Ideias fundamentais desta semana
1) em 2022, o orçamento da defesa nacional aumentou 7,1% ano a ano, e a meta do PIB para o mesmo período foi de 5,5%. Os gastos com defesa da China neste ano aumentaram 7,1% em relação a 2021, informou o Global Times no dia 5. Isto é dois anos depois, a taxa de crescimento dos fundos de defesa da China voltou para a “era de 7%. Song Zhongping, um especialista militar, acredita que, de fato, os gastos de defesa da China não são altos. Primeiro, os gastos militares da China representam apenas cerca de 1,4% do PIB da China. Além disso, a China está enfrentando crescentes ameaças externas. É necessário que a China aumente os gastos militares e proteja a segurança nacional. Em 2020 e 2021, após o surto da epidemia, as despesas de defesa nacional da China aumentaram menos de 7%. Em 2020, o orçamento de despesas de defesa da China foi de 1268 bilhões de yuans (cerca de 178,2 bilhões de dólares americanos), um aumento de 6,6% em relação ao ano anterior, e 1379544 bilhões de yuans (cerca de 209 bilhões de dólares americanos) em 2021, um aumento de 6,8% em relação a 2020. Anteriormente, a taxa de crescimento do orçamento de defesa nacional de 2016 a 2019 era superior a 7% (inclusive). De acordo com dados do Stockholm Peace Research Institute, em 2020, a proporção média das despesas militares no PIB de todos os países do mundo atingiu 2,4%, e o orçamento de defesa dos Estados Unidos atingiu US $ 753 bilhões no ano fiscal de 2022. Song Zhongping apresentou, “Comparativamente falando, os gastos militares da China são adequados e moderados. Em geral, a proporção dos gastos militares no PIB de todos os países do mundo flutua em torno de 2%. A China tem sido de 1,3% – 1,4% há muito tempo, o que ainda está longe da média mundial. Além disso, o mundo não é pacífico e a China enfrenta muitos problemas. É necessário aumentar o orçamento militar para melhorar a situação atual. Construir um exército moderno, mas a China não buscará uma corrida armamentista, nem participará da corrida armamentista dos Estados Unidos.” O investimento sustentado de capital é um fator chave para o crescimento da indústria militar. O crescimento razoável e estável do orçamento nacional de defesa injetará mais vitalidade na cadeia da indústria militar.
2) foram feitos progressos significativos na defesa nacional e construção militar, e um bom começo foi feito no 14º plano quinquenal. O primeiro-ministro Li Keqiang falou sobre defesa nacional e construção militar na abertura da quinta sessão do 13º Congresso Nacional Popular em Pequim, informou Xinhua no dia 5. O primeiro-ministro destacou em seu relatório de trabalho do governo que, no ano passado, foram feitos progressos significativos na defesa nacional e construção militar, e um bom começo foi feito no 14º plano quinquenal. O primeiro-ministro disse que, no ano novo, devemos implementar completamente o pensamento de Xi Jinping fortalecer o exército, implementar a política estratégica militar para a nova era, aderir firmemente ao objetivo do Centenário de construir o exército, fortalecer de forma abrangente a liderança do partido e construção do partido, aprofundar de forma abrangente a formação militar e preparação para a guerra, realizar de forma firme e flexível a luta militar e salvaguardar a soberania, segurança e interesses de desenvolvimento do país. Vamos acelerar a construção de um moderno sistema de logística militar e um moderno sistema de gestão de ativos para o exército, construir um moderno sistema de gestão de armas e equipamentos, continuar a aprofundar a reforma da defesa nacional e do exército, fortalecer a defesa nacional inovação científica e tecnológica, implementar profundamente a estratégia de fortalecimento do exército com talentos na nova era, promover a gestão do exército de acordo com a lei e estritamente, e promover o desenvolvimento de alta qualidade do exército. Otimize o layout da Ciência da Defesa, tecnologia e indústria. Completaremos a reforma do sistema de mobilização da defesa nacional e fortaleceremos a educação da defesa nacional para todo o povo. Os governos de todos os níveis devem apoiar vigorosamente a construção da defesa nacional e do exército e tornar a unidade entre os militares e o governo, os militares e o povo tão firme como uma rocha. O objetivo do Centenário de construir um exército forte foi apresentado. A construção de armas e equipamentos entrou na faixa rápida. Durante o 14º Plano Quinquenal, a liberação do desempenho industrial é altamente incerta. Espera-se que todos os elos da cadeia industrial continuem a beneficiar.
