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Perspectiva da indústria: a detecção do antígeno está incluída nas medidas de prevenção e controle do covid-19, e os resultados da coleta centralizada do diclofenac, etc. da aliança de Guangdong são liberados. Em 11 de março, o grupo de prevenção e controle epidêmico covid-19 do Conselho de Estado emitiu o aviso sobre impressão e distribuição do esquema de aplicação para detecção de antígeno do vírus covid-19 (Trial), que incorporou oficialmente a detecção de antígeno nas medidas de prevenção e controle covid-19. De acordo com o plano, o teste de antígeno chinês é aplicável a três grupos de pessoas: (1) aqueles que têm sintomas como trato respiratório e febre em instituições médicas primárias e têm sintomas dentro de 5 dias; (2) Pessoal de observação e isolamento, incluindo pessoal em observação de isolamento doméstico, conexão próxima e conexão próxima secundária, observação de isolamento de entrada, vedação e área de controle; (3) Residentes comunitários com necessidades de auto-teste. Acreditamos que a detecção de antígenos melhorou em certa medida a acessibilidade da detecção. Espera-se que hospitais de base e pessoal de observação e isolamento se tornem os principais usuários de produtos de detecção de antígenos. Para os moradores da comunidade com necessidades de auto-teste, o plano estipula claramente que eles podem comprar por si mesmos através de farmácias de varejo, plataformas de vendas on-line e outros canais, e estima-se que sua intenção real de compra tenha uma grande correlação com o desenvolvimento subsequente da epidemia. A detecção de antígeno tem as características de velocidade rápida, operação simples e precisão ligeiramente menor do que o ácido nucleico. Na premissa de que a detecção de ácido nucleico ainda é o padrão ouro para o diagnóstico, um procedimento de triagem rápido e simples é pré-organizado. Combinado com o desenvolvimento recente da epidemia na China, a epidemia ocorreu em Hong Kong, Shenzhen, Chengdu, Xangai e outros lugares, com uma ampla disseminação e longa duração. Neste momento, a liberação da detecção do antígeno covid-19 pode reduzir a pressão da detecção do ácido nucleico e cumprir com o desenvolvimento e as mudanças da situação epidêmica.
Embora ainda exista um certo grau de incerteza sobre a taxa de penetração de produtos antigênicos covid-19, a velocidade de aprovação dos certificados de registro de acompanhamento e o preço de venda, acreditamos que mesmo que seja estimada de forma conservadora, a liberalização da detecção de antígeno covid-19 pode trazer grandes mudanças marginais ao desempenho das empresas mais relevantes. \u1ae3\u1ae3\u1ae3\u1ae3º\u1ae3DDDDDD\u1ae3DDDDDDDDDDDDDDDDD?DDD.
Em 10 de março, o Centro Provincial de Comércio de Drogas de Guangdong emitiu o aviso sobre a divulgação dos resultados vencedores / alternativos propostos da aquisição centralizada de diclofenac e outras drogas da Guangdong Alliance (o primeiro lote), que atraiu alta atenção Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) , e seu produto loxoprofen gel pasta de sódio obteve com sucesso a qualificação do vencedor proposto ao preço de 181875 yuan / pasta. Nesta aquisição centralizada da aliança de Guangdong, Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) patch de gel de sódio loxoprofeno foi qualificado com sucesso para a seleção proposta (ou seja, P2 ganhou a licitação) ao preço de 181875 yuan / patch, e o patch de sódio loxoprofeno das três primeiras empresas do produto competitivo foi qualificado para a seleção proposta (P1 ganhou a licitação). De acordo com as regras, a empresa receberá 100% de seu volume de compra acordado no primeiro ano e nas três primeiras partes, e também terá uso incremental. Comparado com o menor preço de 24,25 yuan / adesivo na área da aliança, a redução de preço é de cerca de 25%, e a faixa de redução de preço é relativamente leve, o que está em linha com a expectativa anterior do mercado de 20% – 30%. Acreditamos que após a implementação desta mineração centralizada, os fatores de supressão de curto prazo da empresa serão aliviados. Ao mesmo tempo, a vitória da licitação da aquisição centralizada também levantará a restrição da prescrição de instituições médicas públicas e melhorará a velocidade da admissão.Espera-se que o volume de vendas na área da aliança de Guangdong aumente significativamente.
