Afetado pelo feriado do Festival da Primavera, o volume de vendas de novos veículos de energia de empresas automotivas diminuiu mês a mês em fevereiro, em linha com as expectativas; O volume de vendas de alguns carros novos diminuiu ligeiramente em fevereiro de 2022 devido ao lançamento de novas empresas de energia e outros fatores. A Weilai automobile entregou 6131 veículos em fevereiro deste ano, com um aumento homólogo de 9,9% e uma diminuição mensal de 36,3%. Juntamente com 9652 veículos entregues em janeiro, 15783 veículos foram entregues nos dois primeiros meses deste ano, com um aumento homólogo de 23,3%. Os carros ideais entregaram 8414 Oens ideais em fevereiro, com um aumento homólogo de 265,8% e um decréscimo mensal de 45,8%. Juntamente com 12268 veículos ideais entregues em janeiro, 20682 foram entregues nos primeiros dois meses deste ano, retornando à posição de campeão. A Xiaopeng entregou 6225 veículos em fevereiro, com um aumento homólogo de 180% e uma diminuição mensal de cerca de 107,6%. Entre eles, 3537 veículos foram entregues para Xiaopeng P7 e 2059 veículos foram entregues para Xiaopeng P5. Com 12922 carros entregues em janeiro deste ano, um total de 19147 carros foram entregues nos primeiros dois meses deste ano. A Zero Run entregou 3435 veículos em fevereiro, com um aumento homólogo de 447% e um decréscimo mensal de 57,5%. Um total de 11520 veículos foram entregues nos dois primeiros meses deste ano. A Nezha entregou 7177 veículos em fevereiro, com um aumento homólogo de 255% e uma diminuição mensal de 35,35%. 11009 veículos foram entregues em janeiro deste ano, e 18126 veículos foram entregues nos primeiros dois meses deste ano, com um aumento homólogo de 332%. De acordo com o volume total de entrega de todo o ano em 2021 e o volume de entrega em janeiro de 2022, o automóvel Xiaopeng ocupa o primeiro lugar entre as novas forças acima da fabricação de automóveis. No entanto, em fevereiro de 2022, o volume de entrega de carros ideais excedeu o dos carros Xiaopeng
A Tesla China entregou 29000 veículos em fevereiro, acima de 19346 veículos em janeiro. Enquanto Byd Company Limited(002594) entregou 87473 veículos em fevereiro deste ano, liderando significativamente a indústria, mas ainda diminuiu em 5453 veículos em comparação com 92926 veículos entregues em janeiro, uma queda mensal de 5,9%. Entre eles, havia 43000 veículos elétricos puros, com um aumento anual de 451%, e o desempenho de modelos-chave como Han, Tang e golfinho foi notável; 44000 veículos híbridos plug-in, com um aumento anual de 1836%, e a proporção de vendas de modelos de alto preço, como música plusdm-i e Tang DM-I, aumentou.
Sugestão: a produção e as vendas de novos veículos de energia foram fortes desde o início do ano, mas o carbonato de lítio de grau de bateria upstream está em falta, impulsionando o rápido aumento no preço dos materiais catódicos, e a lucratividade dos fabricantes de baterias de lítio está sob pressão. Continue a recomendar as ligações midstream com bom padrão de concorrência e seja otimista sobre as empresas líderes com vantagens de custo e vantagens de desempenho: 1) cátodo e precursor: a taxa de crescimento da produção e das vendas é considerável, o espaço da demanda por fosfato de ferro de lítio está aberto no futuro, a tendência de níquel alto do cátodo ternário é clara, e as empresas líderes expandem ativamente sua produção e apreendem a participação de mercado de precursores high-end; 2) Fabricantes de baterias de lítio: Embora o preço do carbonato de lítio de grau de bateria tenha aumentado significativamente e a lucratividade dos fabricantes de baterias de lítio esteja sob pressão, ainda estamos otimistas sobre o processo global de automação automotiva e o espaço de crescimento de valor de mercado das principais empresas de baterias, para que possamos comprar em busca de pechinchas adequadamente; 3) Com o crescimento do padrão rígido de produção e vendas de empresas no exterior, a taxa de lucro bruto de empresas no exterior deve ser melhorada ainda mais, e a taxa de lucro bruto das empresas deve ser superior a 40% no ciclo de competição de três anos; 4) Trilha de corrida de eletrólitos: com a expansão da produção de eletrólitos, o mercado está preocupado com sua periodicidade. A empresa principal beneficiou-se das ordens de associação de longo prazo, o impacto da perturbação de preços foi estabilizado em 2022, e as vantagens de custo e lucro foram ainda mais destacadas pela adição de novos negócios de sal de lítio; 5) Equipamento de bateria de lítio: durante o período de crescimento de alta velocidade do 14º plano de cinco anos, a bateria de energia começou a segunda maré de expansão da produção, sobreposta ao rápido crescimento da demanda no exterior, os principais fabricantes de baterias de lítio aceleraram seu layout na Europa, e as principais empresas de equipamentos de bateria de lítio da China obterão novos pontos de crescimento da demanda; 6) Trilha de corrida da folha de cobre do lítio: em 2022, a lacuna da oferta é incerta, e espera-se que as empresas líderes se beneficiem primeiro.
Dicas de risco
A produção e vendas de novos veículos energéticos são menores do que o esperado, e a política é menor do que o esperado; Novas encomendas ou entregas inferiores ao esperado; Riscos de renovação tecnológica; A concorrência no mercado intensifica os riscos; Risco de escassez da cadeia de abastecimento, etc.
