Principais mudanças nesta semana (03070311): ① expansão fiscal com excesso de peso: este ano, o Banco Popular da China entregou os lucros do saldo ao governo central de acordo com a lei, com um valor total de mais de 1 trilhão, aumentando os pagamentos de transferências locais e aliviando a pressão de capital. ② O Ministério da habitação e desenvolvimento rural urbano emitiu o aviso sobre o plano de desenvolvimento de conservação de energia de construção e edifícios verdes no 14º plano de cinco anos, e a capacidade instalada de fotovoltaica em novos edifícios na China será de 50gw até 2025. ① China Jushi Co.Ltd(600176) de janeiro a fevereiro de 2022, o lucro total aumentou em mais de 60% ano a ano. ① Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) investiu Hefei Jinghe integração realizou uma conferência sobre o conselho de ciência e inovação. Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Chongqing Zaisheng Technology Co.Ltd(603601) emitir relatório anual. ⑥ Em fevereiro, a escala do financiamento social aumentou em 1,19 trilhão de yuans.
Vista principal:
(1) preste atenção aos materiais de construção fotovoltaicos e materiais de construção verdes. O Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano divulgou a comunicação sobre o plano de desenvolvimento de edifícios de conservação de energia e edifícios verdes no 14º plano quinquenal. Do ponto de vista dos materiais de construção, sugere-se prestar atenção a: a promoção de portas e janelas de alto desempenho, a integração de edifícios fotovoltaicos, concreto de alto desempenho, a integração de isolamento estrutural e o primeiro uso de materiais de construção verdes em projetos governamentais. O 13º plano quinquenal concentra-se na quantidade total e estoque. Por exemplo, a construção verde representa 50% dos edifícios novos, a área dos edifícios existentes + transformação pública de poupança de energia excede 600 milhões de metros quadrados e a conservação de energia representa 60% dos edifícios residenciais existentes. O 14º plano quinquenal presta mais atenção a formas específicas de conservação de energia, como exigir que o tipo fabricado represente 30% dos edifícios novos, e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) capacidade instalada fotovoltaica é de 50 milhões de KW, A nova área de construção de energia geotérmica é de 100 milhões de metros quadrados, e a taxa de substituição de energia renovável aumentou de 6% em 2020 para 8%. A decomposição da tarefa é mais detalhada e o pouso tem direção. No contexto do duplo carbono, o “14º plano quinquenal” inicia a era da construção verde e do alto crescimento. Quando a emissão de carbono se torna parte do custo, materiais de construção fotovoltaicos (como BIPV, vidro fotovoltaico) e materiais de construção verdes (portas e janelas economizadoras de energia, integração de isolamento térmico, concreto de alto desempenho, etc.) podem encontrar um equilíbrio entre tarefas estratégicas e economia, e a promoção tem uma base. Concentre-se em [ Luoyang Glass Company Limited(600876) ] [ Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) ] [ Guangdong Haomei New Materials Co.Ltd(002988) ] [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] [ Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) ] [ Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) ].
(2) continuar a ser otimista sobre o modelo de varejo para C, e ser otimista sobre apenas necessidade de apoio + reparação do boom imobiliário. Superimpostos à desaceleração da capa dura, continuamos otimistas sobre o modelo de varejo e distribuição e prestamos atenção ao fluxo de caixa e margem de lucro. Recomendação principal [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ], lucro de alta qualidade e velocidade do círculo concêntrico; Concentre-se em [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] e [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ] na extremidade C.
(3) o início da construção acelerou em março, e o preço do cimento continuou a subir: esta semana, a demanda no Sul recuperou para 70-80%, e a do Norte aumentou lentamente para 2-40%. Desde o início da primavera, o clínquer de cimento ao longo do Delta do Rio Yangtze foi levantado quatro vezes, com um total de 110 yuan / ton, e Nanjing Ciment subiu 20-30 yuan / ton esta semana. O estoque caiu por quatro semanas consecutivas, atualmente 60,6% e 59,8% no mesmo período do ano passado.
(4) espera-se que a cadeia imobiliária estabilize e recupere do fundo da política para o fundo do mercado. Desde setembro do ano passado, a política imobiliária passou de “lançamento pequeno e expectativa estável” para “lançamento de alta frequência e aterragem pesada”. O fim da política é gradualmente transitado para o fim do mercado. Espera-se que o pequeno ciclo de imóveis se recupere e os dados de vendas, início, construção e conclusão sejam gradualmente melhorados. O PE dinâmico do líder de elasticidade de materiais de construção de consumo em 2022 é geralmente 10-15x, e o líder principal é 20-25x. Sugerimos prestar atenção a dois espaços: ① avaliação e espaço de reparo; ② Expectativa de lucro e espaço de reparo.
(5) solicita continuamente a cadeia de infraestrutura e recomenda cimento, construção de rede de tubos, agente redutor de água e impermeável. Crescimento + foco do ciclo no líder do redutor de água [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], ciclo reverso + combinação de valor desvalorizado, foco da elasticidade em [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], estabilidade + energia verde [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], foco da construção da rede de tubos em [China Liansu] [ Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ].
(6) o inventário de vidro continuou a aumentar, com um total de 50,72 milhões de caixas de peso de filmes originais esta semana, um aumento de 8,56% em relação à semana passada. Sugere-se acompanhar de perto a reparação de capital da cadeia imobiliária, a recuperação da procura de conclusão e apoio aos custos, e o assunto relevante [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
(7) novos materiais ao longo do ano: vidro fotovoltaico, fibra de carbono, fibra de vidro, vidro UTG, pasta de argamassa de energia eólica, vidro medicinal, etc. A contribuição da receita de novos negócios tem aumentado de forma constante, com periodicidade suave, o que é propício à obtenção de indicadores de emissão de carbono.
Aviso de risco: as alterações políticas são inferiores ao esperado; O risco de aperto de crédito; Risco de aperto contínuo da regulamentação imobiliária
