Pontos-chave:
A valorização do novo setor de veículos energéticos é alta, mas o desempenho das empresas listadas está crescendo rapidamente, e o valor supervalorizado pode ser digerido
As ações de veículos novos de energia caíram acentuadamente em dezembro de 2021 e janeiro de 2022, principalmente devido ao rápido aumento na fase inicial, ao medo de alturas no mercado e ao impacto da liquidez de fim de ano / pré férias. Desde fevereiro de 2022, as ações de novos veículos energéticos estabilizaram e recuperaram, especialmente com a divulgação de relatórios anuais, as variedades com alto desempenho de crescimento têm se apresentado bem. A partir de 28 de fevereiro de 2022, o índice de veículos novos de energia da Wande subiu 41,9% no ano passado, mas a avaliação (PE, TTM) diminuiu 18,1% para 62,2 vezes, e a avaliação diminuiu significativamente, principalmente devido à rentabilidade da empresa. Acreditamos que o volume de vendas de novos veículos de energia crescerá rapidamente em 2021, o boom da cadeia industrial aumentará, o desempenho das empresas listadas relevantes deve ser esperado e o valor supervalorizado pode ser digerido. O momento atual está se aproximando do período intensivo de divulgação dos relatórios anuais / primeiros relatórios trimestrais das empresas listadas.Com o lançamento dos relatórios anuais 2021 das empresas listadas relevantes, o crescimento de alto desempenho pode ser realizado, e a avaliação de novos veículos energéticos deve ser explorada ainda mais.
A orientação de produção de Yabao em 2022 é menor do que a expectativa do mercado, e a escassez de fornecimento de lítio pode não ser aliviada a curto prazo
Em 2021, a produção de sal de lítio da Yabao era de 88000 toneladas, e em 2022, a diretriz de saída de sal de lítio era de 10 Huaneng Power International Inc(600011) 4000 toneladas (+ 20-30%), correspondendo ao incremento de sal de lítio de 180 Lingyi Itech (Guangdong) Company(002600) 0 toneladas. A Yabao possui três usinas de sal de lítio colocadas em operação em 2022 e a retomada da produção da mina de spodumene de wodgina, considerada uma das principais forças de incremento da oferta de lítio em 2022. No entanto, a orientação de produção dada pela Yabao em 2022 é inferior à expectativa do mercado, refletindo o lento aumento da capacidade de produção e a escassez de fornecimento de lítio, que pode não ser aliviada no curto prazo.
A lista de capacidade instalada de baterias de energia global foi liberada, e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) tem uma sólida posição de liderança e uma empresa dominante; Para se livrar do segundo período de dependência de novas forças
2 / 7 snerearch, um Instituto de Pesquisa de Mercado da Coreia do Sul, divulgou a lista de capacidade instalada global da bateria de energia em 2021.Os dez primeiros são Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , LG nova energia, Panasonic, Byd Company Limited(002594) , skon, Samsung SDI, China Innovation airlines, Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , poder de visão e energia do favo de mel Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) mais uma vez dominou a lista, e comparado com a LG new energy, tem uma sólida posição de liderança e uma empresa dominante; O desenvolvimento da Skon é radical e ultrapassou o Samsung SDI para ocupar o quinto lugar; Panasonic e visão AESC cresceram lentamente. 2 / 24 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Automobile Battery Co., Ltd. recebeu um aumento total de capital de 2,43 bilhões de yuans de 19 empresas. Entre eles, Jiangsu chehejia Automobile Co., Ltd., uma empresa afiliada de automóvel ideal, liderou o investimento de 400 milhões de yuans. Weilan nova energia, especializada em baterias de estado sólido com o fundo do Instituto de Física da Academia Chinesa de Ciências, foi introduzida pelo automóvel Weilai, e então o automóvel Xiaopeng foi introduzido no hang Zhongchuang Chuang. Tendo em conta o investimento de baterias de automóveis Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) lideradas pela empresa relacionada ao automóvel ideal desta vez, as novas forças de fabricação de automóveis com asas crescentes procuraram fornecedores de baterias de energia que não Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a fim de se livrar da dependência.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a realização do crescimento de alto desempenho, a situação de superestimação do setor de veículos de energia nova diminuiu, por isso recomenda-se prestar atenção. Em cada segmento, as empresas de lítio se beneficiam do preço crescente do lítio sob a contradição entre oferta e demanda, e a flexibilidade de desempenho é muito grande; China materiais de bateria de lítio Co., Ltd. é muito importante e difícil de substituir na cadeia de fornecimento global de veículos de energia nova. pode desfrutar do alto crescimento do mercado de veículos de energia nova fora da China, e com a interpretação aprofundada do mercado, o mercado está cavando cada vez mais profundo; As empresas de automóveis tradicionais são vales de valor. Ao longo dos anos, o mercado quase ignorou as empresas de automóveis de combustível tradicionais e transformou ativamente novos veículos de energia. No longo prazo, há oportunidades de reavaliação de valor. Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria.
Dicas de risco
A nova indústria de veículos de energia é muito afetada pela política e o boom flutua violentamente; A concorrência industrial intensifica-se.
