Análise do mercado:
Na semana passada (7 de março a 11 de março de 2022), o índice da indústria de equipamentos de máquinas Shenwan subiu – 4,9%, e o índice CSI 300 subiu – 4,2%. A indústria de máquinas perdeu 0,7% em comparação com o índice CSI 300. Shenwan 31 indústrias de primeira classe não subiram, e a indústria de equipamentos mecânicos ficou em 21º lugar, com o desempenho geral no downstream.
Pontos-chave da indústria:
Equipamento de semicondutores: o boom global de equipamentos de semicondutores é alto, e as receitas e encomendas de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) 1 de fevereiro são altas. De acordo com os dados globais, as vendas globais da indústria de semicondutores em janeiro foram de US $ 50,7 bilhões, alta + 26,8% ano a ano e – 0,2% mês a mês. Em janeiro, o embarque de equipamentos de semicondutores do Japão atingiu uma nova alta, com um aumento homólogo de + 69,4% e um aumento mensal de + 0,97%. De acordo com a previsão da semi, as vendas globais de equipamentos de semicondutores de 2021 a 2022 serão de US $ 103 bilhões e US $ 114 bilhões, respectivamente, com um aumento anual de + 44,7% e + 9,7%. De acordo com os dados das principais empresas de equipamentos da China de janeiro a fevereiro, a receita da Naura Technology Group Co.Ltd(002371) empresa líder de equipamentos de semicondutores foi + 135% ano a ano, e as novas encomendas foram + 30% ano a ano; A receita do equipamento de teste de semicondutores Longhua Toufeng medição e controle foi de + 172% ano a ano, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de + 241% ano a ano. Como o maior mercado de equipamentos de semicondutores do mundo, o equipamento doméstico de semicondutores da China alcançou avanços tecnológicos em muitos campos subdivididos.Com o aumento das despesas de capital downstream e substituição doméstica, a China está otimista sobre as oportunidades de investimento de equipamentos de semicondutores com a melhoria contínua da taxa de localização.
Equipamento de bateria de lítio: em fevereiro, a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a aumentar, e a penetração no mercado atingiu 19,2%.
China Automobile Association liberou os dados de produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóveis em meados de fevereiro, com uma produção de 368000 veículos, um aumento ano-a-ano de + 197,5% e um aumento mês sobre mês de – 18,6%; O volume de vendas foi de 334000, com aumento homólogo de + 184,3% e aumento mensal de – 22,6%. Em fevereiro, a saída da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) foi de 31,8gWh, um aumento anual de + 236,2%; A capacidade instalada da bateria de energia foi de 13,7gWh, um aumento anual de + 145,1%. De acordo com as estatísticas da rede elétrica de lítio OFweek, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , aviação zhongchuangxin, energia de favo de mel, Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) a 2025, o planejamento da capacidade é 670, 600, 500, 600 e 300gwh respectivamente; GGII prevê que o volume de vendas do mercado automóvel Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) excederá 5,5 milhões em meados de 2022, e a taxa de penetração do mercado excederá 20%. Com a aceleração da eletrificação global e a expansão ativa de empresas de bateria, o equipamento de bateria de lítio beneficiou plenamente. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento de equipamentos de bateria de lítio trazidos por novas tecnologias, como 4680.
Equipamento fotovoltaico: a UE propôs o objetivo da instalação fotovoltaica TW, e a industrialização da bateria tipo n da China foi acelerada recentemente. A UE propõe a meta de 1000gw Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) capacidade instalada em 2030 para eliminar a dependência do gás natural e do petróleo russos o mais rapidamente possível. Recentemente, novos progressos foram feitos na industrialização de baterias tipo n: 1) em termos de TOPCON, Trina Solar Co.Ltd(688599) desenvolvido independentemente 210mmi TOPCON, com uma eficiência máxima de conversão de 25,5%, estabelecendo um recorde mundial; 2) Em termos de hjt, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) a primeira bateria de heterojunção 210 de nível GW de produção em massa foi colocada em operação, Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) equipamento microcristalino hjt foi estabelecido em Jinneng, e a eficiência de conversão alvo foi de 25% +. Em comparação com o hjt, espera-se que TOPCON inaugure a produção em grande escala em 22 anos, e a expansão nova da produção de TOPCON exceda 50gw; A localização da pasta de prata, a redução do consumo de pasta de prata e a redução da espessura da bolacha de silício são os principais caminhos de redução de custos. Nos últimos 22 anos, a bateria n-tipo inaugurou a produção em massa em larga escala. Sugere-se prestar atenção ao aumento da demanda de equipamentos trazido pelas novas tecnologias.
Máquinas de construção: o declínio nas vendas de escavadeiras diminuiu em fevereiro, e o volume de vendas foi melhor do que a expectativa da CME. Em fevereiro, o volume de vendas da escavadeira da China foi 24483 unidades, com um aumento anual de – 13,5%; o volume de vendas do mercado da China foi 17052 unidades, com uma diminuição anual de – 30,5%, que foi 17,8pct mais estreito do que em janeiro; O volume de vendas de exportação foi de 7431 unidades, com um aumento homólogo de 97,7%. As duas sessões propuseram expandir o investimento efetivo e avançar moderadamente o investimento em infraestrutura.
Fatores de risco: a despesa de capital da indústria de semicondutores é menor do que o esperado, a demanda a jusante é menor do que o esperado e a concorrência da indústria intensifica o risco
