Análise de mercado e desempenho: desde fevereiro de 2022, o índice do painel (Shenwan) caiu 5,80%. Em janeiro de 2022, a receita dos painéis LCD de grande porte BOE e TCL Huaxing recuperou ligeiramente mês a mês
Revisão de mercado: desde fevereiro de 2022, o índice do painel (Shenwan) caiu 5,80%, perdendo 6,14pct, 0,13pct e 1,17pct respectivamente para o índice composto de Xangai, Shenzhen Component Index e Shanghai Shenzhen 300 índice; . Em termos de avaliação, em 7 de março, o valor de mercado total da indústria de painéis A-share era de 461736 bilhões de yuans, e o Pb total (LF) foi de 1,38x, que foi de 7,5% desde 2016.
Análise de desempenho: de acordo com dados da omdia, a receita mensal do painel LCD de grande porte global em janeiro foi de US $ 6,531 bilhões, uma queda de 3,89% mês a mês e 9,42% ano a ano. Entre eles, a receita do painel LCD de grande porte da BOE e TCL Huaxing recuperou ligeiramente mês a mês, enquanto a receita mensal do painel LCD de grande porte Youda, Qunchuang e LG diminuiu 12,9%, 10,0% e 2,4% mês a mês, respectivamente. Os principais fabricantes de LCD na China ( Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) , Tcl Technology Group Corporation(000100) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Caihong Display Devices Co.Ltd(600707) Infovision Optoelectronics (Kunshan) Co.Ltd(688055) , Youda, Qunchuang optoeletrônica e Hanyu Caijing) 3q21 teve uma receita de 161132 bilhões de yuans, um aumento mensal de 1,13% e um aumento ano a ano de 47,88%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 19,862 bilhões de yuans, uma diminuição mensal de 19,86% e um aumento homólogo de 376,25%; A margem de lucro bruto aumentou 12,38% PCT ano a ano, diminuiu 2,75 PCT para 27,16% mês a mês, e a margem de lucro líquido aumentou 8,50 PCT ano a ano, diminuiu 3,23 PCT para 12,33% mês a mês; Os dias de faturamento das contas a receber aumentaram 3,59 dias para 58,85 dias mês a mês, significativamente inferior a 65,49 dias no 3q20; Os dias de faturamento de estoque aumentaram 5,07 dias ano a ano e 6,19 dias mês a mês para 50,62 dias.
Preço e custo: em fevereiro, o preço do painel de TV LCD de tamanho pequeno estabilizado, e o declínio do preço do painel expandiu mês a mês; O preço do painel de TV LCD 4q21 aproximou-se do custo médio e do custo de caixa
TV: de acordo com dados omdia, o preço do painel LCDTV de 32, 43, 50, 55 e 65 polegadas diminuiu 0,0%, 1,4%, 2,3%, 2,7% e 2,7% mês a mês respectivamente para USD 38, 68, 85, 109 e 179 / peça em fevereiro de 2022; A Omdia prevê que em março de 2022, os preços dos painéis LCDTV de 32 polegadas e 43 polegadas subirão em 2,6% e 1,5% para USD 39 e 69 / peça, respectivamente, e os preços dos painéis LCDTV de 50 polegadas, 55 polegadas e 65 polegadas cairão em 1,2%, 1,8% e 1,7% para USD 84, 107 e 176 / peça, respectivamente. De acordo com os dados da WitsView, o preço médio do painel de TV LCD 4q21 aproximou-se do nível de custo médio e custo de caixa.Os preços dos painéis de TV LCD 32, 43, 55 e 65 polegadas são 3,02%, 8,79%, 16,94% e 16,06% maiores do que o custo de caixa, respectivamente.
Notebook: de acordo com dados da omdia, em fevereiro de 2022, os preços dos painéis lcdit de 10,1 polegadas (tablet), 14 polegadas (notebook) e 23,8 polegadas (display) diminuíram 3,4%, 4,7% e 3,1% mês a mês para US $ 28,2, 41,0 e 76,9 / peça; Omdia prevê que o preço dos painéis lcdit de 10,1, 14 e 23,8 polegadas diminuirá em 3,5%, 4,9% e 3,9% mês a mês para 27,2, 39,0 e 73,9 dólares / peça em março de 2022. De acordo com dados WitsView, o preço médio do painel de notebook 4q2114 polegadas é 162,73% maior do que o custo em dinheiro; O preço médio do painel notebook de 15,6 polegadas é 160,04% maior do que o custo em dinheiro.
Oferta e Demanda: em janeiro de 2022, a área de envio de painéis LCD de grande porte global aumentou 6,05% ano a ano, a demanda por painéis de TV recuperou ligeiramente e a demanda por painéis de display e notebook permaneceu forte. Em termos de oferta, esperamos que a área de produção global de LCD de grande porte em 2022 aumente 5,35% em comparação com a de 2021, da qual a capacidade de produção de 1q22, 2q22, 3q22 e 4q22 aumentou 1,31%, 1,42%, 2,38% e 2,25%, respectivamente mês a mês; Estima-se que a área de produção global de LCD de grande porte em 2023 aumentará 1,49% em comparação com a de 2022, da qual a capacidade de produção de 1q23, 2q23, 3q23 e 4q23 diminuirá em 0,27%, 0,39%, 1,57% e 1,41%, respectivamente mês a mês.
Em janeiro de 2022, a área global de embarque do painel LCD de grande porte aumentou 6,05% ano a ano, incluindo a área global de embarque do painel LCD aumentou 3,52%, a área global de embarque do painel LCD aumentou 20,29% ano a ano, e a área global de embarque do painel do notebook aumentou 16,81% ano a ano, A área global de envio de painéis de tablets diminuiu 12,73% ano a ano.
Acreditamos que com o fim da expansão da produção do LCD, a indústria mudará do lado da oferta (mudança de capacidade) para o lado da demanda (demanda terminal em grande escala, high-end e diversificada), o atributo do ciclo da indústria será enfraquecido, o atributo do crescimento aparecerá, e a estabilidade do lucro das empresas do painel LCD é esperada para ser fortalecida.
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Dicas de risco
O risco de a procura de dispositivos de visualização semicondutores ser inferior ao esperado; Risco de flutuação de preços de dispositivos de exibição de semicondutores; Riscos de fornecimento de equipamentos de produção e matérias-primas.
