Vista central
\u3000\u30001. Continuou a atingir um recorde, e o alumínio Lun agora tem o maior aumento em uma única semana na história. Na semana passada, o preço do alumínio Lun subiu 13,6% na semana, que é agora o maior aumento semanal desde que foi listado, e o preço atingiu um recorde alto. Em 4 de março, o preço dos futuros de alumínio LME atingiu US $ 2867,0 / tonelada, com um aumento semanal de 13,6%, ambos atingindo um recorde alto. Em termos de fornecimento, as sanções ocidentais contra a Rússia estão aumentando continuamente, o que tem impulsionado a atual escassez de fornecimento internacional de alumínio de dois aspectos. Primeiro, em 2021, a capacidade de produção geral de alumínio eletrolítico da Rússia era de cerca de 4,02 milhões de toneladas, ficando em segundo lugar no mundo. No contexto da guerra atual, a produção e o comércio da indústria russa de alumínio foram limitados. Em 2 de março, Alcoa anunciou suspender o comércio com a Rússia e parar de comprar matérias-primas da Rússia. Canon, o maior comerciante de commodities do mundo, também começou a reexaminar seus negócios comerciais na Rússia. Em segundo lugar, o conflito também afetou o fornecimento de gás natural da Rússia à Europa, fazendo com que os preços da eletricidade europeia continuem a subir. Em janeiro de 2022, o preço médio mensal da eletricidade na Alemanha atingiu 167,87 euros / MWh, com um aumento homólogo de 218,0%. De acordo com a Reuters, a empresa de gasodutos “beixi-2” está atualmente considerando entrar em processo de falência. Com a estagnação do fornecimento de gás natural russo para a Europa, a tendência crescente do preço europeu da eletricidade pode continuar ainda mais, afetando a produção europeia de alumínio eletrolítico. Em termos de demanda, do ponto de vista da cadeia industrial, o alumínio eletrolítico é usado principalmente nas indústrias de construção a jusante, imobiliário, transporte e energia, representando 63% da distribuição da demanda. Em termos de construção imobiliária, a área recém-iniciada de casas na China aumentou 28,8% de 2015 a 2019. Com base no período de construção de três anos, a área concluída de imóveis deve manter uma alta taxa de crescimento nos próximos 1-2 anos. Em termos de transporte, o consumo de alumínio de veículo único de veículos de energia novos é cerca de 1,4 vezes maior do que de veículos comuns. Com o aumento contínuo da produção e vendas de veículos de energia novos, a demanda por alumínio deve aumentar. Em termos de energia, a promoção da UHV, energia fotovoltaica e eólica impulsionará a demanda por alumínio na indústria de energia. O 14º plano de cinco anos planeja construir o projeto UHV “24 AC e 14 DC”, com um investimento total de 380 bilhões de yuans, muito à frente dos dois planos de cinco anos. Sob o deslocamento da oferta e da demanda, os preços do alumínio devem subir ainda mais. Sob a escalada contínua do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a expansão das sanções contra a Rússia pelos países ocidentais, a oferta de alumínio da Rússia pode ser mais afetada no futuro, e o preço global do alumínio deve aumentar ainda mais.
\u3000\u30002. Na semana passada, a maioria dos preços dos principais metais não ferrosos subiu, incluindo o níquel LME subiu 20,6% e o chumbo caiu 0,8%. Em termos de níquel, a partir de 4 de março de 2022, o preço do níquel LME foi relatado em US $ 29800 / tonelada, com um aumento semanal de 20,6%. A principal razão para o rápido aumento dos preços do níquel é que, sob o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o Ocidente expandiu as sanções contra a Rússia, que representa 7% da produção mundial de níquel; Em termos de chumbo, a partir de 4 de março de 2022, o preço do chumbo SHFE foi relatado em 15000 yuan / ton, para baixo 0,8% semana na semana. A principal razão para o declínio no preço de chumbo da China é que as empresas de bateria downstream estão prestes a entrar no tradicional off-season.
\u3000\u30003. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia continuou a escalar e os preços do ouro subiram. Em 3 de março de 2022, terminou a segunda rodada de negociações entre Rússia e Ucrânia. As duas partes não chegaram a um consenso sobre o cessar-fogo e apenas concordaram em estabelecer canais humanitários. As negociações continuarão no futuro. Afetado pela intensificação do conflito entre Rússia e Ucrânia, os preços do ouro subiram acentuadamente. Em 4 de março, o ouro Comex fechou em US $ 1969,5 / onça, um aumento de 4,1% em relação à semana anterior.
\u3000\u30004. Revisão do mercado. Na semana passada, quatro dos sub-setores de metais não ferrosos do CITIC subiram e cinco caíram. Entre eles, os três principais setores foram cobre, alumínio e ouro, com aumentos de 4,2%, 3,0% e 2,6%, respectivamente. Em termos de ações individuais, os três maiores ganhos semanais foram Sunstone Development Co.Ltd(603612) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , ST Garden City, com ganhos semanais de 15,9%, 14,6% e 12,9%, respectivamente; Os três principais declínios semanais foram Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , Jiangsu Boqian New Materials Stock Co.Ltd(605376) , e ações Yunlu, com declínios semanais de 14,9%, 8,9% e 8,7%, respectivamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
O preço global do alumínio continua a subir, e as empresas de produção de alumínio podem se beneficiar, incluindo Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , etc.
Dicas de risco
Flutuações anormais nos preços das matérias-primas, produção e vendas de novos veículos energéticos inferiores ao esperado, conclusão de imóveis inferior ao esperado, etc.
