Principais pontos de investimento
Vamos expandir firmemente a demanda interna e sugerir prestar atenção às oportunidades de atualização do consumo no mercado de afundamento
1) no relatório de trabalho do governo de 2022 emitido pelo Conselho de Estado, propõe-se promover a recuperação contínua do consumo, aumentar a renda dos moradores através de múltiplos canais, melhorar o sistema de distribuição de renda e melhorar a capacidade de consumo. Promover a integração profunda do consumo Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) , promover a recuperação do consumo de serviços de vida e desenvolver novos formatos e modelos de consumo. 2) Ao mesmo tempo, o Estado incentiva os governos locais a realizar eletrodomésticos inteligentes verdes para o campo e trocar o velho pelo novo, e propõe melhorar a construção do comércio eletrônico rural, o que acreditamos estimular ainda mais a demanda do mercado afundando. 3) Ao mesmo tempo, sugerimos prestar atenção à tendência de atualização do consumo de eletrodomésticos no mercado de afundamento. De acordo com os dados do relatório de mercado de eletrodomésticos da China em 2021, as vendas a retalho de máquinas de lavar roupa acima de 10000 yuan nos mercados da quarta a sexta camada são + 163% ano a ano, as vendas a retalho de refrigeradores high-end acima de 8000 yuan são + 105%, as vendas a retalho de televisões a cores acima de 8000 yuan são + 142% ano a ano, e as vendas a retalho de condicionadores de ar acima de 8000 yuan são + 37% ano a ano, A taxa de crescimento foi maior do que a de cidades de primeiro nível, como Pequim, Xangai e Guangzhou.
O sinal marginal de relaxamento da política imobiliária é óbvio, o que é bom para grandes eletrodomésticos com fortes atributos pós-cíclicos
1) este relatório de trabalho do governo apresenta as "três estabilidades" (estabilização do preço da terra, preço da habitação e expectativa) para a política imobiliária, adere ao posicionamento de "imóveis sem especulação", explora o novo modo de desenvolvimento do imobiliário, desenvolve tanto a renda como a compra, e implementa plenamente o mecanismo de longo prazo. 2) Sob o tom geral de "habitação sem especulação" e perceber o ciclo virtuoso e o desenvolvimento saudável da indústria imobiliária, todos os aspectos das necessidades razoáveis de habitação, tais como demanda rígida e melhoria foram prestados atenção. Recentemente, muitas cidades reduziram o rácio de adiantamento para 20%, reduziram a taxa de juros hipotecários, aceleraram o ritmo de empréstimos hipotecários, e a recuperação de políticas é esperado para impulsionar a melhoria marginal do imobiliário e da demanda de consumo de eletrodomésticos.
Integração rural urbana + nova urbanização para acelerar a substituição e penetração de eletrodomésticos
1) o relatório de trabalho do governo de 2022 apontou que promover a integração urbano-rural e a nova urbanização. O aumento da taxa de urbanização libera nova demanda por eletrodomésticos, a integração urbano-rural melhora a qualidade de vida da população rural e estimula a demanda dos consumidores por bens domésticos urbanos, como exaustores. 2) Em 2022, o governo irá melhorar a qualidade da nova urbanização, realizar a investigação e retificação de potenciais riscos de segurança de edifícios e instalações antigas, e, em seguida, iniciar a transformação de um número de comunidades urbanas antigas. Acreditamos que a transformação de casas antigas criará uma nova demanda para a compra de eletrodomésticos.
Dicas de risco
Procura de consumo inferior ao esperado; Diminuição macroeconómica
