O aumento acentuado de curto prazo nos preços do níquel desviou-se dos fundamentos, e as ações individuais de superligas caíram acentuadamente. Desde a semana passada, o preço do níquel metálico aumentou rapidamente. Como a principal matéria-prima da superliga, afeta toda a cadeia da indústria de superliga, especialmente as empresas de fundição de superliga upstream. Os principais produtores Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , caíram 7,5%, 9,5% e 13,8%, respectivamente em uma única semana. Como a pedra angular dos aeromotores avançados, as superligas têm uma certa lacuna entre a oferta e a demanda na China por um longo tempo, e há uma necessidade urgente de melhorar o grau de localização. Consideramos que a garantia do fornecimento é o principal objectivo: a forte flutuação do lado dos custos não deve afectar a produção militar, e a flutuação dos preços a montante pode ser transmitida e absorvida de forma mais eficaz. A longo prazo, a forte demanda de desenvolvimento da aviação e a capacidade de expansão da produção de várias empresas serão os fatores decisivos para o crescimento do desempenho. Devemos prestar atenção às oportunidades de sobrevenda de estoques individuais sob flutuações de mercado de curto prazo.
O J-10 CE foi exportado para o Paquistão pela primeira vez, realizando a exportação sistemática e orgânica de uma nova geração de equipamentos de combate principais de aviação. Em 11 de março, hora local, a força aérea paquistanesa realizou uma cerimônia de recepção para o primeiro lote de 6 J-10 CE em Kamla. Isso indica que a nova geração de equipamentos de combate principais de aviação da China foi oficialmente instalada na força aérea paquistanesa, realizando a exportação sistemática e orgânica da nova geração de equipamentos de combate principais de aviação da China, que é outro marco importante na exportação de equipamentos de alta tecnologia de aviação da China.
A indústria da aviação abriu dois grandes mercados de aeronaves civis e comércio militar, e a transação de exportação atingiu um novo pico. Nos últimos anos, a indústria da aviação explorou firmemente os dois principais mercados de aeronaves civis e comércio militar, acelerou a construção de um novo padrão de desenvolvimento da indústria da aviação na nova era, e um grande número de produtos de comércio militar da aviação apareceu sistematicamente em grandes feiras aéreas internacionais. L15, zhi10me, “pterosauro” série UAVs e outros produtos têm atraído muita atenção em casa e no exterior. Em 2021, a indústria aeronáutica e o comércio militar superaram o impacto da epidemia, alcançaram bons resultados e alcançaram um novo alto em transações de exportação.
A expansão da lança da cadeia industrial é conduzida de forma ordenada, e o valor da estabilização e alocação de placas é destacado. Sob a influência do sentimento do mercado e de outros fatores, o setor da indústria militar experimentou uma correção acentuada no início do ano, e a lógica da expansão do boom de longo prazo permaneceu inalterada. A verificação dos adiantamentos recebidos pelas empresas a jusante e o desembarque de grandes encomendas serão conduzidos de forma ordenada para a cadeia a montante e a médio ao longo da cadeia industrial. Durante o período do “14º plano quinquenal”, a demanda de apoio às empresas é de grande escala e incerta, e o desempenho dos líderes privados será mais flexível. O índice CSI da indústria militar é avaliado em 59 vezes, que está no valor quantil de 17% do PE histórico. É otimista sobre o valor da alocação de placas sob a posição atual.
Agarre a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, e eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável. 1) As responsabilidades contratuais da fábrica principal do motor + a verificação do pagamento adiantado, e o crescimento da cadeia da indústria da aviação continuarão a ser realizados. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças de aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. 2) The certainty of missile weapons and equipment benefits from actual combat military training. The independent control of military electronics in the field of high-end equipment brings high growth. We pay attention to Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , etc.
Dica de risco: a epidemia afeta repetidamente o ambiente macroeconômico; Os progressos em I & D e os progressos em matéria de aquisição dos equipamentos são inferiores ao esperado; Os preços das aquisições militares diminuíram; A concorrência industrial intensifica-se.
