Tendência da indústria: nesta semana, o índice de serviços públicos e proteção ambiental subiu 1,85%, e o índice composto de Xangai caiu 0,11%. Entre os setores de proteção ambiental, o setor de governança atmosférica subiu 1,93% e o setor de monitoramento ambiental subiu 1,76%; No setor de serviços públicos, exceto o setor de rede elétrica local, que caiu 1,01%, outros setores subiram, incluindo o setor de geração de energia limpa, que subiu 4,42%.
Pontos-chave desta semana:
1) Perspectiva dos serviços públicos:
O mecanismo de fixação de preços da associação de carvão a longo prazo é melhorado, e espera-se que a taxa de desempenho aumente: em 24 de fevereiro e 28 de fevereiro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma publicou a comunicação sobre a melhoria adicional do mecanismo de formação de preços no mercado do carvão e a comunicação sobre fazer um bom trabalho na supervisão dos contratos de carvão a médio e longo prazo em 2022 para melhorar ainda mais o mecanismo de fixação de preços da associação de carvão a longo prazo. O novo mecanismo de preços é formado pelo preço médio do preço de referência e preço flutuante: o preço de referência é aumentado para 675 yuan / ton; O preço flutuante refere-se ao índice de preços abrangente do centro nacional de comércio de carvão, o índice de preços abrangente do carvão elétrico em torno do Mar de Bohai e o índice de preços abrangente do carvão elétrico em Qinhuangdao. Além disso, o aviso mencionou que as empresas de geração de energia assinam acordos de longo prazo com 100% do carvão, exceto carvão importado. As empresas de oferta e demanda devem apresentar o desempenho do contrato on-line todos os meses para garantir que a taxa de desempenho mensal de um único contrato não seja inferior a 80%, e a taxa de desempenho trimestral e anual não seja inferior a 90%. Embora o preço de referência do carvão tenha aumentado em comparação com o anterior 535 yuan / tonelada, as empresas de energia térmica ainda têm espaço de lucro com base no aumento do preço da eletricidade. Com a melhoria da taxa de desempenho do preço do carvão, semelhante à possibilidade de enormes perdas em empresas de energia térmica no segundo semestre do ano passado, é menos provável beneficiar empresas de energia térmica.
O relatório de trabalho do governo foi lançado para promover o pico de carbono e a neutralização de carbono de forma ordenada. Recentemente, no relatório de trabalho do governo, Li Keqiang propôs promover ordenadamente a neutralização de carbono do pico de carbono e implementar o plano de ação de pico de carbono, que se concentra em promover o planejamento e construção de bases de energia eólica e solar em grande escala e suas fontes de energia regulatórias de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede de energia para geração de energia renovável. Promover a I & D, promoção e aplicação de tecnologias verdes e de baixo carbono, construir um sistema de fabricação e serviços verdes e promover a conservação de energia e redução de carbono em indústrias de alto consumo de energia. Ao mesmo tempo, o relatório propõe que “a meta de intensidade de consumo de energia deve ser avaliada de forma abrangente dentro do 14º Plano Quinquenal com flexibilidade adequada”. Acreditamos que isso não é para relaxar a meta de avaliação, mas para evitar um tamanho único e um grande salto para o desenvolvimento, que é propício para as empresas de energia verde não só perseguir o crescimento da capacidade instalada, mas prestar mais atenção à taxa de retorno do investimento, que é propício para o desenvolvimento de alta qualidade da indústria.
Sob o pano de fundo de situação internacional incerta e crescimento constante, sugere-se focar no setor de serviços públicos com atributos defensivos. O setor público recomenda principalmente energia nuclear + nova energia tração nas duas rodas. Ambos os setores de negócios têm espaço para que volume e preço aumentem [ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ], e o número de projetos em construção é elevado. Em 2021, os projetos eólicos offshore em construção representam uma grande proporção, e a meta [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ] [ Huaneng Power International Inc(600011) ] com crescimento de desempenho a curto prazo e certeza.
