Palestra semanal: fundação de estacas e torre de materiais de engenharia de energia eólica
Fundação de pilha e torre de materiais de engenharia de energia eólica: de acordo com a administração nacional de energia, a nova capacidade de fundação de pilha de energia eólica na China em 2021 foi de cerca de 47,57gw, dos quais a nova capacidade instalada de energia eólica offshore foi de 16,9gw, com um total de 26,39gw, com um aumento anual de 452%. A tendência de crescimento a longo prazo da indústria de energia eólica tem forte certeza. Torre de energia eólica e fundação de pilha são um modelo de indústrias tradicionais rejuvenescido na indústria de energia nova. A empresa é essencialmente uma empresa de processamento de estrutura de aço, que adota o método de (matérias-primas + taxa de processamento) para preços. tem forte capacidade de condução para o aumento de preços de matérias-primas upstream, e tem certas semelhanças com fabricantes de estrutura de aço de construção. A indústria tem amplo espaço e forte vontade de expandir, e o crescimento continuará. A escala da indústria de torres está crescendo rapidamente, o desempenho líder da indústria de torres está crescendo rapidamente, e a elasticidade de crescimento de Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) é maior do que a de Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) a capacidade de produção existente é de 1 milhão de toneladas, e o valor máximo deve atingir 1,3 milhão de toneladas Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) existem 700000 toneladas, e a capacidade de produção cumulativa atingirá 2,5 milhões de toneladas até o final de 2023.
As vantagens do líder de processamento de estrutura de aço abrangem indústrias: tanto a torre de energia eólica quanto a fabricação de estrutura de aço de construção pertencem à indústria de processamento de estrutura de aço. No entanto, através da comparação, descobrimos que o líder de fabricação de estrutura de aço Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) lidera na aquisição de matéria-prima e taxa de custo do período, e tem vantagens significativas de escala. As matérias-primas da fabricação de torres eólicas respondem por 81,95%, o aço responde por cerca de 65% do custo total, e o custo do aço da construção de estrutura de aço responde por cerca de 79%. O líder da estrutura de aço da construção Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) tem vantagens significativas na aquisição da matéria-prima. O custo de compra do aço é menor do que Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 532 yuan por tonelada Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) período, a taxa de despesa é cerca de 4.5pcts mais baixa. A tendência da taxa de despesa líder das duas indústrias é que, com a expansão da escala, a taxa de despesa durante o período diminui, e a taxa de despesa durante Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) 21q3 é de apenas 5,69%.
Acompanhamento das principais sub-indústrias:
Vidro: só precisa recuperar gradualmente. Em 11 de março, o preço médio do último vidro na China foi de 234842 yuan / ton, queda de 2,02% em relação à semana anterior. A recuperação da demanda é relativamente lenta e a demanda das plantas de processamento a jusante ainda está se recuperando lentamente. O inventário de curto prazo é difícil de melhorar significativamente, e o fabricante ainda está disposto a apoiar o preço nesta fase. O inventário total de empresas de produção nas principais províncias de monitoramento foi de 50,72 milhões de caixas de peso, um aumento de 4 milhões de caixas de peso ou 8,56% em relação à semana anterior. A retoma esperada do aumento dos preços requer a catálise lógica de duas linhas principais: a demanda real da jusante excede a expectativa ou a contração do lado da oferta, e o mercado pode ser dominado a curto prazo. A demanda de conclusão existe objetivamente, mas precisa do aprimoramento da cadeia de capital imobiliário. O choque de curto prazo não muda o longo ciclo de negócios da indústria do vidro. O lucro líquido anual do líder do vidro deve permanecer em um nível elevado, e não há risco de ciclo descendente. Continue a se concentrar em recomendar Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , que entrou em um novo período de crescimento, e o vidro luterano líder integrado com participação de mercado continuamente crescente.
Cimento: no médio e curto prazo de recuperação da demanda, preste atenção à compressão do preço do carvão nos lucros. Em 11 de março de 2022, o preço médio nacional do cimento era de 476,5 yuan / ton, que era basicamente o mesmo que o da semana passada. A procura do mercado e a produção do lado da oferta também estão a recuperar. A curto prazo, o desempenho do setor de cimento depende das mudanças esperadas, acreditamos que a demanda por cimento vai aumentar de forma integral. O inventário de empresas diminuiu ligeiramente em comparação com a semana passada, e a taxa média nacional de capacidade de armazenamento de clínquer foi de 59,03%, abaixo de 3,08 PCTs em comparação com a semana passada. A carga operacional da usina foi de 39,98%, acima de 8,53 PCTs mês a mês. A diferença média de preço entre cimento e carvão neste período foi de 291,38 yuan / tonelada, uma queda de 12,21% em relação à última quinta-feira. Em comparação com o mesmo período do ano passado, a diferença média de preços entre cimento e carvão diminuiu 13,55%.
Materiais de construção de consumo: devido ao vento da recuperação imobiliária e reparação de valoração, as vendas imobiliárias foram bastante lentas de janeiro a fevereiro, e o declínio dos empréstimos de médio e longo prazo dos residentes em dados de finanças sociais foi verificado novamente. Esperamos que o lado da política continue a apoiar a recuperação imobiliária e preste atenção às cidades que seguem a política de entrar e sair de Taiwan após Zhengzhou. Após a crise de comprometimento da indústria, a ênfase na qualidade dos negócios afrouxará ligeiramente o acelerador do crescimento. O desempenho líder é inferior ao esperado, desencadeando uma reação em cadeia ao crescimento de materiais de construção de consumo. Acreditamos que a lógica de expansão de categorias e melhoria da concentração não mudou, e empresas de alta qualidade com atributo alfa como Yuhong e Weixing ainda são variedades escassas. Continue a recomendar os principais materiais de construção do consumidor Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , China Liansu.
Revisão de mercado: no fechamento de 11 de março, o setor de materiais de construção caiu 4,31% e o índice CSI 300 caiu 4,22%. Do ranking de placas, a placa de materiais de construção ficou em 17º lugar entre Shenwan 31 placas na semana passada, com um aumento de – 13,3% no ano até o momento, e ficou em 20º lugar entre Shenwan 31 placas.
As cinco melhores ações com ganhos semanais: Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) , Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) , Beijing Hanjian Heshan Pipeline Co.Ltd(603616) , Zyf Lopsking Aluminum Co.Ltd(002333) , St Yabo.
Os cinco principais declínios semanais de ações individuais: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Xiamen Wanli Stone Stock Co.Ltd(002785) Chongqing Sifang New Material Co.Ltd(605122) Ningbo Fuda Company Limited(600724) Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) .
Estratégia de investimento: foco em recomendar Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , o líder da indústria Xinyi Glass cujo atributo de consumo é dominante em materiais de construção, o forte e constante forte Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , o negócio tradicional mantém alta prosperidade e entra em um novo período de crescimento ao mesmo tempo, e a participação de mercado continua a aumentar; Sugere-se prestar atenção ao líder da tubulação plástica de engenharia e China Liansu e ao líder da estrutura de aço Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , que se beneficiam do investimento em infraestrutura, e recomendar o setor de cimento com valor subestimado e dividendo alto sob a expectativa de crescimento constante.
Dica de risco: a demanda da cadeia imobiliária diminui, o investimento em infraestrutura diminui e o preço das matérias-primas flutua.
