Principais pontos de investimento
A proporção de energias renováveis aumentou e o desenvolvimento subsequente depende do armazenamento de energia. A geração global de energia eólica aumentou de 5,2% em 2016 para 9,6% em 2020 e espera-se atingir 16,5% em 2025. A geração de energia de pico e vale da geração de energia renovável muda muito e é difícil de controlar. Com o aumento da proporção de geração de energia eólica e solar, o impacto na rede elétrica se tornará maior, e os requisitos para a rede elétrica em termos de transmissão, distribuição, regulação e controle serão maiores. A penetração global da nova geração de energia é a tendência geral, e o desenvolvimento de nova energia cria a demanda por armazenamento de energia. Existem vários cenários de aplicação de armazenamento de energia: além de melhorar a rede elétrica e a tecnologia de transmissão, o desenvolvimento de tecnologia de armazenamento de energia é essencial. Os cenários de aplicação de armazenamento de energia incluem: 1) no lado da geração de energia, para os projetos de geração de energia que suportam o novo armazenamento de energia, certa preferência pode ser dada em termos de configuração competitiva, aprovação de projeto, cronograma de conexão de rede, programação do sistema, utilização garantida de horas, etc; 2) Do lado do usuário, explorar e inovar vários “cenários de armazenamento de energia + aplicação” e explorar uma variedade de modelos de negócios; 3) No lado da rede, promover o layout racional do armazenamento de energia, estabelecer um mecanismo de preço independente da eletricidade no lado da rede e melhorar a proporção de distribuição e armazenamento de usinas eólicas e solares.
Espera-se que o armazenamento de energia tenha 20 vezes espaço de crescimento em dez anos, e espera-se que a indústria mantenha alto crescimento. De acordo com a previsão conservadora da cnesa, a capacidade instalada cumulativa em 2021 será de 5790,8mw, e a escala cumulativa de armazenamento de energia eletroquímica terá uma taxa de crescimento composto de 57,4% de 2021 a 2025, mostrando uma tendência de crescimento constante no mercado; Sob o cenário otimista, a escala cumulativa do mercado em 2021 chegará a 6614,8mw, atingindo uma nova alta. A escala cumulativa em 2024 e 2025 atingirá 32,7gw e 55,9gw respectivamente, e a taxa de crescimento composto de 2021 a 2025 será de 84,5%. De acordo com o último relatório das perspectivas globais de armazenamento de energia lançado pela Bloomberg novo financiamento de energia, a capacidade global de armazenamento de energia on-line em grande escala no final de 2020 é de 17gw, e US $ 262 bilhões foram investidos em dispositivos de armazenamento de energia de 345gw em construção. Até 2030, a capacidade instalada cumulativa atingirá 358gw, mais de 20 vezes a de 16,5gw em 2020. A China e os Estados Unidos são os dois maiores mercados, representando mais da metade da capacidade instalada cumulativa do mundo em 2030.
A cadeia industrial de armazenamento de energia abrange todos os elos de equipamentos, instalação e operação. As baterias e PCs são as partes centrais do armazenamento de energia. A cadeia da indústria de armazenamento de energia inclui principalmente fabricantes de equipamentos upstream, integração e instalação de sistemas midstream e clientes finais downstream. O equipamento inclui bateria, BMS, EMS, PCs e outras peças. A bateria é a parte central, representando 67% do custo; BMS é responsável principalmente pela monitoração da bateria, e o custo é responsável por 9%; Aquisição de dados principais do SME; PCs é um conversor de armazenamento de energia, que é principalmente responsável por controlar a carga e descarga da bateria e converter DC e AC, com um custo de cerca de 10%; O midstream inclui fabricantes de equipamentos e fabricantes profissionais; A jusante inclui centrais eólicas, distribuídas, redes elétricas, operadores de comunicação e outros clientes finais.
Sugestão de investimento: sugere-se compreender a linha principal a partir de três aspectos: primeiro, preste atenção aos fabricantes de baterias de lítio: baterias de energia e baterias de armazenamento de energia são da mesma origem. Com a expansão da produção dos principais fabricantes, o custo deve diminuir rapidamente. Em segundo lugar, concentre-se nos fabricantes de conversores de armazenamento de energia: baterias de lítio e conversores com maior participação de custo devem testemunhar rápido crescimento. Os fabricantes de inversores fotovoltaicos e conversores de armazenamento de energia estão convergindo. Você pode se concentrar nos principais fabricantes de PCs, como Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Em terceiro lugar, preste atenção à empresa líder global de armazenamento de energia doméstica Pylon Technologies Co.Ltd(688063) : A demanda de armazenamento de energia doméstica no exterior é forte, e a empresa tem a vantagem de primeiro movimento de clientes e canais.
Fatores de risco: a capacidade instalada de armazenamento de energia não atende à expectativa; A concorrência industrial intensifica-se; O preço das matérias-primas continua a subir; A política da indústria de armazenamento de energia não atendeu às expectativas.