Foco na aviação, aeroespacial, informatização e novos materiais:
1) equipamentos de aviação: tanto a situação circundante e a construção da Marinha e força aérea apresentaram novos requisitos para aeronaves militares. Atualmente, há um grande espaço para melhoria no número e estrutura de aeronaves militares chinesas. Espera-se que com o orçamento de defesa nacional inclinado para armas e equipamentos, especialmente a força aérea e Marinha, espera-se acelerar a atualização de aeronaves militares. A divulgação de grandes responsabilidades contratuais por muitas empresas na fase inicial pode melhorar ainda mais o fluxo de caixa da cadeia industrial e promover a produção e entrega de produtos. Acreditamos que os equipamentos de aviação apresentarão um alto boom durante o 14º Plano Quinquenal, impulsionando a melhoria do desempenho da cadeia industrial. Além disso, a reforma do mecanismo de preços militares e o aumento do esquema de incentivo patrimonial também promoverão a melhoria do nível de lucro da indústria. Sugere-se que se preste atenção ao seguinte: [ ” Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ 123 ], [ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ], [ Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ], [ Jiangsu Maixinlin Aviation Science And Technology Corp(688685) ].
2) equipamentos aeroespaciais: em termos de armas e equipamentos de mísseis, os principais fatores impulsionadores da indústria de mísseis vêm principalmente: o primeiro é o período iterativo, o segundo é o aumento da demanda por reservas estratégicas e o terceiro é impulsionado por treinamento prático. O setor de mísseis pode ser o segmento mais flexível durante o período do 14º Plano Quinquenal, o que trará rápido espessamento de desempenho das empresas listadas relevantes, prestar atenção às oportunidades gerais do setor de mísseis e focar nas metas com alta flexibilidade de desempenho e alta proporção de negócios de mísseis. Sugere-se prestar atenção a: [ Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) ], [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ].
Em termos de Internet por Satélite, navegação Beidou: a taxa de crescimento anual da cadeia industrial de navegação por satélite Beidou começou a aumentar em 2021, e espera-se manter uma alta taxa de crescimento em 2022 e 2023.Na cadeia industrial de navegação Beidou, a demanda por chips de navegação Beidou e terminais de navegação Beidou aumentou rapidamente; No campo da Internet por Satélite: China Spacesat Co.Ltd(600118) grupo de rede espera-se tornar a principal força da Internet China Spacesat Co.Ltd(600118) Atualmente, embora China Spacesat Co.Ltd(600118) Internet ainda está em sua infância, a Internet por Satélite ainda se tornará uma importante direção de desenvolvimento da comunicação móvel 6G. Atenção sugerida: [ Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) ], [ Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) ].
4) setor de informatização: devido a fatores como o processo de localização, modernização militar e renovação acelerada de novos modelos, continuou a exceder o crescimento da indústria desde 2018, com foco em semicondutores militares, componentes eletrônicos upstream, radar e contramedidas eletrônicas, comunicação, navegação e sensoriamento remoto e outras direções. Sugere-se prestar atenção a: [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ], [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ], [ Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ].
5) novos materiais: sugere-se concentrar na direção de superligas, ligas de titânio e compósitos de fibra de carbono. A nova tecnologia material militar alcançou basicamente o autocontrole e representa o nível líder da China, e o sistema de fluxo duplo / múltiplo de certificação de modelo torna os fornecedores limitados, e o padrão de concorrência no lado da oferta é bom. No lado da demanda, devido ao grande volume de principais modelos de batalha e motores de apoio, a proporção de nova aplicação de material continua a aumentar, a proporção de terceirização dos principais fabricantes de motores, substituição doméstica e outros fatores, Espera-se que o crescimento futuro da indústria seja altamente determinístico, e o efeito de escala continuará a aparecer após o aumento da demanda, impulsionando o declínio contínuo do custo unitário. Portanto, a margem de lucro bruto da indústria ainda pode ter espaço para melhorar e gradualmente realizar o lucro, e tem a possibilidade de desenvolvimento urgente para o mercado civil, com bom crescimento a longo prazo. Sugere-se prestar atenção a: [ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ], [ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ], [ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ], [ Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) ].
Aviso de risco: a substituição de armas e equipamentos não é como esperado; O desenvolvimento de um novo modelo de mísseis não foi o esperado.
