Metais industriais: Rússia Conflito na Ucrânia intensifica perturbação no fornecimento de produtos industriais
Alumínio: a perturbação da oferta no exterior continua, e a taxa de acumulação da China desacelera
No exterior, com a escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a crise energética continuou a fermentar e os preços do alumínio continuaram a subir. Na China, o inventário social de alumínio eletrolítico esta semana foi de 1,12 milhão de toneladas, um aumento de 21000 toneladas em uma base semanal, e a taxa de acumulação abrandou. Embora as empresas de produção de alumínio eletrolítico estejam retomando ativamente a produção, o incremento da oferta ainda é pequeno, enquanto a taxa operacional das empresas a jusante continua aumentando ligeiramente, fornecendo forte apoio à demanda.Os principais beneficiários incluem Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , Sunstone Development Co.Ltd(603612) , etc.
Cobre: continuar a negociar as expectativas de inflação, mas a recuperação da demanda da China é lenta. No curto prazo, pode manter a força externa e a fraqueza interna. O conflito entre Rússia e Ucrânia continuou a fermentar esta semana. O choque energético europeu combinado com o forte aumento do petróleo bruto fortaleceu as expectativas de inflação e empurrou os preços do cobre, que subiram acentuadamente durante a semana. No entanto, a demanda da China não melhorou significativamente, o disco interno e externo está seriamente de cabeça para baixo, há uma perda significativa nas importações, e o preço do cobre a curto prazo pode manter o padrão de forte externo e fraco interno. Se a margem da demanda terminal da China pegar acima, o cobre de Xangai pode depositar uma grande quantidade para compensar o aumento.Os principais beneficiários incluem Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) , etc.
Metais energéticos: a prosperidade da indústria continua a aumentar, e a contradição entre oferta e demanda é proeminente
Lítio: a escassez de fornecimento é difícil de aliviar, e o preço do lítio atinge uma nova alta
As empresas de produção de sal de lítio continuaram a retomar a produção esta semana, mas devido à escassez de matérias-primas de recursos de lítio upstream, o incremento da oferta ainda é insuficiente. Ao mesmo tempo, a redução sazonal da produção na extremidade do lago salgado não terminou, e o fornecimento de produtos de sal de lítio está em falta. Espera-se que o preço do lítio seja forte no futuro, beneficiando principalmente Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , etc.
Cobalto: a situação apertada da oferta e da procura não foi aliviada, e o preço ainda pode ser forte e alto
Em termos de cobalto, a epidemia na África do Sul ainda afeta logística e transporte, a oferta apertada continua, a lacuna de matérias-primas de cobalto ainda é grande, a taxa operacional da planta de cobalto elétrico é baixa devido ao impacto do custo da matéria-prima, a relutância dos fabricantes em vender é óbvia e o estoque continua a diminuir. No entanto, a melhoria da demanda do mercado ainda precisa ser confirmada, e o preço do cobalto elétrico de curto prazo pode flutuar fortemente. Em termos de sal de cobalto, à medida que a jusante do sal de cobalto começa a melhorar, o mercado externo tem um desempenho forte, a oferta permanece apertada e o mercado de sal de cobalto deve ser forte sob a condição de baixo estoque.Os principais beneficiários incluem Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Terra rara: a tensão de abastecimento intensifica-se e os preços são fáceis de subir, mas difíceis de cair
A longo prazo, o primeiro lote de indicadores da China para 2022 foi emitido, o incremento geral é limitado e a oferta de resíduos de Nd-Fe-B também diminuiu devido à oferta insuficiente, inversão de custos e outros problemas. No exterior, devido à epidemia de Mianmar, a escassez de fornecimento de minério importado também está aumentando, e o preço das terras raras ainda será fortemente apoiado no futuro. Os principais beneficiários incluem China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) , etc.
Metais preciosos: o conflito entre Rússia e Ucrânia continua a escalar, fornecendo forte apoio ao preço dos metais preciosos
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia continuou a escalar esta semana, as duas rodadas de negociações entre os dois lados não fizeram progressos substanciais, e a aversão global ao risco continuou a aquecer, levando o preço dos metais preciosos a subir ainda mais. Por outro lado, como o impacto do aumento da taxa de juro do Fed sobre o ouro tende a enfraquecer, o comércio de inflação tornou-se a corrente dominante do mercado e constitui apoio a médio prazo aos preços do ouro.Os principais beneficiários incluem Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , etc.
Dicas de risco: a macroeconomia está abaixo do esperado, a política monetária encolhe mais do que o esperado, a epidemia global repete-se, etc.
