A visão de investimento de Zhou:
O grau de detenção de capital das ações de eletrodomésticos no Norte diminuiu ligeiramente, e o capital prestou mais atenção ao setor de eletricidade de cozinha. Esta semana, o valor de mercado de ações de 41 aparelhos de estoque de terra detidos por fundos northbound diminuiu 157 milhões de yuans em comparação com a semana passada, e Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) e outros foram aumentados, enquanto Zhejiang Meida Industrial Co.Ltd(002677) , Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) e outros foram reduzidos. Afetado pela aversão ao risco de mercado sob o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a participação global no capital norte das ações de eletrodomésticos diminuiu ligeiramente. Sob a influência do recente relaxamento marginal da política imobiliária, o capital prestou mais atenção às torneiras elétricas de cozinha, concentrando-se em Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) , Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) , Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) , etc.
Referindo-se ao processo de desenvolvimento de eletrodomésticos líderes no exterior, a industrialização da indústria de eletrodomésticos da China é iminente. Acreditamos que, além das empresas que fizeram layout na globalização e high-end antecipadamente, eles ainda podem desfrutar de certos dividendos, e um número considerável de empresas acelerará a prática da industrialização. The logic behind the core lies in the obvious global comparative advantage of China’s household appliance manufacturing, with components leading the way and leading enterprises turning slowly. Our household appliance industrialization and manufacturing value revaluation are the long-term logic of the sector, focusing on Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) , Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) , Zhenjiang Dongfang Electric Heating Technology Co.Ltd(300217) , Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) , and leading enterprises Midea Group Co.Ltd(000333) , Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) .
Rússia Ucrânia conflito intensificou-se, os preços a granel subiram e o lado do custo dos eletrodomésticos estava sob pressão no primeiro trimestre. Concentre-se ativamente na nova faixa com baixa taxa de penetração e alto crescimento, enquanto a avaliação ainda é baixa e não foi profundamente explorada. Sugere-se focar na indústria de sanita inteligente de alta velocidade, com as empresas-alvo: Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Xiamen R&T Plumbing Technology Co.Ltd(002790) , Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) , Huida Sanitary Ware Co.Ltd(603385) , Xiamen Solex High-Tech Industries Co.Ltd(603992) , etc.
Acompanhamento dinâmico centrado na indústria:
Foco nas duas sessões nacionais: apoiar o consumo de novos veículos energéticos e incentivar os governos locais a realizar eletrodomésticos inteligentes verdes para o campo e trocar o velho pelo novo. Em 5 de março, o trabalho-chave deste ano no relatório de trabalho do governo das duas sessões mencionou que continuará a apoiar o consumo de novos veículos energéticos e incentivar os governos locais a realizar eletrodomésticos inteligentes verdes para o campo e trocar de velhos por novos. Acreditamos que o governo ainda atribui grande importância ao retorno de eletrodomésticos ao campo e à troca de antigos por novos. Esperamos que departamentos relevantes reforcem ainda mais o trabalho relevante, refinem o modo de reciclagem de eletrodomésticos, reforcem a supervisão do mercado e a definição de padrões, e realizem o crescimento secundário do mercado de ações de eletrodomésticos duráveis. Concentre-se em: Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) , Midea Group Co.Ltd(000333) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) , Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) , etc; Da mesma forma, o estado atribui grande importância ao consumo de novos veículos energéticos, e espera-se que o mercado de novos veículos energéticos mantenha uma tendência de rápida expansão, o que é propício para as empresas de peças de eletrodomésticos com layout transfronteiriço da nova cadeia da indústria de veículos energéticos, com foco em: Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Midea Group Co.Ltd(000333) .
Foco nas duas sessões nacionais: promover o planejamento e construção de bases de energia eólica e solar de grande escala e suas fontes regulatórias de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede elétrica para geração de energia renovável. Acreditamos que, com o apoio das políticas, a prosperidade a longo prazo da indústria fotovoltaica e de armazenamento de energia não mudará, e a taxa de penetração instalada de armazenamento de energia fotovoltaica para uso doméstico e industrial e comercial deve aumentar rapidamente, o que beneficiará as empresas da cadeia de eletrodomésticos da indústria de armazenamento de energia fotovoltaica, com foco em: Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) , Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) , Zhenjiang Dongfang Electric Heating Technology Co.Ltd(300217) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Skyworth Group.
Em março, foram divulgados os dados da produção de ar condicionado domiciliar, e a produção exportadora foi de + 13,7% ano a ano. De acordo com a indústria on-line, a produção da indústria de ar condicionado doméstico em março de 2022 foi de cerca de 17,36 milhões de unidades, um aumento de 3,1% em relação ao mesmo período do ano passado. Entre eles, a produção de exportação aumentou 13,7% em relação ao mesmo período do ano passado, atingindo um novo pico abaixo da alta base do ano passado. Em nossa opinião, com o aumento contínuo de matérias-primas, a produção de ar condicionado no primeiro trimestre foi geralmente estável, sugerindo-se prestar atenção à mudança marginal substancial dos dados imobiliários de acompanhamento e ao momento em que a demanda terminal aumenta.
