Em 5 de março de 2022, o Premier Li Keqiang entregou um relatório de trabalho do governo, apontando: promover o planejamento e construção de bases de energia eólica e solar em grande escala e suas fontes de energia regulatórias de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede de energia para geração de energia renovável.
1. A alocação e armazenamento de energia renovável é uma maneira importante de resolver o problema do consumo. O relatório de trabalho do governo enfatiza que a construção de nova energia representada por grandes bases ainda está avançando de forma ordenada, e as instalações de apoio de armazenamento de energia do lado da geração de energia correspondente também serão muito desenvolvidas. De acordo com a previsão do white paper 2021 sobre pesquisa da indústria de armazenamento de energia, a escala do mercado de armazenamento de energia da China atingirá 35,5gw no cenário conservador e 55,9gw no cenário ideal em 2025. Acreditamos que, no contexto do duplo carbono, espera-se que mais políticas de armazenamento de energia sejam implementadas em 2022, endireitem ainda mais o modelo de negócios de armazenamento de energia e acelerem o desenvolvimento da indústria de armazenamento de energia.
2. Avaliação: a avaliação do setor voltou a um intervalo razoável, e o valor do layout é proeminente. A partir da alta faseada no final de novembro de 2021, a partir de 4 de março, todo o setor de armazenamento de energia recuou cerca de 20%. Após a correção nesta fase, a avaliação de todo o setor voltou a um intervalo razoável. A âncora da avaliação futura do armazenamento de energia é baseada principalmente em três pontos: (1) avaliação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) torneira da bateria de lítio; (2) Avaliação da torneira inversora; (3) A taxa de crescimento real da indústria de armazenamento de energia precisa ser continuamente rastreada. De acordo com a nossa previsão, correspondente ao preço de fechamento em 4 de março, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) PE em 2022 / 2023 é 39 / 28 vezes Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) em 20222023, PE é 45/34 vezes.
4. Investment suggestion: Battery link: recommend Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , pay attention to Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; Campo PCs: recomendo Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , foco em Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Campo de integração do sistema: foco em Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Gerenciamento de fogo e calor: foco em Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) .
Grade:
1. No processo de aumentar a proporção de nova geração de energia elétrica, os requisitos para a rede elétrica também estão aumentando gradualmente. O relatório de trabalho do governo enfatiza mais uma vez a melhoria da capacidade de consumo da rede elétrica para geração de energia renovável, o que acreditamos que isso trará oportunidades de investimento estrutural, como UHV e transformação da rede de distribuição.
2. Avaliação: o centro de avaliação tem callback gradualmente, e gradualmente se aproximou do espaço de alocação relativamente razoável. De novembro a dezembro de 2021, as expectativas do mercado para investimento em rede elétrica subiram, conferindo ao novo setor de infraestrutura da rede elétrica mais atributos de crescimento, elevando o nível de PE do setor. Depois disso, devido à escolha sob o pano de fundo do aumento da taxa de juros no exterior e do crescimento constante da China, o centro de avaliação do novo setor de infraestrutura da rede elétrica gradualmente corrigido. De acordo com a expectativa unânime do vento, correspondente ao preço de fechamento em 4 de março, Nari Technology Co.Ltd(600406) 2022 PE é 27 vezes.
3. Investimento: sob o pano de fundo da aceleração da construção de novo sistema elétrico, o investimento na rede elétrica aumentou durante o 14º período do Plano Quinquenal, e há grandes oportunidades de investimento estrutural em alguns campos. Sugestões: 1) UHV e Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; 2) Armazenamento de energia do lado da rede: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , China Southern Power Grid tecnologia, Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) ; 3) Medidor inteligente: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; 4) Transformador de economia de energia: Yunlu compartilha, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; 5) Monitoramento inteligente e manutenção da rede elétrica: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , China Southern Power Grid tecnologia.
Dicas de risco:
A redução do custo do armazenamento de energia é menor do que o risco esperado; O apoio à política de armazenamento de energia é inferior ao risco esperado; O progresso da reforma do comércio de energia orientada para o mercado é inferior ao risco esperado; O investimento da State Grid é inferior ao risco esperado.
