As 154 ações de proteção ambiental e serviços públicos que acompanhamos superaram o índice de Xangai em 0,99 pontos percentuais esta semana. Ano até hoje superou o Índice Composto de Xangai em 24,80 pontos percentuais. Esta semana, Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) , Jiangsu Jiangnan Water Co.Ltd(601199) , Lingda Group Co.Ltd(300125) aumentou 31,90%, 12,62% e 10,07%, respectivamente, mostrando bom desempenho Tus Environmental Science And Technology Development Co.Ltd(000826) , Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation(300435) diminuiu 18,72%, 7,18% e 5,27%, respectivamente, mostrando desempenho ruim.
Ainda há uma lacuna entre a oferta e a demanda de recursos de lítio, e o preço avaliado do concentrado de lítio aumentou para US $ 5000 / tonelada.
De acordo com dados SMM, a partir de sexta-feira (4 de março), a cotação de carbonato de lítio de grau de bateria foi de 496000 yuan / ton, até 31000 yuan / ton mês a mês; A cotação de carbonato de lítio de grau industrial foi 483000 yuan / ton, até 32000 yuan / ton mês a mês; A cotação do hidróxido de lítio da categoria da bateria foi 453500 yuan / ton, acima de 38000 yuan / ton mês no mês; A cotação de hidróxido de lítio de grau industrial foi 441000 yuan / ton, até 31000 yuan / ton mês a mês. Os preços do sal de lítio continuaram a subir esta semana. Alguns fabricantes ainda tiveram manutenção durante fevereiro. O ciclo de produção sobreposto foi curto e a oferta foi estável. No lado da demanda, alguns fabricantes ainda armazenam bens. A demanda por ferro lítio e energia ternária na jusante aumentou ligeiramente. Sob o pano de fundo da diferença entre oferta e demanda, o preço aumentou rapidamente. Em 4 de março, as informações de energia Platts estimaram que o preço do concentrado de lítio (SC6) era de US $ 5000 / tonelada (FOB, Austrália), um aumento de US $ 500 / tonelada em comparação com a semana passada. De acordo com os dados divulgados no relatório trimestral das empresas de mineração australianas, a associação de longo prazo foi geralmente entre nós US $ 26 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) / tonelada no primeiro trimestre. Atualmente, o preço do concentrado avaliado pelas principais instituições estrangeiras é muito maior do que o preço da associação a longo prazo no primeiro trimestre. Julgamos que, sob o pano de fundo de oferta insuficiente e forte demanda por concentrado de lítio, o preço do concentrado de lítio manterá uma forte tendência ascendente.
Continuaremos a melhorar o ambiente ecológico e promover o pico de carbono e a neutralização de carbono de forma ordenada.
Em 5 de março, o relatório de trabalho do governo de 2022 foi lançado. Em termos de proteção ecológica e ambiental, o relatório de trabalho do governo apontou que a tarefa de 2022 deve continuar a melhorar o ambiente ecológico e promover o desenvolvimento verde e baixo carbono. Fortaleceremos o controle da poluição, a proteção ecológica e a restauração, lidaremos adequadamente com a relação entre desenvolvimento e redução de emissões e promoveremos a convivência harmoniosa entre o homem e a natureza. Em termos de energia tradicional, baseada na dotação de recursos, devemos aderir ao princípio da construção primeiro e depois da quebra, do planeamento global e da redução e substituição ordenadas. Fortalecer a utilização limpa e eficiente do carvão e promover a transformação da conservação de energia e redução de carbono, flexibilidade e aquecimento de carvão e eletricidade. Em termos de energia nova, promoveremos o planejamento e construção de bases de energia eólica e solar de grande escala e suas fontes regulatórias de apoio, e melhoraremos a capacidade de consumo da rede elétrica para geração de energia renovável. Em termos de conservação de energia industrial, promoveremos a conservação de energia e redução de carbono nas indústrias de ferro e aço, metais não ferrosos, petroquímica, química e materiais de construção, e refrearemos resolutamente o desenvolvimento cego de alto consumo de energia, alta emissão e projetos de baixo nível. Em termos de avaliação de resultados, promoveremos a transformação do “duplo controle” do consumo de energia para “duplo controle” da emissão e intensidade totais de carbono. A meta de intensidade de consumo de energia será avaliada de forma abrangente dentro do 14º Plano Quinquenal (o 14º Plano Quinquenal estipula que o consumo de energia por unidade do PIB será reduzido em 13,5% durante o 14º Plano Quinquenal), com flexibilidade adequada. Novas energias renováveis e energia de matérias-primas não serão incluídas no controle total do consumo energético. Em 2021, o consumo de energia por unidade do PIB diminuiu 2,7% em relação ao ano anterior, próximo da meta esperada de redução em cerca de 3%. 2022 é o primeiro ano nos últimos anos em que não há valor-alvo específico para a redução do consumo de energia por unidade do PIB exceto 2020 afetado pela epidemia.
