Principais pontos de investimento:
Sugestões de investimento: 1) veículos completos e peças: em fevereiro de 2022, o volume de vendas de automóveis da China foi de 1,737 milhões, com um aumento ano a ano de 18,7%. De janeiro a fevereiro, o volume de vendas cumulativas foi de 4,268 milhões, com um aumento ano a ano de 7,5%. Com a flexibilização gradual da escassez de chips de automóveis e a expectativa de política de crescimento estável, espera-se que a produção de automóveis e volume de vendas aumente ainda mais no primeiro trimestre de 2022. Sugere-se prestar atenção a marcas independentes. Recentemente, a National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) emitiu um regulamento final que os fabricantes de veículos autônomos não precisam equipar veículos totalmente autônomos com sistemas de controle manual de condução. Com a melhoria dos regulamentos de condução automática e o desenvolvimento da indústria, espera-se que a condução automática seja gradualmente liberada da fase regional de teste de estrada nesta fase. Portanto, fornecedores com layout prospectivo de chips de condução automática, algoritmos, sensores e sistemas de condução automática devem se beneficiar por um longo tempo. 2) Novos veículos de energia: em fevereiro de 2022, o volume de vendas de novos veículos de energia foi 334000, com um aumento ano a ano de 184,3%. De janeiro a fevereiro, o volume cumulativo de vendas foi 765000, com um aumento ano a ano de 154,7%. Sob o pano de fundo do aumento dos preços de produtos terminais e altos preços de matérias-primas de algumas empresas automotivas, o desempenho das vendas foi ligeiramente melhor do que a expectativa do mercado. Esperamos que o volume de vendas de novos veículos de energia este ano exceda 5,2 milhões, e a demanda continua crescendo, De acordo com o relatório expresso sobre a operação de algumas empresas de bateria de lítio de janeiro a fevereiro, o desempenho das empresas ainda é bom. Portanto, sugerimos ainda concentrar-se nas empresas líderes em tecnologia e posição de mercado na nova cadeia da indústria de veículos de energia.
Revisão de mercado: na semana passada, o índice da indústria automobilística (Shenwan) caiu 4,75%, 0,53 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300. Entre elas, as principais indústrias subdivididas aumentaram ou diminuíram – 4,20% para automóveis de passageiros, 5,99% para veículos comerciais e – 5,16% para autopeças. O índice de veículos novos de energia caiu 4,68%, 0,45 pontos percentuais abaixo do índice CSI 300. Entre eles, a faixa de aumento e queda das principais sub indústrias em uma semana foi – 1,72% para bateria de energia, – 4,42% para eletrodo positivo de lítio, – 0,62% para eletrodo negativo de lítio, – 2,76% para diafragma de lítio e – 1,16% para eletrólito.
Tendências da indústria: 1) novos regulamentos sobre condução automática nos Estados Unidos são liberados, e veículos de condução totalmente automáticos não precisam de controle manual; 2) CEO do Grupo Volkswagen: o impacto da situação na Rússia e Ucrânia pode ser mais grave do que covid-19; 3) Toyota vai cortar a produção em 20% devido à escassez de matérias-primas tais como e chips.
Dinâmica da empresa: 1), Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) : Anúncio sobre o plano de aumento acionário dos acionistas controladores da empresa; 2) Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) : Anúncio sobre a operação de janeiro a fevereiro de 2022; 3) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) : Anúncio sobre as principais condições de negócio de janeiro a fevereiro de 2022; 4) Eve Energy Co.Ltd(300014) : Anúncio sobre plano de recompra de ações da empresa.
Fatores de risco: o volume de vendas de veículos é menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado e a política é menor do que o esperado.