Estratégia de investimento: Linha Principal 1: criar uma cadeia Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) incluindo medicamentos inovadores (máquinas) e CXO. O novo acordo da CDE acelera a evolução da inovação da China “nova ecologia”, e a indústria está enfrentando “re diferenciação”. Devemos prestar atenção às empresas com capacidade de inovação orientada clínica e capacidade de licenciamento. Sugere-se prestar atenção a: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Baiji Shenzhou, biologia Xinda, Corning Jerry, Shenzhen Chipscreen Biosciences Co.Ltd(688321) . Em termos de CXO, preferimos cdmo e faixa CXO macromolecular em combinação com fatores de avaliação, política e capital. Sugere-se prestar atenção a: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) . Linha principal 2: os produtos vão para o mar. O mercado externo é um enorme mercado incremental, há um alto limiar para a exportação de preparações, e a exportação de dispositivos médicos para o mar também se tornou uma nova força motriz de crescimento da indústria. Sugere-se prestar atenção a: Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , etc. Linha principal 3: cuidados de saúde dos consumidores. Com o crescimento da renda disponível per capita, a demanda por cuidados médicos de consumo continua aumentando. Ao mesmo tempo, os produtos médicos de consumo são produtos autofinanciados, com poder de preços independente e política de controle de taxas de imunização. Sugere-se prestar atenção a: Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) , etc. Linha principal 4: o setor de medicina tradicional chinesa está na fase de ajuste há muito tempo, e a avaliação geral é baixa. Empresas com crescimento constante de desempenho no setor têm alto desempenho de custo e vantagens proeminentes de layout. Além disso, a exportação de produtos de medicina tradicional chinesa é pequena e o atributo de circulação interna é óbvio, por isso não será perturbado pelas políticas externas em relação à China. Alguns produtos de medicina tradicional chinesa são mais inclinados a produtos de cuidados de saúde com atributos de consumo mais fortes, que podem ser comparados com algumas empresas de alimentos. Nesta premissa, acreditamos que o tema com ajuste suficiente e baixa valorização merece atenção especial. Entre eles, empresas com maior proporção de medicamentos OTC na política de controle de taxas de seguro médico imunológico, melhor espaço para aumento de preços dos produtos e uma menor proporção de injeções de medicina tradicional chinesa têm maior flexibilidade. Sugere-se prestar atenção a: Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) , Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , etc. Além das três linhas principais acima, há também algumas outras faixas com alta prosperidade e altas barreiras: incluindo API característica e medicina nuclear. Sugere-se prestar atenção a: Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Jiangxi Fushine Pharmaceutical Co.Ltd(300497) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) , Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) , medicina Yuanda.
Destaques da indústria: 1) FDA aceita a aplicação suplementar de novos medicamentos (SNDA) apresentada pelo inibidor Servier IDH1 tibsovo; 2) O ensaio clínico de fase II do cangfang biológico PD-1/CTLA-4 duplo anti-ak104 no tratamento de pacientes tratados com PD-1 foi aprovado; 3) O anticorpo duplo HER2 da medicina Sihuan xzp-km257 foi aprovado para realizar ensaios clínicos; 4) Aprovado pela Administração Estadual de Drogas ® É usado para tratar tumores sólidos deficientes do gene do reparo altamente instáveis ou da incompatibilidade do microssatélites.
Revisão de mercado: o setor farmacêutico A-share caiu 2,07% na semana passada, enquanto o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 4,22% no mesmo período. A indústria farmacêutica ficou em quinto lugar entre 28 indústrias. O setor farmacêutico H-share caiu 10,11% na semana passada, enquanto o Índice Composto Hang Seng caiu 6,65% no mesmo período. A indústria farmacêutica ficou em nono lugar entre as 11 indústrias.
Dicas de risco: 1) risco de apólice: apólices como controle de taxas de seguro médico e redução de preços de medicamentos têm um grande impacto negativo na indústria; 2) Risco de I & D: o investimento em I & D farmacêutico é grande e difícil, e existe a possibilidade de fracasso de I & D ou progresso lento; 3) Risco corporativo: a operação da empresa não atende às expectativas.
