Visão de Zhou: o ponto baixo esperado, preste atenção às mudanças no ambiente de crescimento
(1) Veículos energéticos novos: do ponto de vista das vendas terminais, os aumentos de preços a curto prazo e os dados fora de época podem conduzir a baixos esperados; A partir do volume de vendas anunciado em fevereiro, os modelos chineses foram ajustados mês a mês, entre os quais Byd Company Limited(002594) tem melhor desempenho; No entanto, uma vez que o preço de Byd Company Limited(002594) foi aumentado em 1 de fevereiro, o volume de vendas subsequente deve ser observado. Do ponto de vista do preço upstream, o preço do carbonato de lítio continua a romper para cima, e seu impacto negativo de feedback penetrou da demanda low-end à demanda média e high-end; Com o aumento marginal do lado da oferta em março e abril, espera-se que a tensão seja aliviada e, atualmente, será a fase com a maior contradição entre oferta e demanda. Acreditamos que o ambiente de crescimento da indústria melhorará marginalmente nos próximos um ou dois meses, e devemos prestar atenção às oportunidades de investimento em três direções: (a) crescimento do núcleo: investir de acordo com o nível de barreiras (bateria, recursos de lítio, diafragma, eletrodo negativo, etc.), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) e outras empresas se beneficiarão; (b) Pós ciclo: empresas como Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) e outras se beneficiam de investimentos flexíveis de acordo com a taxa de crescimento, como armazenamento de energia, troca de energia e outros setores; (c) Nova tecnologia: investir de acordo com a taxa de melhoria da penetração, tais como 4680, Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) e outras empresas beneficiam.
(2) fotovoltaica: o relatório de trabalho do governo propõe que devemos aderir ao princípio de construir primeiro e depois quebrar, e fazer um plano global para promover a transformação de energia de baixo carbono; Promover o planeamento e a construção de bases de energia eólica e solar em larga escala e as suas fontes reguladoras de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede eléctrica para a geração de energia renovável. A política lançou as bases para o desenvolvimento a longo prazo e vigoroso da energia fotovoltaica, mas a rede elétrica, o fornecimento de energia de apoio e a garantia de energia básica ainda precisam ser acelerados. A curto prazo, o lado da oferta a montante será gradualmente libertado e o ambiente de crescimento será endireitado; O avanço da nova tecnologia é acelerado, e a bateria do tipo n e o silício granular são o núcleo; Na indústria de inversores, a localização e aceleração de peças principais é um foco importante. Estamos principalmente otimistas sobre três direções: (a) ligações de terminais, tais como componentes líderes globais com bom padrão de concorrência, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) e outros benefícios; (b) A inovação na extremidade industrial (bateria tipo n, silício granular, localização de peças, etc.) beneficia a energia Jingke, energia poli GCL, Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) etc. (c) Central eléctrica e outras ligações pós ciclo, Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , etc.
(3) energia eólica: o projeto de base eólica e cenário continua a ser implementado e a expectativa de crescimento a longo prazo é melhorada; A redução de preço de produtos da cadeia industrial formou um bom feedback positivo da demanda, e o preço de licitação atingiu a faixa inferior relativa; O ciclo ascendente da paridade real será iniciado em 2022, e espera-se que o sistema de avaliação da indústria seja remodelado. Empresas como Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) e outras se beneficiarão de alta a longo prazo em energia eólica offshore + grande escala + peças principais.
Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) : a estrutura do produto / cliente é otimizada, e o volume e o lucro devem aumentar continuamente
Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) divulgou o relatório anual de 2021. Em 2021, o lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de RMB 283 milhões, com um aumento homólogo de 133,49%, dos quais o lucro líquido deduzido foi de RMB 296 milhões, com um aumento homólogo de 235,00%. A margem bruta de lucro da empresa foi de 37,80%, com um aumento homólogo de 3,16pct, beneficiando principalmente da grande demanda por baterias elétricas e da liberação ordenada de capacidade de investimento e construção.
Acompanhamento sectorial e empresarial
Nova indústria de veículos de energia: após o início do ano, o preço do manganato de lítio continuou a subir e continuou a romper altos históricos
Nova empresa de veículos de energia: Byd Company Limited(002594) empresa liberou a produção e vendas expresso em fevereiro de 2022
Nível da indústria fotovoltaica: a província de Shandong emitiu o esquema de projeto típico de medição e aquisição fotovoltaica distribuída de baixa tensão
Nível da empresa fotovoltaica: Tongwei Co.Ltd(600438) empresa emite publicamente obrigações corporativas conversíveis
No nível da indústria de energia eólica: Huaneng abriu 20 projetos de energia eólica, 3111.5mw, e 13 fabricantes de máquinas completas competiram
A nível das empresas de energia eólica: Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) aprovou uma série de propostas
Alerta de risco: o desenvolvimento de novas tecnologias excede as expectativas, a demanda é inferior às expectativas e a concorrência no novo mercado de energia é intensificada
