As duas sessões foram realizadas nesta semana, e o relatório de trabalho do governo foi divulgado. Um grupo de dados chave mostrou a confiança do governo central no crescimento estável em 2022, e espera-se que o final da construção de infraestrutura tenha um desempenho melhor.
O setor caiu e teve um desempenho inferior no mercado: esta semana, o índice de materiais de construção Shenwan fechou em 7400,3 pontos, queda de 1,8%, com desempenho inferior a Wande a. A relação p/E média do setor foi de 13,54 vezes, queda de 0,22 em relação à semana passada.
A meta de crescimento do PIB é alta e espera-se que o crescimento constante da infraestrutura seja fortalecido: as duas sessões foram realizadas e o relatório de trabalho do governo transmitiu sinais-chave. A meta de crescimento econômico para 2022 é de 5,5%, o que se encontra no limite máximo de 5,0% – 5,5% inicialmente esperado, o que é superior à taxa média de crescimento de 5,1% nos últimos dois anos, o que mostra a confiança do governo central no “crescimento estável”.
A escala utilizável real de títulos especiais é alta, o novo incremento de construção de infraestrutura deve ser liberado e os tubos de cimento e dutos devem se beneficiar: a escala de títulos especiais em 2022 ainda é de 3,65 trilhões, o mesmo que em 2021, mas depois de adicionar 1,2 trilhões transportados no quarto trimestre de 2021, a escala utilizável real é de 4,85 trilhões, maior que a de 2021. A construção de novos projetos de infraestrutura ou projetos em construção será a primeira a beneficiar da construção de novos projetos de infraestrutura ou projetos em construção, e será dada prioridade à construção de novos projetos de infraestrutura ou projetos em construção. Além disso, tubulações e dutos ainda são o foco da dívida especial, e a direção de investimento da dívida especial enfatiza “a construção de projetos-chave de conservação de água, rede de transporte tridimensional abrangente, bases e instalações de energia importantes, acelerando a renovação e transformação de gasodutos urbanos e outras redes de tubos, melhorando o controle de inundações e instalações de drenagem, e continuando a promover a construção de corredores subterrâneos abrangentes de tubos”.
O rácio do défice de 2,8% não significa que a intensidade das despesas orçamentais seja reduzida: o rácio do défice de 2,8% é inferior ao objectivo de 3,2% do ano passado. No entanto, no ano passado, a taxa de déficit fiscal real foi inferior a 2%, e o relatório do governo anunciou: “espera-se que a receita fiscal continue a crescer este ano, a escala de despesas expandirá em mais de 2 trilhões de yuans em relação ao ano passado e os recursos financeiros disponíveis aumentarão significativamente”. Olhando para trás, a despesa fiscal em 2021 foi de 24,63 trilhões, um aumento de apenas 0,3% ao mesmo tempo. Depois de um aumento de 2 trilhões em 2022, foi de 26,63 trilhões, um aumento de 8,1% ao mesmo tempo, muito superior ao do mesmo período do ano passado. Portanto, não vale a pena preocupar-se com a intensidade das despesas fiscais.
Dados desta semana: a taxa operacional recuperou, e o preço do cimento mudou pouco: clínquer e P · O42 5,P·S32. 5. o preço do pó foi 407,7, 476,0 e 452,9 yuan / ton respectivamente, para cima de 0,8 yuan e 0,5 yuan e para baixo 1,1 yuan em comparação com a semana passada. A taxa operacional do moinho e a taxa de armazenamento de clínquer foram 52,2% e 52,8%, respectivamente, aumento de 37,2% e queda de 2,1% respectivamente em comparação com a semana passada. Comparado com a semana passada, o preço do cimento é geralmente plano e não só muda, mas com a parada do pico de escalonamento em muitas províncias, a taxa operacional recuperou significativamente. Com o aquecimento da temperatura e o aumento da construção de infraestrutura, espera-se que a paisagem cimenteira melhore.
Recomendação-chave
A indústria do cimento recomenda Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , e sugere-se prestar atenção Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ; Tubo plástico recomenda compartilhamentos de anúncios e Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , e sugere-se prestar atenção à China Liansu; Recomendação impermeável Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; A indústria do vidro recomenda Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , uma torneira de vidro plana com avaliação relativamente baixa, e Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) , uma torneira de vidro medicinal com volume e preço flexíveis; Recomendado pela indústria de fibra de vidro China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ; Agente redutor de água recomendado Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) .
Principais riscos de notação
Dica de risco: a demanda por fibra de vidro é menor do que o esperado, e o ritmo da capacidade de produção é acelerado; Risco da política industrial; Aumento dos preços das matérias-primas; Perturbação epidémica.
