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No dia 9 de março, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) divulgou dados operacionais mensais, indicando que de janeiro de 2022 a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento homóloga de pedidos e receita da empresa ultrapassou 65%, atingindo um recorde. De janeiro a fevereiro, a receita e o lucro líquido da empresa aumentaram 16% e 20% em relação ao ano anterior, respectivamente.
Em 8 de agosto, a Comissão Provincial de Saúde de Sichuan respondeu às perguntas dos internautas no "quadro de mensagens de liderança", dizendo que aprenderia com as práticas de algumas províncias e cidades e incluiria ativamente projetos comuns de tecnologia de reprodução assistida no escopo do reembolso do seguro médico.
Principais pontos de investimento
Empresas líderes divulgam dados operacionais mensais e os fundamentos do setor ainda estão estáveis Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) modelos de negócios integrados crdmo (pesquisa contratual, desenvolvimento e produção) e ctdmo (testes contratuais, P & D e produção) continuam a fazer esforços. A empresa espera que o crescimento da receita no primeiro trimestre atinja 65% a 68% ano a ano, e o crescimento anual da receita em 2022 deve atingir 65% a 70% ano a ano. Enquanto isso, devido à transferência da cadeia industrial de drogas da molécula pequena do covid-19, as empresas chinesas do cdmo beneficiarão dela e aumentarão a certeza e a flexibilidade para o desempenho a curto prazo. De um ponto de vista fundamental, em 2021, o montante global de financiamento da indústria médica e da saúde ultrapassou 120 bilhões de dólares americanos, o maior ao longo dos anos. Recentemente, o mercado de ações de Hong Kong geralmente teve um desempenho ruim, a emissão 18a foi fria e as empresas de biotecnologia não lucrativas geralmente fizeram ajustes significativos, o que fez os investidores preocupados com a prosperidade da trilha CXO. Acreditamos que algumas empresas líderes do cdmo podem ser selecionadas no futuro. Os projetos que dominam são mais de alta qualidade e maduros, e a estabilidade da ordem é forte. Com a catálise da droga da molécula pequena covid-19, espera-se que assumam a liderança na recuperação.
No sentido de alguns incentivos políticos, podemos também concentrar-nos neles no futuro. Anteriormente, o Beijing Medical Insurance Bureau anunciou que 16 projetos de tecnologia de reprodução assistida envolvendo uma população ampla, diagnóstico e tratamento necessários, tecnologia madura, segurança e confiabilidade, como inseminação intrauterina, transferência de embriões e tratamento ideal de esperma, comumente usados em clínicas ambulatoriais, foram incluídos na categoria escopo de reembolso de seguro médico, que é a primeira vez que projetos de reprodução assistida foram incluídos no escopo de reembolso de seguro médico. Acreditamos que, devido ao declínio da taxa de fertilidade da China, o governo deve introduzir políticas para estimular a fertilidade, especialmente para incentivar casais idosos em idade fértil, e os idosos têm uma demanda mais forte por reprodução assistida.
O ajuste geral da indústria farmacêutica é relativamente suficiente, e o desempenho de custo líder é óbvio. Desde este ano, o índice biológico farmacêutico (Shenwan) caiu 19,33%, ficando 27 entre 31 indústrias de nível Shenwan. Desde março, caiu 8,78%, e os riscos industriais foram liberados ainda mais. Atualmente, a avaliação global do índice da indústria é de 27,01, que está no quantil de 2,73% em cinco anos. A partir dos dados de posição dos fundos públicos, a posição de alocação dos fundos públicos para a indústria farmacêutica também diminuiu para um ponto baixo nos últimos anos, e o congestionamento foi grandemente aliviado. Acreditamos que a indústria farmacêutica está no fundo do layout a longo prazo.
Sugestão de investimento: a valorização da indústria farmacêutica foi totalmente ajustada, mas está internamente enfrentando a pressão de controle de taxas de seguro médico e mineração centralizada e expansão. Externamente, diante do possível bloqueio da indústria de biotecnologia nos Estados Unidos, acreditamos que a indústria mostrará alguma diferenciação no futuro, com foco em medicina de consumo, cdmo, equipamentos de preparação upstream e outras indústrias.
Fatores de risco: as vendas de produtos são menores do que o esperado; Alterações políticas; Risco empresarial
