Metais industriais: as tensões na Rússia e Ucrânia no exterior continuaram a empurrar os preços da energia, as expectativas de inflação aumentaram, as preocupações sobre a oferta no exterior intensificaram-se, os metais não ferrosos geralmente aumentaram, e alumínio e níquel lideraram o aumento devido ao alto consumo de energia unitária e baixo estoque. No dia 5 de março, realizou-se a quinta sessão do 13º Congresso Nacional Popular em 2022. O relatório de trabalho do governo divulgou três grupos de dados em 2022, que lançaram fortes sinais de crescimento estável: taxa de crescimento do PIB de 5,5%, taxa de déficit orçamental de 2,8% e linha de dívida especial de 3,65 trilhões. Estabeleça uma política de crescimento ou promova a procura industrial de metais. Sugere-se prestar atenção a: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cobre: as expectativas de inflação aumentaram e a alta volatilidade dos preços do cobre continuou
O cobre de Xangai fechou em 72890 yuan / tonelada, com um aumento semanal de 3,11%. No nível macro, sob a perturbação geopolítica, os preços da energia subiram acentuadamente.O contrato principal dos futuros do petróleo bruto Brent foi de US $ 120 / barril, com um aumento de mais de 10% durante a semana, aumentando as expectativas de inflação do mercado. O discurso de Powell foi neutro e inclinado a aumentar as taxas de juros em 25 pontos base para apoiar os preços do cobre. No lado da oferta e da demanda da indústria, de acordo com SMM, a produção de cobre refinado da Rússia representa 4% do mundo, enquanto a diferença de preços entre dentro e fora da semana aumentou.
Alumínio: o lucro do alumínio eletrolítico é expandido, e a atenção é dada ao ponto de inflexão do armazenamento da China
O alumínio de Xangai fechou em 23570 yuan / ton, com um aumento semanal de 4,71%. Superimposto sobre o declínio do preço da alumina, o lucro do alumínio eletrolítico (alumina doméstica comprada e energia on-line) aumentou para 4116 yuan / ton, com um aumento semanal de 17%. Sob a atual crise macro geopolítica, a expectativa de retomada da produção de alumínio eletrolítico no exterior falhou, e os preços da energia apoiaram ainda mais os preços do alumínio no exterior. A janela de importação de alumínio eletrolítico continua a fechar, e a lacuna de alumínio eletrolítico da China depende da retomada da produção da China. No lado do consumidor, de acordo com SMM, a taxa operacional das empresas de processamento de alumínio continua a aumentar, o lucro de exportação de materiais processados continua a expandir-se e o lucro de exportação por tonelada de placa, tira e perfil excede US $ 1000 / tonelada. Em termos de estoque, de acordo com SMM, o estoque social da China de alumínio eletrolítico aumentou 21000 toneladas para 1,12 milhão de toneladas semanalmente, com uma diminuição ano a ano de 4,8%; O inventário social da China de barras de alumínio caiu em 19000 toneladas para 240000 toneladas semanalmente, e o inventário foi o mesmo que o do mesmo período do ano passado. Com o aumento em larga escala do investimento na rede elétrica e o crescimento estável do consumo de automóveis, espera-se que o consumo downstream acelere a recuperação, e o inventário social de lingotes de alumínio pode entrar no ciclo de desbloqueio em meados de março.
Estanho: ressonância de oferta e demanda, acabamento de choque de preço de estanho
A lata de Xangai fechou em 342330 yuan / ton, um aumento semanal de 1,92%. O lado da oferta a curto prazo presta atenção ao afluxo devido à abertura da janela de importação na fase inicial, mas, a médio prazo, a produção de fundições chinesas continua a ser restringida pela escassez de minerais causada pela repetida epidemia em Mianmar. O lado da procura recuperou lentamente, e o nível elevado pressionou os lucros a jusante, resultando na intenção de compra a jusante não é radical. Com o apoio da expectativa de crescimento estável a médio e longo prazo, a perspectiva de instalação fotovoltaica é otimista e espera-se que suporte a demanda por estanho. Em termos de estoque, o estoque total de LME e SHFE esta semana foi de 5238t toneladas, com um ligeiro aumento de 47 toneladas semanalmente.
