Visão central da indústria:
A última semana de negociação foi a nona semana de negociação de ações em 2022. O índice CSI 300 caiu 4,22%, com 0 das 31 indústrias no nível Shenwan subindo e 31 caindo. A tendência geral da indústria de comunicação foi mais forte do que o mercado na semana passada, queda de 3,6%, ficando em sétimo e primeiro lugar na indústria de TMT. Recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Gabinete Central de Informação da Rede, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Administração Nacional de Energia emitiram conjuntamente um aviso, concordando em iniciar a construção de nós centrais de Computação Nacional em 8 lugares, incluindo Pequim, Tianjin e Hebei, o Delta do Rio Yangtze, Guangdong, Hong Kong, Macau, Dawan District, Chengdu e Chongqing, Mongólia Interior, Guizhou, Gansu e Ningxia, e planejaram 10 clusters nacionais de centros de dados. Até agora, o projeto de layout geral do sistema nacional integrado de big data center foi concluído e o projeto “contando do leste para o oeste” foi lançado oficialmente. O projeto de “contar do leste ao oeste” tem quatro grandes significados. Primeiro, melhorar o nível geral de poder computacional do país; Em segundo lugar, verde e baixo teor de carbono; Terceiro, promover o desenvolvimento coordenado do Oriente e do Ocidente; Quarto, o projeto de “contar do leste para o oeste” tem uma grande escala de investimento e forte efeito impulsionador. Como um projeto estratégico nacional, a construção do ecossistema correspondente da “computação ocidental digital oriental” é um processo complexo de médio e longo prazo, que precisa da cooperação de toda a cadeia industrial. Através da construção do hub de computação e cluster de data center, o investimento em várias indústrias da cadeia industrial será efetivamente expandido. Sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento relevantes na computação ocidental digital oriental e economia digital.
Principais pontos de investimento:
Notícias da indústria de uma semana: (1) China Telecom Corporation Limited(601728) : o lucro líquido deverá aumentar 23% – 25% em relação ao ano anterior em 2021; (2) China Mobile: estima-se que a receita será de cerca de 850 bilhões de yuans e o lucro líquido será de 114,3-116,5 bilhões de yuans em 2021; (3) China United Network Communications Limited(600050) em 2021, a receita foi de 327,9 bilhões e o lucro líquido foi de 14,4 bilhões, com um aumento homólogo de 15%; (4) A receita da China Tower em 2021 foi de 86,585 bilhões de yuans, com alto crescimento de negócios de duas asas; (5) Aumentar moderadamente as despesas de capital: China United Network Communications Limited(600050) planeja concluir a construção da escala de rede 5g em cerca de três anos; (6) 30 bilhões de yuans! A torre de ferro da China aumentou significativamente suas despesas de capital em 2022; (7) A escala total excede 76,983 bilhões! O padrão nacional de projeto de engenharia de comunicação da China Mobile foi aberto; (8) Decidiu-se construir 10 clusters nacionais de data center!; (9) As dez principais marcas de infraestrutura de telecomunicações do mundo: Huawei assume a liderança e duas empresas de comunicação óptica são selecionadas; (10) Levante 600 milhões de yuans para investir em módulos ópticos de 5g e outros projetos: Wuhan Liante pousará na gema; (11) Luz de China em OFC: 800g módulo óptico tornou-se o principal novo produto.
Sugestões de investimento:
Com o avanço gradual da construção de 5g e o alto crescimento contínuo da escala de construção de computação em nuvem, os fundamentos da indústria de comunicação podem continuar a melhorar em 2022. Em termos de construção de 5g, com a implementação do “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da indústria da informação e comunicação, o objetivo de construção de 5g no futuro é claro. Nos próximos três a cinco anos, a construção de 5g também manterá um ritmo estável de investimento em construção. No entanto, com o progresso gradual da construção, as aplicações de apoio a jusante amadurecerão gradualmente, conduzindo assim a construção relevante de 5g novamente.
No futuro, quando o mercado estrutural na indústria da comunicação continua a evoluir, sugerimos prestar atenção a quatro faixas de investimento na indústria da comunicação: (1) operadores e fabricantes de equipamentos: 5g construção continua a promover, e a prosperidade do negócio tradicional da comunicação está aumentando. A construção de rede de nuvem de data center e serviço 5g 2B também abre novo espaço de crescimento para operadores e fabricantes de equipamentos de comunicação. (2) Módulo óptico: com uma nova rodada de crescimento da demanda e a promoção da tecnologia do módulo óptico, espera-se que a indústria inaugure uma nova rodada de duplo clique em 2022. Sugere-se prestar atenção às principais empresas do módulo óptico no lado da comunicação digital. (3) Módulo Internet das coisas: nos próximos dois anos, o módulo Internet dos veículos ainda será uma das principais direções do crescimento futuro do mercado do módulo Internet das coisas. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes com layout profundo na Internet da cadeia industrial de veículos. (4) Controle de temperatura: sugere-se prestar atenção a algumas empresas líderes de controle de temperatura que têm a capacidade de transplantar a tecnologia de refrigeração líquida original do centro de dados para o sistema de armazenamento de energia.
Fatores de risco:
Abrandar a flutuação de preços das matérias-primas a montante.
