Pontos-chave:
Na semana passada, apenas materiais fotovoltaicos subiram, enquanto materiais de lítio e materiais magnéticos caíram significativamente. Na semana passada, a valorização do setor fotovoltaico (razão de ganhos de preços TTM) continuou a subir, e outros setores caíram
Além do leve aumento no setor de materiais fotovoltaicos na semana passada, o resto da indústria caiu em graus variados. Entre eles, o setor de materiais fotovoltaicos subiu 0,73% em uma semana, superando o benchmark (Xangai e Shenzhen 300) em 2,41 pontos percentuais. Os materiais da bateria de lítio e os materiais magnéticos caíram acentuadamente esta semana, caindo 11,92% e 8,29%, respectivamente, 10,24 pontos percentuais e 6,6 pontos percentuais abaixo do benchmark, respectivamente. Na semana passada, apenas o nível de avaliação do setor fotovoltaico (razão de ganhos de preço TTM) continuou a subir 1,5x para 55x, enquanto o nível de avaliação de outros materiais magnéticos, fibra de carbono, materiais de bateria de lítio, materiais semicondutores e materiais de painel (razão de ganhos de preço TTM) caiu 2,8x, 6,4x, 2,3x e 0,7x para 40,1x, 51,8x, 58x, 63,4x e 22,6x respectivamente. Em termos de quantil histórico, na semana passada, a fibra de carbono, materiais de painel, materiais magnéticos, materiais semicondutores, materiais de bateria de lítio e materiais fotovoltaicos estavam em 20,8%, 0,1%, 54,7%, 52,9%, 64,3% e 69,4% do nível de avaliação a longo prazo, respectivamente.
A cotação de preços do praseodímio e do neodímio foi forte, e o lucro bruto médio semanal da indústria do praseodímio e do óxido de neodímio recuperou. O preço do disprósio pesado de terras raras diminuiu ligeiramente e o preço do terbio diminuiu ligeiramente. Os preços do cobalto permanecem fortes, as ligas de ferroboro e ferronióbio são estáveis e os preços do gálio continuam a subir. O custo das matérias-primas de terras raras é fortemente suportado, e o preço do branco magnético sinterizado Nd-Fe-B é estável
Praseodímio e neodímio: o baixo preço de praseodímio e neodímio foi apertado na semana passada.O preço médio de praseodímio e óxido de neodímio na China foi de 1,103 milhões de yuans / tonelada, alta de 0,27% em uma base semanal; O preço médio de praseodímio e neodímio foi de 1,365 milhões de yuans / tonelada, alta de 0,15% em uma base semanal. Na semana passada, a atmosfera do mercado de óxido estava OK. No início da semana, a remessa de baixo custo foi apertada, o preço de transação real foi acima, a remessa de metal correspondente da fábrica de metal não foi suave, e o inquérito subsequente e a compra desacelerou. A cotação da fábrica de metal é firme depois de subir, o fornecimento de bens de baixo custo é reduzido, a pressão de capital das empresas de materiais magnéticos a jusante é grande, a aceitação de bens de alto preço não é alta, um pequeno número de transações são feitas e as empresas a jusante e a jusante estão bloqueadas no jogo. No lado da oferta, a produção de empresas de reciclagem de resíduos aumentou e a produção de praseodímio e óxido de neodímio aumentou. Na semana passada, a produção de praseodímio e óxido de neodímio foi de 1467 toneladas, com um ligeiro aumento de 0,14% semanalmente; A produção de praseodímio metálico e neodímio foi de 1347 toneladas, inalterada semanalmente. Após o aperto do preço de mercado, o acompanhamento da aquisição downstream abrandou e o volume de negociação foi pequeno, resultando em um aumento no estoque. Na semana passada, o estoque de fábrica de óxido de praseodímio e neodímio foi de 3506 toneladas, um aumento de 2,01% semanalmente; O estoque da fábrica de metais de neodímio de praseodímio foi de 1690 toneladas, com aumento semanal de 4,32%. Na semana passada, o lucro bruto médio da indústria de óxido de praseodímio e neodímio aumentou 6,18% para 93200 yuan / ton, e o lucro bruto médio da indústria de metal de praseodímio e neodímio caiu 0,78% para 23100 yuan / ton.
Terra rara pesada: o preço do disprósio diminuiu ligeiramente na semana passada, e a ordem do inquérito de mercado é geral, mas a cotação de grandes fabricantes é forte.A fábrica de material magnético só precisa comprar ferro do disprósio, e há poucas transações reais. O preço médio nacional do óxido de disprósio foi 3110 yuan / kg, queda de 0,64% em uma base semanal; O preço médio da ferroliga de disprósio foi 3110 yuan / kg, para baixo 0,64% em uma base semanal. Óxido de terbio tem mercado spot apertado, alta concentração spot, cotação comercial firme e fraca disposição para enviar a baixo preço.O preço médio nacional do óxido de terbio é 15170 yuan / kg, para baixo 0,52% em uma base semanal; O preço médio do terbio metálico foi de 19170 yuan / kg, queda de 0,16% em uma base semanal. Na semana passada, o preço médio da ferroalloy gadolínio na China foi 650000 yuan / ton, para baixo 0,76% em uma base semanal; O preço médio da ferroliga de hólmio na China foi de 1,955 milhão yuan / ton, inalterado em uma base semana a semana.