O preço do carvão térmico manteve um impulso crescente, e a liberação da demanda futura apoiou a alta operação dos preços do carvão.
A atmosfera comercial do mercado de carvão China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) está melhorando esta semana. Em termos de áreas de produção, a maioria das minas de carvão nas principais áreas de produção da China organizou a produção de acordo com a capacidade de produção aprovada esta semana, a produção de carvão da China permaneceu em um alto nível, e grandes minas estatais principalmente cumpriram cooperação a longo prazo e fornecimento garantido de recursos; As vendas de terras das minas de carvão locais são basicamente normais, e algumas minas de carvão dão prioridade às necessidades dos clientes a longo prazo. Em geral, a atmosfera de negociação do mercado de carvão elétrico na área de produção principal esta semana é boa, o embarque da mina de carvão é suave e não há acumulação de estoque. Em termos de demanda a jusante, a demanda de compras dos usuários a jusante na China continuou a se liberar esta semana, e o transporte real foi principalmente demanda rígida. Recentemente, o consumo de energia industrial aumentou gradualmente, o consumo diário de usinas de energia aumentou e o reabastecimento das principais usinas de energia baseia-se principalmente na realização de cooperação a longo prazo; A demanda de compra de carvão de pequenas usinas de energia, indústria química, aço e outros usuários não energéticos continua a liberar, mas a compra real é mais cautelosa, e o transporte é principalmente demanda rígida.
O preço médio do GNL na China caiu depois de subir, e o gás natural geral nos Estados Unidos foi forte e volátil.
Em termos de fornecimento, a produção de GNL da China aumentou esta semana, outra rodada de volume de licitação de gás de alimentação Noroeste aumentou esta semana, o fornecimento apertado de recursos de usina líquida tendeu a melhorar e o embarque de lote de tanque no terminal diminuiu ligeiramente; Em termos de demanda, embora o desempenho dos preços tenha sido forte no início desta semana, a demanda terminal continuou a diminuir, o que foi mais suportado pelo baixo nível de líquido da planta líquida. Com a queda contínua da demanda por reabastecimento por usuários de combustíveis urbanos, a retomada lenta da produção e trabalho por usuários industriais, e a demanda por combustível urbano e oferta de pontos não foi ideal, então o preço médio do GNL na China caiu depois de subir esta semana. Com base na situação geral de oferta e demanda, a oferta de GNL pode aumentar na próxima semana, mas a demanda pode diminuir ou não aumentar. Devido à redução do apoio sazonal ao reabastecimento, a demanda de GNL voltou a um estado fraco. No entanto, devido ao embarque suave no estágio inicial, o nível de líquido da maioria das usinas de GNL é baixo, e o custo do gás de alimentação no noroeste e em outros lugares ainda é alto, então o declínio do preço do GNL é esperado para ser limitado. O mercado global de gás natural dos EUA foi forte e volátil neste ciclo. Durante o ciclo, os problemas da Rússia e da Ucrânia continuam a existir, e o problema da oferta e da procura de gás natural na Europa ainda não está bem resolvido, e os internos do mercado acreditam que isso continuará a aumentar a exportação de gás natural para a Europa, o que apoiará grandemente o mercado de gás natural dos EUA. No entanto, a temperatura global dos Estados Unidos aqueceu durante o ciclo, o que desempenhou um certo papel na contenção do aumento do mercado.
