Principais pontos de investimento:
No dia 5 de março, as “duas sessões” foram realizadas em Pequim. No relatório de trabalho do governo, a meta esperada de crescimento do PIB da China para este ano foi de 5,5%, principalmente considerando estabilizar o emprego, garantir a subsistência das pessoas e prevenir riscos. Os documentos de macropolítica foram eficazes e a política fiscal proativa e a política monetária prudente foram implementadas. O rácio do défice está previsto para ser arranjado em 2,8%, ea dívida especial dos governos locais é de 3,65 trilhões de yuans. É necessário iniciar a construção de uma série de grandes projetos, novas infra-estruturas e a transformação de antigas instalações públicas, de modo a garantir o objetivo de “crescimento estável”. Damos à indústria uma classificação “recomendada”.
A partir de 1 de março de 2022, 96755884 bilhões de yuans de títulos especiais de governos locais foram adicionados em todo o país, quase dobrando de 484,4 bilhões de yuans em janeiro. Superimposto com o valor de transferência, um total de 1,07 trilhão de yuans de títulos especiais tinha sido emitido. Em 2022, a dívida especial é investida principalmente em infraestrutura nova e antiga, como energia, infraestrutura logística urbana e rural da cadeia fria, promovendo a formação de carga de trabalho física e tornando-se o ponto de partida do “crescimento constante”. Segundo dados do Ministério das Finanças, o investimento total em todo o setor de infraestrutura representou 67% dos novos títulos especiais em janeiro e espera-se que de março a abril continue a consolidar e apoiar o crescimento econômico. Concentre-se em China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) .
As “duas sessões” mantiveram a expressão de “nenhuma especulação na habitação”, e focaram-se no desenvolvimento do mercado imobiliário de arrendamento de longa duração e na promoção da construção de habitação acessível, de modo a apoiar o mercado imobiliário comercial para melhor atender às necessidades razoáveis dos compradores, e implementar políticas para a cidade promover o círculo virtuoso e o desenvolvimento saudável da indústria imobiliária. Ao mesmo tempo, Guo Shuqing, presidente da China Banking and Insurance Regulatory Commission, também deixou claro recentemente que a indústria imobiliária deve “transformar-se suavemente”. Esta visão tem um forte significado de “cata de vento”, ou indica que o “vento quente imobiliário” em todos os níveis do governo central continuará a ser lançado este ano. Foco em China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , que se desenvolveu rapidamente no negócio imobiliário.
Na entrevista, vários representantes das “duas sessões” apresentaram opiniões e sugestões sobre o comércio oficialmente lançado do mercado de direitos de emissão de carbono da China. Estas opiniões e sugestões centram-se principalmente na expansão do comércio de emissões de carbono para incluir indústrias e lançar o comércio de futuros de carbono. Além da indústria de energia como o primeiro piloto, indústrias com altas emissões de carbono, como aço, fundição não ferrosa e materiais de construção serão incluídas no escopo do comércio de emissões de carbono, por sua vez. Para ferro e aço, materiais de construção e outras indústrias, o baixo consumo de energia e tecnologia de captura de carbono de propriedade de suas principais empresas se tornará uma força importante para promover a neutralização de carbono na indústria. Recomendar Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) , focar Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) .
O BIPV é uma importante direção de desenvolvimento de edifícios verdes. Os edifícios pré-fabricados estão alinhados com a direção de desenvolvimento de edifícios verdes. O governo central e as províncias e cidades continuam emitindo políticas para promover a penetração de edifícios pré-fabricados. A tendência de envelhecimento dos trabalhadores da construção civil é óbvia, e o custo do trabalho também está aumentando. Concentre-se em Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , e trabalhadores residenciais Yuanda.
Alerta de risco: foco no desempenho da empresa menos do que o esperado; A implementação de políticas no setor imobiliário é inferior ao esperado; A taxa de crescimento da emissão de obrigações especiais e do investimento em infra-estruturas recuperou menos do que o esperado; O preço das matérias-primas continua a subir; A epidemia repetiu-se ou durou mais do que o esperado; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
