O lado da oferta e da procura estão a desenvolver-se bem e o ecossistema doméstico x86 continua a evoluir. Com a promoção da inovação da informação da indústria e a construção da computação digital ocidental oriental, a ecologia de poder de computação básica doméstica melhorou gradualmente, o que é refletido na perspectiva ecológica x86. 1) no lado da oferta, a receita de informação haiguang continuou a crescer em um alto nível, a série de produtos foi atualizada e iterada ordenadamente, e o processo de comercialização também continuou a avançar; 2) No lado da demanda, a proporção de clientes em indústrias-chave na jusante continuou a aumentar, as ordens de compra centralizadas em larga escala relacionadas à indústria continuaram a ser divulgadas e a construção de projetos relacionados com dados do Leste e cálculo do Oeste foi iniciada. Acreditamos que o desenvolvimento saudável e sólido da ecologia doméstica x86 no lado da oferta e demanda deve entrar em um novo estágio, tornando-se assim um dos importantes pilares que lideram a indústria de computação básica doméstica.
A receita da informação haiguang continua a crescer, os produtos e tecnologias realizam iteração ordenada e os clientes downstream são constantemente enriquecidos. A informação de Haiguang é uma empresa representativa da ecologia doméstica x86. Os produtos de primeira e segunda geração de sua CPU foram produzidos e comercializados com sucesso. Os produtos de terceira geração devem ser produzidos em massa em 2022, e a quarta geração também está no processo de P & D. Além disso, a empresa formou uma matriz de produtos de CPU série 7000, série 5000 e série 3000, cobrindo campos de potência de computação high, médio e low-end respectivamente, atendendo às necessidades de potência de computação de diferentes cenários e especificações. A atualização intergeracional não só leva ao aumento do preço médio e da margem de lucro bruto dos produtos, mas também promove a promoção e aplicação de produtos nos principais mercados da indústria (como finanças e Telecomunicações), impulsionando a taxa de crescimento da receita da empresa para manter um nível alto.A taxa de crescimento da receita em 2020 e 2021 é mais de 100%, a escala da receita em 2021 excede 2 bilhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à mãe e ao lucro não líquido deduzido tornou-se positivo. No campo da DPU, a primeira geração de computação profunda DCU contribuiu com receita, e a segunda geração de computação profunda também está na fase de pesquisa e desenvolvimento.
As ordens de compra centralizadas da indústria Xinchuang continuam a ser divulgadas, e ecologia x86 e ecologia Kunpeng ocupam conjuntamente uma posição importante. No dia 25 de fevereiro, China Telecom Corporation Limited(601728) lançou o status vencedor da licitação do projeto de aquisição centralizada de servidores 20212022, entre eles, a série G é o servidor doméstico de chips, equipado com chips Kunpeng, haiguang ou Feiteng, com um total de 53401 servidores; Em 17 de fevereiro, o site oficial da China Mobile anunciou os resultados vencedores de lances do pacote 8 e pacote 13 do projeto de aquisição centralizada de servidor 20212022pc, incluindo 28000 servidores e 3775 servidores, com uma quantia vencedora de lances de cerca de 2,5 bilhões de yuans; Anteriormente, em 14 de janeiro de 2022, a China Mobile anunciou o anúncio vencedor de lances de pacotes de lances 3, 7, 11 e 12, incluindo ZTE, Zhongke controláveis e outras empresas, com um montante total de lances vencedores de 1,3 bilhão de yuans. Acreditamos que a promoção da inovação de crédito no setor financeiro e na indústria de operadores deve entrar em uma nova etapa em 2022, e servidores domésticos e fabricantes ecológicos relacionados devem obter oportunidades de desenvolvimento.
O projeto de computação digital Oeste Oriental é lançado, e espera-se que a ecologia da computação doméstica participe dele. Em 17 de fevereiro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Gabinete Central de Informação da Rede, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Administração Nacional de Energia emitiram conjuntamente um aviso, concordando em iniciar a construção de nós centrais de Computação Nacional em 8 lugares, incluindo Pequim, Tianjin e Hebei, o Delta do Rio Yangtze, Guangdong, Hong Kong, Macau, Distrito de Dawan, Chengdu e Chongqing, Mongólia Interior, Guizhou, Gansu e Ningxia, e planejaram 10 clusters nacionais de data centers. Até agora, o projeto de layout geral do sistema nacional integrado de big data center foi concluído e o projeto “contando do leste para o oeste” foi lançado oficialmente. Em alguns hubs no Oriente e no Ocidente, como o hub Chengdu Chongqing, a ecologia doméstica x86 também deve participar diretamente como um suporte técnico importante, de modo a obter oportunidades de desenvolvimento mais amplas.
Proposta de investimento e objecto de investimento
1) sugere-se prestar atenção à Ecologia doméstica x86: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , comprar), informação haiguang (a ser listada).
2) preste atenção às empresas relacionadas com a cadeia da indústria upstream de chips, Jiangsu Eazytec Co.Ltd(688258) ( Jiangsu Eazytec Co.Ltd(688258) , não classificado). Tanto a ecologia x86 como a Kunpeng são componentes importantes da inovação da informação da indústria. Sugere-se prestar atenção ao fabricante da máquina completa Kunpeng Digital China Group Co.Ltd(000034) ( Digital China Group Co.Ltd(000034) , não classificado) e ao integrador do sistema de inovação da informação na indústria financeira Digital China Information Service Company Ltd(000555) ( Digital China Information Service Company Ltd(000555) , comprar).
Dicas de risco
A implementação de políticas relevantes é inferior ao esperado, o risco de mudanças na situação internacional externa e a I & D é inferior ao esperado