Zinco: a expectativa de retomada da produção no exterior falhou, o preço do zinco subiu, e a jusante permaneceu à margem
O zinco de Xangai fechou em 25870 yuan / ton, com um aumento semanal de 4,67%. A declaração neutra do Fed fez com que o mercado se concentrasse em conflitos geopolíticos. Conflitos geopolíticos continuaram, os preços do gás natural europeu subiram novamente, empurrando para cima o custo da produção de zinco no exterior, e a expectativa de retomada no exterior da produção falhou. De acordo com SMM, o zinco de Xangai compensou o aumento esta semana, mas o consumo downstream geralmente se recusou a adotar, e a transação subaquática de desconto spot ainda é leve. De acordo com a SMM, a partir de sexta-feira, o estoque total de lingotes de zinco em sete locais SMM foi de 284200 toneladas, um aumento de 700 toneladas em comparação com segunda-feira e 7800 toneladas em relação à sexta-feira passada. Concentre-se no impacto da demanda de infraestrutura no consumo de zinco sob a política de crescimento constante.
Metais energéticos: de acordo com Byd Company Limited(002594) Co., Ltd., o volume cumulativo de vendas de novos veículos energéticos de janeiro a fevereiro foi de 181451, com um aumento homólogo de 494,28%. O volume de vendas foi excelente apesar da pressão da cadeia de suprimentos. Ao mesmo tempo, durante as duas sessões, muitos representantes ofereceram sugestões sobre o desenvolvimento da nova indústria de veículos energéticos e apoiaram o crescimento estável e sustentável da demanda terminal. Sugere-se que seja seguido pelo seguinte: seguindo o seguinte: seguindo o seguinte dos seguintes: seguindo o seguinte dos seguintes: seguindo o seguinte dos seguintes: seguindo o seguinte dos seguintes: \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) China Molybdenum Co.Ltd(603993) Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lítio: alta demanda de níquel impulsionada, hidróxido de lítio adicionado
Carbonato de lítio de grau de bateria foi 495000 yuan / ton, com um aumento semanal de 6,7%, e hidróxido de lítio de grau de bateria foi 453500 yuan / ton, com um aumento semanal de 9,1%. No lado da fonte, o fabricante de hidróxido de lítio não concluiu completamente a manutenção, e o fornecimento ainda está em um nível baixo. No lado da demanda, devido ao rápido aumento do preço do lítio, a ordem de níquel alta avançou em certa medida, e a demanda de compra de fabricantes de níquel alto para hidróxido de lítio aumentou. A médio prazo, a oferta de recursos minerais é relativamente rígida, a demanda a jusante de nova energia pode continuar a aumentar e o preço do lítio ainda tem o poder de ação.
Cobalto: o preço das matérias-primas está em um nível alto, apoiando a tendência ascendente do sal de cobalto
Esta semana, o preço do cobalto eletrolítico na China foi 553500 yuan / ton, um aumento semanal de 0,2%, e sulfato de cobalto foi 118500 yuan / ton, um aumento semanal de 1,9%. Atualmente, o estoque de produtos eletrolíticos de cobalto e matérias-primas na China é baixo, a demanda por liga de cobalto elétrico no exterior se recupera, impulsionando o preço, a instabilidade do cronograma de transporte e a declaração de produtos químicos perigosos aumenta o custo de transporte de matérias-primas, apoiando o alto preço dos intermediários de cobalto. A demanda de terminal digital downstream e terminal de energia aumentou constantemente, aumentou a aquisição e o preço do sal de cobalto aumentou constantemente.