2) ponto de vista da protecção do ambiente:
Reforçar a supervisão e a gestão das saídas de esgoto nos rios e mares. Recentemente, o Gabinete Geral do Conselho de Estado emitiu os pareceres de implementação sobre o reforço da supervisão e gestão das saídas de esgoto em rios e mares, com o objetivo de concluir a investigação das saídas de esgoto nos principais riachos, afluentes importantes, lagos-chave e baías-chave das bacias dos rios Yangtze, Yellow River, Huaihe River, Haihe River, Pearl River, Songliao e Taihu Lake (doravante denominadas sete bacias) até o final de 2023; Promoveremos a regulação das saídas de esgoto nos principais riachos e afluentes importantes dos rios Yangtze e amarelo e do Mar Bohai. O objetivo é concluir a investigação de todas as saídas de esgoto em sete bacias hidrográficas e águas costeiras até o final de 2025; Completar basicamente a regulação das saídas de esgoto em sete bacias hidrográficas, principais afluentes, principais lagos e principais baías; Estabelecer um sistema jurídico relativamente completo, sistema técnico científico e sistema de gestão eficiente para supervisão e gestão de saídas de esgoto. Sugere-se prestar atenção à torneira da bomba centrífuga civil [ Guangdong Lingxiao Pump Industry Co.Ltd(002884) ].
Continuaremos a melhorar o ambiente ecológico e a aprofundar a luta contra a poluição. Alguns dias atrás, Li Keqiang apresentou no relatório do governo que o ambiente ecológico será continuamente melhorado em 2022, e apresentou requisitos para o ar, solo, resíduos sólidos, tratamento de água e outros aspectos: 1) fortalecer o controle coordenado de vários poluentes do ar e governança coordenada regional, fortalecer o controle de poluição de importantes rios, lagos e baías e continuar a promover a prevenção e controle da poluição do solo; 2) Reforçar o tratamento de resíduos sólidos e novos poluentes e promover a classificação, redução e reciclagem de resíduos; 3) Melhoraremos as políticas de apoio às indústrias de proteção ambiental, como conservação de energia e água e reciclagem de resíduos. O setor de proteção ambiental concentra-se em recomendar [ Wangneng Environment Co.Ltd(002034) ], que está principalmente envolvida na geração de energia de incineração de resíduos, entrando na nova reciclagem de baterias de lítio de energia e abrindo espaço de crescimento de desempenho, e transformando ativamente o alvo [ Road Environment Technology Co.Ltd(688156) ] para a utilização de recursos de grãos de destilação com base na eliminação de resíduos de alto teor de água.
Acompanhamento da informação sobre o mercado:
1) rastreamento do mercado de carbono: o volume de negócios total da cota de emissão de carbono do mercado nacional de carbono (CEA) esta semana foi de 319000 toneladas, com um volume de negócios total de 164297 milhões de yuans. O volume de negociação semanal do acordo de listagem é de 580 toneladas, o volume de negócios semanal é de 33500 yuan, o preço de transação mais alto é de 59,00 yuan / ton, e o menor preço de transação é de 52,68 yuan / ton.O preço de fechamento na sexta-feira é de 57,90 yuan / ton, queda de 1,08% em relação à última sexta-feira. O volume semanal de negociação de acordo de bloco é de 318500 toneladas, com um volume de negócios semanal de 163962 milhões de yuans. A partir desta semana, o volume de comércio cumulativo da cota nacional de emissão de carbono do mercado de carbono (CEA) foi de 188,5 milhões de toneladas, com um volume de negócios cumulativo de 8,18 bilhões de yuans.
2) rastreamento do preço do gás natural: o preço médio do GNL na China caiu depois de subir esta semana: de acordo com os dados divulgados pela informação de Zhuo Chuang, o preço médio semanal de transação do GNL na China esta semana foi de 848616 yuan / ton, acima 410,47 yuan / ton mês a mês, ou 5,08%; Entre eles, o preço médio semanal à saída da fábrica do terminal foi de 878938 yuan / ton, acima de 689,06 yuan / ton ou 8,51% mês a mês; O preço médio semanal à saída da fábrica da fábrica foi de 824590 yuan / tonelada, acima de 435,92 yuan / tonelada, ou 5,58%.
3) rastreamento de preços do mercado de carvão: o preço do carvão subiu ligeiramente esta semana: de acordo com os dados divulgados pela rede de recursos de carvão, o índice de preços abrangente cci5500 esta semana foi de 795 yuan / ton. Do ponto de origem, o índice Yulin 5800 kcal foi de 766 yuan esta semana, inalterado numa base semanal 6 Hitevision Co.Ltd(002955) 500 kcal índice foi 710 yuan, inalterado em uma base semana a semana; O índice Datong 5500 kcal foi de 865 yuan, subindo 13 yuan semanalmente.
Carteira
\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 985 + China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) + Huaneng Power International Inc(600011) + Road Environment Technology Co.Ltd(688156) + Wangneng Environment Co.Ltd(002034)
Dica de risco: a promoção da política é menor do que o esperado, o progresso da operação do projeto é menor do que o esperado, o preço do carvão elétrico sobe, o abastecimento de água da energia hidrelétrica é menor do que o esperado e o preço da eletricidade está em risco de redução.
