A demanda recuperou gradualmente, e as duas sessões mais uma vez enfatizaram o crescimento constante
Os preços do aço estabilizaram e se recuperaram esta semana. O vergalhão subiu quase 150 yuan por semana, enquanto outras variedades, como bobina quente e placa média e pesada também subiram de uma maneira geral. Recentemente, o preço do aço flutua muito. Após três meses de aumento contínuo, o preço dos futuros está perto do nível. Com a chegada da alta temporada, é necessário observar o cumprimento da demanda real, e o sentimento de capital de curto prazo flutua muito. Atualmente, está em fase inicial de recuperação da demanda. Embora o desempenho da demanda na semana passada tenha sido ruim, houve uma grande quantidade nesta semana. O consumo aparente de vergalhões aumentou em 670000 toneladas semanalmente, correspondendo ao volume médio nacional de comércio de aço de construção de 174600 toneladas, atingindo o nível do mesmo período nos anos anteriores. Ao mesmo tempo, o recente conflito entre a Rússia e a Ucrânia levou os preços dos metais não ferrosos e das commodities energéticas a subir ainda mais. O último relatório sobre o trabalho das duas sessões mostra que a meta anual de crescimento do PIB em 2022 é de cerca de 5,5%. Embora o rácio do défice tenha sido reduzido, a intensidade das despesas orçamentais é assegurada através do ajustamento anual. “Apenas os fundos transferidos da administração central para o orçamento geral atingem 1,267 trilhões de yuans. Este montante de fundos equivale a aumentar o rácio do défice em um ponto percentual”. Com a implementação gradual de futuras políticas, a UE tem vindo a reforçar o rácio do défice. A melhoria da procura marginal de aço resultante da recuperação do crédito é relativamente certa. Em termos de segmentos, o foco está nas oportunidades da indústria de tubos de água, beneficiando principalmente de Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) e outros minérios de ferro beneficiando de Hbis Resources Co.Ltd(000923) .
A tendência do preço do minério é forte, e espera-se que o preço do coque seja forte
(1) minério de ferro: o inventário de minério de ferro no porto 45 esta semana foi 158545200 toneladas, para baixo 320500 toneladas mês a mês; O carregamento global de minério de ferro foi de 29,716 milhões de toneladas, um aumento semanal de 3,722 milhões de toneladas. Entre eles, o volume de entrega de minério de ferro na Austrália foi de 15,123 milhões de toneladas, com uma diminuição de 605000 toneladas semanalmente; O volume de remessas de minério de ferro no Brasil foi de 5,008 milhões de toneladas, um aumento semanal de 1,253 milhões de toneladas. Ao mesmo tempo, a produção de ferro fundido de 247 usinas de aço atingiu 2,198 milhões de toneladas esta semana, com um aumento semanal de 109000 toneladas. Com o relaxamento gradual da restrição de produção, a produção de ferro fundido acelerou e recuperou recentemente, e a taxa de utilização da capacidade da usina siderúrgica recuperou para 63,19%. Esta semana, a demanda aparente também se recuperou rapidamente, o volume de negociação de aço de construção gradualmente recuperou e o preço do minério recuperou fortemente. Embora o minério de ferro esteja sob o controle chave da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a probabilidade de recuperação contínua da produção de ferro fundido na fase posterior é alta, e o preço do minério pode ser forte; (2) Coque: a segunda rodada de aumento do coque foi implementada, e o lucro foi reparado, mas o centro ainda é baixo. Com a recuperação acelerada da produção de metal quente e a retomada da produção de aço, espera-se que o preço do coque a curto prazo seja forte.
Rastreamento dos dados das chaves da placa
A demanda continuou a aumentar: nesta semana (2,28-3,4), o volume médio de comércio de aço de construção na China foi de 174600 toneladas, acima de 62400 toneladas em uma base semanal. De acordo com o cálculo dos dados do Mysteel, o consumo aparente de barras de aço deformadas foi de 2,555 milhões de toneladas, com um aumento semanal a mês de 666000 toneladas; O consumo aparente de bobinas laminadas a quente foi de 3,29 milhões de toneladas, com aumento semanal de 111000 toneladas;
A oferta continuou a aumentar: a taxa de operação nacional dos altos fornos (247) foi de 74,72%, com um aumento semanal de 1,28 PCT; A taxa de utilização da capacidade da usina siderúrgica Tangshan foi de 63,19%, e a relação semana a mês aumentou em 9,02pct. A produção semanal nacional das cinco variedades totalizou 9,56 milhões de toneladas, um aumento de 311000 toneladas mês a mês;
O desempenho do lucro caiu: nesta semana (2,28-3,4), o lucro bruto por tonelada de vergalhões foi 271 yuan, para baixo 132 yuan mês em mês; O lucro bruto por tonelada de placa laminada a quente foi 305 yuan, para baixo 28 yuan mês em mês; O lucro bruto por tonelada de folha laminada a frio foi de 40 yuan, para baixo 174 yuan mês em mês; O lucro bruto por tonelada de placa média e pesada foi de 136 yuan, para baixo 157 yuan mês em mês.
Dica de risco: a demanda terminal caiu drasticamente, e a política de restrição de produção de proteção ambiental é menor do que o esperado.