Níquel: a crise geopolítica se aprofundou e o preço do níquel atingiu outra alta de dez anos
O níquel de Xangai fechou em 187190 yuan / tonelada, um aumento semanal de 7,3%. Os preços do níquel atingiram outra alta de 10 anos esta semana. Afetado pelo aprofundamento da crise geopolítica, os países estrangeiros têm preocupações sobre o fornecimento de níquel puro. Ao mesmo tempo, o disco da China enfraqueceu devido às preocupações de que o níquel russo será sancionado e fluir para a China, e a diferença de preços interna e externa aumentou novamente. De acordo com a SMM, a oferta local atual de níquel puro e ferroníquel é apertada. Em termos de minério de níquel, é difícil aumentar a oferta de minério de níquel nas Filipinas antes da estação chuvosa. No lado da demanda, o estoque de algumas plantas de ferroníquel é baixo. Em termos de sulfato de níquel, o sistema de preços do dólar dos EUA de matérias-primas expandiu a gama de perdas de importação, e o custo aumentou significativamente. Devido à baixa economia de autólise de feijão de níquel, algumas pequenas fábricas disseram suspender a compra de grãos de níquel, e a demanda de compra de cristal de mercado aumentou. Espera-se que o custo continue a subir, empurrando para cima o preço de mercado.
Metais preciosos: a crise geológica levou as expectativas de inflação a aprofundarem-se e os preços do ouro a subirem significativamente
O ouro COMEX fechou a US $ 1974,9 por onça esta semana, um aumento de 4,62% em relação à semana passada. Futuros de prata COMEX fecharam em US $ 25,885 a onça, um aumento de 7,87% em relação à semana passada. Powell confirmou mais uma vez que o Fed deve iniciar uma série de aumentos de taxa de juros neste mês para conter a pior inflação em décadas, e disse que é apropriado continuar aumentando as taxas de juros este ano. Os pedidos iniciais de subsídios de desemprego nos Estados Unidos caíram em 18000 na semana passada para 215000, o nível mais baixo desde o início deste ano. A partir da semana de 19 de fevereiro, 1,476 milhões de pessoas continuaram a solicitar subsídios de desemprego, o que era basicamente o mesmo que o valor anterior. As negociações semanais da Rússia Ucrânia não alcançaram resultados faseados. As sanções contra a Rússia excederam as expectativas gerais do mercado. A situação continuou a fermentar, o que fez a aversão ao risco chegar ao extremo por um tempo. A aversão ao risco do mercado reacendeu e os dados econômicos com bom desempenho geral dos Estados Unidos durante o período apoiaram o preço dos metais preciosos.
Terra rara: o lado da oferta e da demanda é apertado, e o preço da terra rara permanece estável como um todo
Esta semana, a oferta de minério bruto e resíduos no upstream ainda era apertada. No primeiro trimestre, o reabastecimento de empresas de materiais magnéticos foi basicamente concluído e a demanda de compras no downstream diminuiu. Há um jogo entre upstream e downstream, o preço mainstream da terra rara é estável como um todo, e o mercado está em um clima forte esperar e ver. De acordo com SMM, o preço de transação principal do mercado de óxido de praseodímio e neodímio é fraco e estável.Esta semana, o preço de transação principal do mercado de óxido de praseodímio e neodímio flutua ligeiramente no nível de preço de 1,09-1,11 milhão yuan / tonelada. De acordo com informações de Baichuan, as empresas de boro de ferro neodímio têm produção estável, com a maioria das encomendas cooperativas de longo prazo, e a demanda ainda está lá. Após um período de consumo a jusante, espera-se que ainda haverá demanda de reposição. Além disso, a demanda por materiais magnéticos a jusante aumentou constantemente, o que apoiou o preço das terras raras. Sugere-se prestar atenção a: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) etc.
Dicas de risco:
Os preços do metal flutuaram acentuadamente, a demanda por nova energia caiu acentuadamente, e o desempenho macroeconômico foi menor do que o esperado
