Principais mudanças nesta semana (02280304): ① o relatório de trabalho do governo de 2022 aponta que o PIB da China deve crescer cerca de 5,5% este ano e a dívida especial é de 365 milhões. ② Os preços do cimento em Zhejiang, Jiangsu e Xangai subiram 20-40 yuan / ton esta semana. ① Esta semana, o grande preço único mainstream de vidro fotovoltaico revestido de 3,2mm foi de 26 yuan / m2, acima de 4% mês em mês. ① Em 1 de março, o Escritório Provincial de Energia de Shandong deixou claro que a escala total do plano de desenvolvimento de energia eólica offshore era de 35gw, o que era significativamente maior do que o esperado.
Vista principal:
(1) continuar a ser otimista sobre o modelo de varejo para C, e ser otimista sobre apenas necessidade de apoio + reparação do boom imobiliário. Superimpostos à desaceleração da capa dura, continuamos otimistas sobre o modelo de varejo e distribuição e prestamos atenção ao fluxo de caixa e margem de lucro. Recomendação principal [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ], lucro de alta qualidade e velocidade do círculo concêntrico; Concentre-se em [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] e [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ] na extremidade C.
(2) o início da construção acelerou em março, e o Delta do Rio Yangtze assumiu a liderança na elevação dos preços: nesta semana, o mercado civil no Delta do Rio Yangtze acelerou a recuperação, a taxa de embarque no Sul recuperou 60% e o Norte manteve 2-30%. Em 1º de março, o preço do cimento no norte de Zhejiang aumentou conforme previsto, seguido por Suzhou Wuxi Changzhou e Xangai. O estoque diminuiu por três semanas consecutivas, 64% no presente, e 63,88% no mesmo período do ano passado. O aumento dos preços no Delta do Rio Yangtze é de importância exemplar para todo o país.
(3): espera-se que a cadeia imobiliária estabilize e recupere do fundo da política até o fundo do mercado. Desde setembro do ano passado, a política imobiliária passou de “lançamento pequeno e expectativa estável” para “lançamento de alta frequência e desembarque pesado”. O fim da política passou gradualmente para o fim do mercado, e espera-se que a contribuição da cadeia imobiliária melhore marginalmente. Depois que Ganzhou, Chongqing, Heze e outras cidades de segundo e terceiro escalão reduziram a taxa de adiantamento, as políticas de empréstimo à habitação de primeira linha em Guangzhou e Hangzhou também foram afrouxadas. A partir de 21 de fevereiro, os seis principais bancos em Guangzhou reduziram coletivamente a taxa de juros do empréstimo à habitação. Em 23 de fevereiro, a taxa de juros hipotecária das primeiras e segundas casas em Hangzhou foi reduzida, e os dados subsequentes do volume de negociação de novas casas e casas de segunda mão devem melhorar. A venda de imóveis é a fonte de confiança. Embora algumas empresas imobiliárias ainda tenham a possibilidade de inadimplência de obrigações em um futuro próximo, e o risco do lado empresarial não tenha sido completamente compensado, o processo global está chegando ao fim. Em meados de fevereiro, as “medidas nacionais para a supervisão de fundos de pré-venda de habitação comercial” foram emitidas para melhorar a flexibilidade da utilização de fundos de pré-venda e resolver a liquidez das empresas imobiliárias em certa medida. Depois que a política acabar, espera-se que o pequeno ciclo de imóveis se recupere e os dados de vendas, início, construção e conclusão sejam gradualmente melhorados. No momento atual, o PE dinâmico do líder de elasticidade de materiais de construção de consumo em 2022 é geralmente 10-15x, e o líder principal é 20-25x Sugerimos prestar atenção a dois espaços: ① avaliação e espaço de reparo; ② Expectativa de lucro e espaço de reparo. A low to high sort of a low to high valuation: a low to high sort of a low to a high: a low to high sort of a low to a high: a low to a low to a low to a high: a low to a high to sort: the [[China United Plastic] for the [ ofthe valuation of a low to a low to a low to a high to sort: the [China United Plastic [China United Plastic] [[ ‘s [ ofchina’s associated plastic [ ‘s 30073 [ for the 30073of a Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\[ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ] [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ].
(4) solicita continuamente a cadeia de infraestrutura e recomenda cimento, construção de rede de tubos, agente redutor de água e impermeável. Em janeiro, as finanças sociais superaram muito as expectativas, e não houve escassez de projetos e fundos para infraestrutura, o que deve cobrir a pressão descendente da economia do primeiro trimestre. Crescimento + foco do ciclo no líder do redutor de água [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], ciclo reverso + combinação de valor desvalorizado, foco da elasticidade em [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], estabilidade + energia verde [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], foco da construção da rede de tubos em [China Liansu] [ Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ].
(5) o inventário de vidro continuou a aumentar, com um total de 46,72 milhões de caixas de peso de filmes originais esta semana, um aumento de 13,29% em relação à semana passada. Sugere-se acompanhar de perto a reparação de capital da cadeia imobiliária, a recuperação da procura de conclusão e apoio aos custos, e o assunto relevante [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
(6) novos materiais ao longo do ano: fibra de carbono, fibra de vidro, vidro UTG, vidro fotovoltaico, pasta de argamassa de energia eólica, vidro medicinal, etc. A contribuição da receita de novos negócios tem aumentado de forma constante, com periodicidade suave, o que é propício à obtenção de indicadores de emissão de carbono.
Aviso de risco: as alterações políticas são inferiores ao esperado; O risco de aperto de crédito; O risco de continuar a apertar a regulamentação imobiliária.