Aconselhamento em matéria de investimento
O lítio é uma matéria-prima upstream necessária para o desenvolvimento vigoroso de veículos elétricos por um longo tempo no futuro. Os países transferiram recursos de lítio para recursos estratégicos nacionais, o que significa que as aquisições no exterior serão afetadas não apenas pela geopolítica anterior, mas também pelas preocupações dos países sobre o desenvolvimento industrial futuro. Ao mesmo tempo, também afeta a taxa de liberação da produção global de recursos de lítio de médio e curto prazo. Os preços do sal de lítio podem permanecer em um nível alto por pelo menos dois anos, a fim de estimular e acelerar o processo de desenvolvimento global de recursos. A partir de 18 de fevereiro de 2022, o preço do carbono elétrico aumentou para 435000 yuan / ton. Espera-se que o preço do Q1 continue a subir até que o carbonato de lítio no final do Q2 Salt Lake retorne à utilização normal da capacidade. Empresas integradas com recursos upstream garantidos e recursos incrementais desfrutarão da elasticidade do lucro sob o alto preço do sal de lítio em 2022. Recomenda-se prestar atenção ao projeto de mineração e beneficiamento da mina de spodumene de Lijiagou em construção. No futuro, [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ], que trabalhará com o investimento de energia Dongchuan para integrar e desenvolver recursos de lítio em Ganzi e ABA, beneficiará de [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ], que vem aumentando a produção nos próximos cinco anos e pode alcançar a produção em grande escala através do OEM, [ Youngy Co.Ltd(002192) ] de yuanyangba 2,5 milhões de T / um projeto de concentração de minério de lítio está sendo promovido, [ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ] de Baishi Huashan mineração e expansão de beneficiamento está prevista para ser concluída em meados de 2022, [ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ] dos quais fertilizante de potássio e sal de lítio têm bom desempenho em 2022.
No processo de acelerar a transformação da estrutura energética para verde e baixo carbono, espera-se que a capacidade instalada de nova energia cresça rapidamente, e os novos operadores de energia se beneficiem do aumento da escala, da melhoria da eficiência operacional e do espessamento do desempenho. Recomendamos prestar atenção ao novo objetivo energético de transformação de energia térmica [ Huaneng Power International Inc(600011) ]; Ao mesmo tempo, [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016) ] e as metas de estoque de Hong Kong que se beneficiam da nova operação de energia incluem [Longyuan Power], [China Resources Power] e [China power].
A incineração de resíduos é uma indústria incentivada e apoiada pelas políticas industriais nacionais.Promover a construção integrada e operação profissional de instalações de tratamento de resíduos domésticos urbanos é a tendência de desenvolvimento da indústria, e prestadores profissionais de serviços de tratamento de resíduos que fornecem serviços integrados de investimento, construção e operação ocuparão uma vantagem competitiva. No contexto político de “neutralização de carbono e pico de carbono”, o projeto de geração de energia de incineração de resíduos continuará a beneficiar. Recomendamos prestar atenção aos principais projetos de incineração de resíduos [ Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) ] e [ Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) ].
Dicas de risco
1) a implementação de políticas relacionadas à neutralização de carbono é menor do que o esperado;
2) a demanda por carvão elétrico e gás natural diminui sazonalmente;
3) grandes mudanças na política de poder;
4) o progresso do desenvolvimento da mina de lítio em Sichuan é menor do que o esperado.
