoria para descarga de esgotos e beneficiarão as empresas maduras de operação de água. Recomenda-se prestar atenção a 1) indústria da água de Hongcheng com avaliação atraente e rendimento de dividendos; 2) Fabricante e fornecedor de equipamentos de membrana de classe mundial Beijing Originwater Technology Co.Ltd(300070) .
A política monetária mudou oficialmente para a flexibilização. De acordo com a visão do grupo macro Guosheng: (1) política monetária: a moeda larga está caindo gradualmente, o crédito amplo está a caminho, e crescimento estável com alavancagem pode ser esperado. O relatório de política monetária do banco central do quarto trimestre continuou a definir o tom de “dar pleno uso às funções duplas de agregado e estrutura; força suficiente, força precisa e força forward; efetivamente expandir empréstimos”, e reconfirma que a política monetária mudou oficialmente para uma flexibilização abrangente. Desde o final do ano passado, a LPR de um ano foi reduzida em 20 de dezembro, a obrigação de reserva padrão foi reduzida em 6 de dezembro, a taxa de juros foi reduzida em 17 de janeiro e a LPR foi reduzida novamente em 20 de janeiro. Em janeiro, a nova finança social atingiu 6,17 trilhões de yuans, a nova escala em um único mês atingiu um recorde, e o baixo crescimento de seis meses do crédito empresarial também terminou, apontando para o fato de que o crédito está a caminho. No futuro, com a política imobiliária frouxa e sobrepeso, espera-se que as finanças sociais mantenham um alto crescimento, e a taxa de crescimento do estoque de finanças sociais no primeiro trimestre deve ser de 10,5% – 11%. (2) Tendência da taxa de juro: olhando para trás, a principal contradição das obrigações de taxa de juro no futuro é o jogo entre “moeda larga” e “crédito amplo”.
Avaliação de fundo, com foco em ativos operacionais estáveis e empresas com fundamentos invertidos. Nos últimos três anos, o desempenho do setor de proteção ambiental tem sido lento, e a avaliação e posições ainda são baixas. A introdução de REITs de proteção ambiental fornece novas ferramentas de financiamento patrimonial. Operações de controle da poluição, como esgoto urbano e tratamento de resíduos, resíduos sólidos e tratamento de resíduos perigosos são indústrias chave. Empresas com fortes vantagens técnicas e alta barreira de parede são favorecidas. 1. Empresas de incineração de resíduos com forte crescimento e certeza, Preste atenção a Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) (ROE líder do setor e pedidos suficientes), Grandblue Environment Co.Ltd(600323) (crescimento constante e vantagens óbvias de avaliação); 2. Empresas de eliminação de resíduos perigosos com projetos ricos em mãos, tecnologia forte e barreiras altas prestam atenção a Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) (novo líder de resíduos perigosos e layout de toda a cadeia industrial), 608588 (líder de remediação do solo beneficiando de financiamento de melhoria); 3. empresas de água cujo valor é esperado para ser reavaliado prestar atenção à indústria de água Hongcheng (o mercado de esgoto Jiangxi tem grande potencial, e a avaliação e taxa de dividendos são atraentes).
Notícias da indústria: 1) Comunicado do Ministério da Fazenda e do Ministério do Meio Ambiente Ecológico sobre a realização do trabalho piloto de tratamento de águas negras e odorosas em áreas rurais em 2022; 2) Plano de trabalho para eliminar a capacidade de produção atrasada na indústria de cimento de toda a província.
Revisão de mercado de placas: a placa de proteção ambiental teve desempenho geral nesta semana, perdendo o mercado e superando a gema. Na semana passada, o Índice Composto de Xangai caiu – 0,11%, o índice de gemas caiu – 3,75%, projetos e serviços de proteção ambiental caiu – 0,31%, desempenho inferior ao Índice Composto de Xangai em 0,20% e desempenho superior à gema em 3,44%; As utilidades públicas subiram 2,31%, superando o Índice Composto de Xangai em 2,42% e o índice de gemas em 6,06%. Monitorização (0,23%), atmosfera (1,90%), tratamento de água (- 0,52%), resíduos sólidos (- 0,82%), resíduos sólidos (- 0,60%), exploração da água (- 3,47%), conservação de energia (3,82%).
Dica de risco: a política de proteção ambiental e supervisão são menores do que o esperado, e a demanda da indústria é menor do que o esperado.
