Vista semanal do núcleo da sub indústria
Espera-se que o medo “lítio” tenha sido totalmente caro, e a cadeia industrial será gradualmente transmitida e digerida de março a maio. Desde o início do 22º ano, o mercado tem se preocupado com a lesão de carro de lítio alto, que é agravado pelo desligamento de algumas empresas de automóveis para modelos de alto custo e a redução de pedidos na baixa temporada, o que fortalece a expectativa pessimista do mercado; A nível macro, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia reforçou a expectativa de estagflação. Na fase atual, acreditamos que a dedução e precificação do EPS e a valorização no setor de veículos elétricos têm sido relativamente suficientes desde o início do ano. Estimamos que, atualmente, o preço do carbonato de lítio na cadeia industrial foi digerido para 300000 nível, e o preço de 500000 carbonato de lítio será gradualmente digerido de março a maio, e o medo do lítio no mercado deve ser totalmente caro.
Pesquisas de base mostram que o terminal ainda é forte, os preços altos do lítio são sobrepostos aos preços altos do petróleo e a atração de veículos elétricos para os consumidores não enfraqueceu. A pesquisa de base desta semana mostrou que as novas encomendas da empresa principal continuaram a crescer. Por um lado, as vantagens econômicas dos veículos elétricos sobre veículos a combustível foram profundamente enraizadas no coração das pessoas. Estimamos que a vantagem econômica relativa dos veículos elétricos não será enfraquecida quando o preço do petróleo e o preço do lítio subirem igualmente. O aumento contínuo dos preços do petróleo cobriu o impacto dos preços do lítio na demanda por veículos elétricos. Especialmente na Europa e nos Estados Unidos, o aumento do preço do petróleo destacará ainda mais as vantagens dos veículos elétricos; Por outro lado, sob a expectativa de aumento do preço dos veículos elétricos, a intenção de compra dos consumidores aumentará.
Não esculpe o barco e busque a espada. Em 22 anos, devemos “iluminar a quantidade total e pesar a estrutura”. O 21º ano é um ótimo ano para a pesquisa sobre a quantidade total de veículos elétricos. No 22º ano, acreditamos que é mais importante iluminar a quantidade total e focar na estrutura, e encontrar pontos com estrutura mais alta do que o esperado ou alta certeza. De acordo com a experiência histórica de retomada, o impacto de flutuações acentuadas anteriores no lado do custo da indústria automobilística na estrutura é muito maior do que o montante total. (1) Terminal: segmentação de mercado e diferenciação da empresa do carro. Acreditamos que o mercado de veículos elétricos high-end e o mercado híbrido plug-in 1 China Vanke Co.Ltd(000002) 00000 têm forte capacidade de transmissão de custo. Do ponto de vista das empresas de automóveis, eles estão otimistas sobre a cadeia de fornecimento principal de Tesla e Byd Company Limited(002594) e assim por diante. Actualmente, as duas novas encomendas continuam a exceder as expectativas; (2) Midstream: lógica de seleção de três ações. 1) Concentre-se em Tesla e Byd Company Limited(002594) alvos da cadeia de suprimentos. Selecione ações em torno da lógica da taxa de penetração e taxa de localização, e preste atenção à penetração de novas tecnologias, essas lógicas não são afetadas pela lógica da quantidade total e têm forte força de saque. Direção de melhoria da penetração: chassi inteligente (suspensão do ar, freio pelo fio, absorção de choque CDC, etc.), folha de cobre do animal de estimação, carbono do silicone, bomba de calor da gestão de calor, carcaça integrada, HEPA e outros campos; 2) A direção de melhorar a taxa de localização: preto de carbono high-end, controlador, micro motor, áudio, pneu, IGBT e outros campos; 3) Através de flutuações cíclicas e forte competitividade Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) e outros links de bateria e material.
Eventos importantes da indústria esta semana
1. Tesla Europe rastreamento de entrega e comentários. 2. Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) comentários: re obter as ordens para suspensão a ar e gestão térmica de empresas de veículos principais. 3. A alta visão dos veículos elétricos continuou, e o volume de vendas em fevereiro excedeu as expectativas. 4. Observações sobre o aumento dos preços da Tesla doméstica. 5. Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) O desempenho anual 2021 expressa comentários: o desempenho está perto do limite superior da previsão, o processo está liderando e a expansão da categoria abre o espaço do mercado. 6. pesquisa inteligente da série: repita a acústica eletrônica do consumidor, e seja otimista sobre a atualização da acústica do automóvel e da substituição doméstica. 7. Comentários sobre os dados mensais da bateria de energia em fevereiro: a produção aumentou 236,2% ano a ano, eo volume de carga aumentou 145,1% ano a ano. Continuamos a ser otimistas sobre o mercado da placa.
Portfólio recomendado de sub-indústrias
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Dicas de risco:
O volume de vendas de veículos elétricos é inferior ao esperado; A concorrência de preços na cadeia industrial é mais intensa do que o esperado; Risco de alterações políticas.
