Aconselhamento em matéria de investimento
Combinação de núcleo [combinação de núcleo] da combinação de núcleo da combinação de núcleo de ‘ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ China Marine Information Electronics Company Limited(600764) Beijing Aerospace Changfeng Co.Ltd(600855)
Key stock pool [key pool] has focused on the pool of key shares [[key pool pool of key stock pool] ofa series of\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\, Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 688 Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 985 Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890)
[relatório da semana passada] [ Raytron Technology Co.Ltd(688002) ] taxas de incentivo de ações afetam o desempenho, e produtos não medidos de temperatura crescem constantemente
[vista desta semana] (1) O orçamento militar da China em 2022 é de 1,45 trilhão de yuans, com um aumento anual de 7,1%, um aumento de 0,3 pontos percentuais em relação a 2021, o primeiro aumento de mais de 7% desde 2019. Atualmente, as despesas militares da China representam 1,2% do PIB, o que ainda está longe do nível dominante mundial de 2,4%. O orçamento militar dos Estados Unidos no ano fiscal de 2022 é 3,27 vezes o da China, e as despesas militares da China são apenas 31% do dos Estados Unidos. Em 2021, as despesas militares dos EUA representaram 3,2% do PIB, muito à frente de outros países; A Alemanha aumentou significativamente para mais de 2% em 2022 (1,5% em 2021). (2) A alta prosperidade e lógica de investimento de médio e longo prazo da indústria militar não mudaram. Após esta rodada de ajuste, o valor do investimento tornou-se cada vez mais proeminente. Desde o início do ano, o índice da indústria militar de defesa nacional de Shenwan acumulou um declínio de 16%. Atualmente, o PE geral é 61 vezes, que está no quantil de 30% da alta histórica dos últimos cinco anos, e o valor da configuração da placa é proeminente. (3) tração de duas rodas epitaxial endógena: estamos firmemente otimistas sobre a indústria militar de 2022 a 2023, e o índice tem grande espaço para subir; Em 2022, como o último ano do “plano de ação trienal” das empresas estatais, a reforma mista / incentivo / securitização de ativos será promovida de forma integral, o crescimento exógeno excederá as expectativas, e a indústria militar será impulsionada pelo crescimento endógeno + epitaxial.
[visão central] o crescimento determinístico da defesa nacional é alto. Em 2022, entrará no doce período de “ciclo de negócios + integração de ativos” e “endógeno + extensão” tração nas duas rodas, “demanda doméstica + comércio exterior” e “produtos militares + produtos civis”. O índice da indústria militar deve replicar o desempenho do índice de energia eólica no segundo semestre de 2021 em 2022, e este último está no topo: (1) o crescimento determinístico da indústria de defesa nacional é alto sob a “mudança de século”. “Preparar-se para a guerra / 2027 / construir uma forte defesa nacional proporcional à segunda maior economia” é a direção estabelecida.Grandes passivos contratuais em 2021 destacam o alto boom do 14º plano quinquenal. (2) Nos próximos anos, a securitização de ativos militares e de defesa nacional e a reorganização e listagem dos principais produtos militares devem desencadear um novo clímax. Prestamos atenção ao processo de reestruturação da CSSC / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / AVIC / Ciência Aeroespacial e indústria / indústria de armamento e outros grupos. (3) O tanque de batalha principal da China / UAV / Treinador / lutador tem competitividade global, e a demanda por comércio exterior aumentará gradualmente. Grandes aeronaves civis domésticas / motores de aviação civil e outras cadeias industriais também estão crescendo gradualmente. Indústria de defesa: olhe para a sub indústria de mísseis / informação / lançamento / máquinas militares, escala + gestão fina, e “pequena colaboração e grande núcleo”. Nos próximos cinco anos, os próximos cinco anos verão um desempenho resiliente dos anfitriões de defesa. Será o fim dos “três anos de reforma empresarial estatal” e o incentivo patrimonial espera-se que seja o fim da ação de três anos para terminar os três anos de reforma das empresas estatais. O incentivo acionário deve acelerar, e o incentivo acionário deve acelerar. AVIC.
2. Continue to look at high-tech barriers, high scarcity, and high-temperature alloys / composites / midsmidsmidstream assembly level matching companies / engine forging castings / information core. 2. 2. Continue to look at high-tech barriers, high scarcity, and competitive landscape with high-tech barriers, high scarcity, and high-tech high-2. 2. Continue to look at high-tech barriers, high scarcity, and high-temperature alloys / composites / composites / materials / components / midsmidstream components / engine forging castings / information cores / information core. Midsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidsmidstream and other mid and upper and upper upper and upper mid stream segment segments of a series of : \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\, Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) 。
3. Mísseis e informatização: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) etc.
Dicas de risco
1) o ritmo de incentivo patrimonial e securitização de ativos é menor do que o esperado 2) o progresso do desenvolvimento e entrega de produtos importantes é menor do que o esperado