Outras matérias-primas: os futuros de cobalto LME subiram 2,43% para US $ 75800 / tonelada em uma base semanal, e o preço spot do cobalto não ferroso Yangtze foi 552000 yuan / tonelada, acima de 0,36% em uma base semanal. O preço do ferroboro (18%) foi estável, e o preço do metal gálio (99,99%) aumentou 2,11% para 2425 yuan / kg. O preço do ferronióbio (60-a) na China permaneceu estável em 268500 yuan / ton.
Sinterizado Nd-Fe-B: o preço do Nd-Fe-B foi estável na semana passada, o alto preço dos metais de terras raras no upstream era forte e o suporte do lado do custo era aceitável. Os preços médios nacionais de NdFeB sinterizado bruto N35 e H35 foram 297,5 yuan / kg e 365,5 yuan / kg respectivamente, que eram fixos em uma base semanal.
As matérias-primas do cobalto positivo do eletrodo continuaram a ser fortes, o preço do sulfato de níquel aumentou significativamente, e os preços da fonte de lítio e dos materiais positivos do eletrodo continuaram subindo acentuadamente. Hexafluorofosfato de lítio no eletrólito caiu acentuadamente, DMC continuou a cair, e o preço alto do eletrólito permaneceu estável. O material negativo do eléctrodo e o diafragma devem ser mantidos estáveis. O preço da folha de cobre é temporariamente estável, e o aumento subsequente das taxas de processamento deve ser forte
Material do cátodo: na última quarta-feira, cobalto eletrolítico da categoria da bateria na extremidade da matéria prima do cátodo aumentou em 0,55% para 551000 yuan / ton, sulfato de cobalto aumentou em 1,79% para 113500 yuan / ton, sulfato de níquel aumentou em 13,7% para 41500 yuan / ton, e sulfato de manganês aumentou em 2% para 10200 yuan / ton. Os preços dos precursores ternários ncm111, ncm523 e ncm622 aumentaram 1,38%, 1,4% e 2,12% semana a semana, respectivamente. O preço da fonte de lítio continuou a subir acentuadamente, entre os quais os preços do carbonato de lítio de grau de bateria e hidróxido de lítio foram 495000 yuan / ton e 453500 yuan / ton respectivamente, com um aumento semanal de 6,68% e 9,15% respectivamente. Os preços dos materiais catódicos ternários ncm523 e ncm622 aumentaram 5,95% e 2,46% semanalmente, respectivamente; O preço do ortofosfato de ferro precursor era plano em 23500 yuan / ton, e o preço do cátodo de fosfato de ferro de lítio aumentou em 2,5% para 164000 yuan / ton.
Eletrólito: no sábado passado, fluorofosfato de lítio caiu 6,78% para 550000 yuan / ton em uma base semanal.O preço médio à saída da fábrica dos fabricantes chineses DMC continuou a cair, com uma queda acentuada de 11,76% para 6000 yuan / ton em uma base semanal. Os preços de vários eletrólitos permaneceram altos e baixos.
Material de eletrodo negativo: os preços da grafite artificial e natural doméstica de middle-end foram 51500 yuan / ton e 38500 yuan / ton respectivamente, que eram planos semanalmente.
Diafragma: o preço dos principais produtos de diafragma na China permaneceu estável na semana passada. A saída do diafragma foi de 180,12 milhões de metros quadrados, com um aumento de 2,83% na relação ciclo-ciclo; A taxa operacional do setor foi de 67,73%, com um aumento de 2,82 pontos percentuais semanalmente. O nível de estoque dos fabricantes de diafragma de bateria de lítio permaneceu baixo, com um estoque de 29,55 milhões de metros quadrados, um aumento de 3,5% mês após mês.
Folha de cobre da categoria da bateria: na semana passada, o preço da folha de cobre da bateria de lítio era principalmente estável, 8 μ M preço de mercado mainstream 105500107500 yuan / ton, 6 μ M o preço de mercado principal é 115500117500 yuan / ton. Espera-se que a assinatura de novas ordens para a folha de cobre da bateria de lítio comece em torno do meio do mês. As empresas da folha de cobre da bateria de lítio devem aumentar fortemente. Espera-se que a rodada atual da taxa de processamento aumente em cerca de 20 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) yuan / ton.
O preço downstream DRAM de materiais semicondutores aumentou ligeiramente, enquanto o preço da memória flash aumentou
Na semana passada, o índice da indústria de semicondutores em Taiwan e Filadélfia caiu 0,93% e 5,61% mês após semana, respectivamente; O índice de Dix aumentou 0,8% semana a semana. Na DRAM, o preço do ddr34gb downstream (1600MHZ) caiu 0,46% para US $ 2,835. Os preços do nandflash64gb e 32GB aumentaram 10,95% e 0,48% respectivamente numa base semanal.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades do setor de ímãs permanentes de terras raras, que se espera ser significativamente melhorado pelo crescimento da demanda impulsionado por políticas e cuja avaliação entrou em uma faixa historicamente razoável, bem como a demanda por compósitos de matriz de carbono sob a perspectiva de crescimento a longo prazo da instalação fotovoltaica após o risco de valor supervalorizado a curto prazo é liberado, e a capacidade de mercado provocada pela demanda por materiais de bateria de lítio no espaço de desenvolvimento a longo prazo de veículos elétricos, E o progresso da localização e oportunidades de materiais semicondutores sob a tendência de longo prazo da localização do circuito integrado.
Dicas de risco
Risco de queda de preços, risco de mudança de prosperidade e risco de mudança de política.
