Esta semana, o índice composto de Xangai caiu 4%, e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 4,22%. A placa de aço caiu 6,13%; Entre as sub placas, a placa de aço comum aumentou em 0,00%, e a placa de material especial diminuiu em 5,46%.
Mercado de aço: o lucro por tonelada de aço caiu, esperando o efeito impulsionador do crescimento constante na demanda de aço
Esta semana, os lucros das usinas de aço caíram, e a demanda por aço continuará a aumentar impulsionada pelo crescimento constante, mas ainda precisa esperar que as flores floresçam. A flutuação do preço do aço não é grande esta semana, e o declínio do lucro da usina de aço é mais causado pelo aumento no preço das matérias-primas, como minério. Em termos de demanda, 1) com as macropolíticas favoráveis e o final das duas sessões em março, a demanda downstream pode começar gradualmente. Devido às restrições das Olimpíadas de Inverno e a influência do clima, o desvio do entusiasmo de compras e o atraso do início da construção, a demanda por aço tem sido significativamente mais fraca do que nos anos anteriores desde o Festival da Primavera. No entanto, com o final das duas sessões e políticas favoráveis, a demanda downstream será gradualmente iniciada. 2) O Estado apoia fortemente o desenvolvimento da infraestrutura neste ano, e a infraestrutura impulsiona a demanda por aço. Quanto à demanda por aço, a atração de infraestrutura pode ser óbvia, enquanto a demanda de tração imobiliária é ligeiramente inferior. Com o apoio de políticas nacionais, o lado da demanda do aço melhorará no futuro. Em termos de oferta, algumas usinas de aço organizaram manutenção da usina de aço em março. Embora a oferta possa diminuir em março, no geral, a pressão no lado da oferta é pequena, o que pode atender à demanda atual, e ainda pode manter o preço e a oferta no futuro. Ao mesmo tempo, alguns representantes das duas sessões apontaram que, no futuro, a indústria de ferro e aço da China pode se desenvolver na direção de tomar as empresas de ferro e aço como o núcleo, percebendo a melhoria de apoio e extensão efetiva da cadeia da indústria de ferro e aço através da auto construção ou cultivo de indústrias downstream, e gradualmente formando uma cadeia completa de cluster da indústria de ferro e aço.
O preço do aço variou pouco esta semana, e os preços spot do vergalhão, laminação a frio e placa média aumentaram 0,81%, 0,18% e 0,39%, respectivamente; O preço à vista da laminação a quente diminuiu 0,77%. Especificamente, as categorias são subdivididas: em termos de bobinas laminadas a quente, a situação internacional diminuiu gradualmente recentemente, e a tendência de desenvolvimento para a negociação é grande. Portanto, as commodities afetadas na fase inicial também voltarão aos fundamentos, e alguns preços cairão em um futuro próximo; Em termos de sucata de aço, a tendência atual de preços no período recente de talento é fraca, e o comércio de mercado tende a ser cauteloso. Ao mesmo tempo, a situação epidêmica recente é freqüente, a circulação de recursos é bloqueada, e o fornecimento de sucata de aço é relativamente apertado. De um modo geral, espera-se que o preço de sucata de aço a curto prazo será estável; Em termos de chapas médias e pesadas, a produção e o estoque desta semana diminuíram. A usina siderúrgica reduzirá em certa medida devido ao aumento do preço das matérias-primas e das duas sessões, e a demanda aumentará ligeiramente. É amplamente esperado que o preço das chapas médias e pesadas flutuará e se ajuste no curto prazo.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, faixas de subdivisão como tubulação e estrutura de aço merecem atenção. Da perspectiva da construção de nova infraestrutura, o gasoduto da China entrou na fase de modernização, a construção do sistema de abastecimento de água rural e drenagem é áspera, e a construção da rede de tubos de esponja urbana também está próxima. Sugere-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como o material metálico do núcleo no campo de veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda a jusante de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor geralmente não é alta, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc. O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 496000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,81%; O preço da bobina laminada a quente foi 515000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0,77%; O preço da bobina laminada a frio é 568000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,18%; O preço da placa média foi de 516000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,39%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi de 491700 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,33%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 513700 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,40%; O preço do contrato ativo do fio-máquina foi 550600 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 0%. O índice de preços do aço composto myspic foi de 185,30 pontos, com um aumento semanal de 0,02%, dos quais o índice de material longo myspic subiu 0,34% e o índice de placa plana myspic caiu 0,37%.
Mercado da matéria prima: o preço do mercado da sucata é principalmente estável, e o mercado do coque é estável e forte temporariamente
Esta semana, o preço do mercado de sucata é principalmente estável, e o mercado de coque é temporariamente estável e forte. Em termos de sucata de aço, a tendência atual de preços no período de talento recente é fraca, e o comércio de mercado tende a ser cauteloso. Recentemente, houve surtos frequentes em muitos lugares, a circulação de recursos é bloqueada, e o fornecimento de sucata de aço é relativamente apertado. Sob a superposição do modo de ponta, a disposição do mercado para operar não é alta. A curto prazo, espera-se que o preço da sucata permaneça estável. Em termos de coque duplo, as empresas de coque normalmente produzem, as empresas de coque mantêm baixa ou zero operação de estoque na planta, ou seja, produção e vendas, e o coque continua a ser alta. No entanto, a produção de alto-forno em Hebei e Handan ainda é limitada recentemente. Na fase posterior, as usinas siderúrgicas consideram aumentar ainda mais a produção e até mesmo iniciar o alto-forno em plena produção. Espera-se que o mercado de coque opere de forma estável e forte no curto prazo.
A partir de sexta-feira, o preço do pó australiano Pb no mercado spot foi de 996,00 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,53%; O preço do coque metalúrgico primário foi de 351000 yuan / ton, com um declínio semanal de 6,04%; O preço do carvão de coque principal foi de 260000 yuan / ton, com um declínio semanal de 0%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi de 822,00 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,17%; O preço do coque contratual foi 367750 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,58%; O preço ativo do carvão de coque foi 303800 yuan / ton, com um aumento semanal de 5,91%.
Oferta e demanda de aço: estoque de aço inaugura um ponto de inflexão, e oferta e demanda mantêm um equilíbrio apertado
Em termos de estoque da usina siderúrgica esta semana, fio-máquina, chapas médias e pesadas, vergalhões, laminação a quente e laminação a frio diminuíram 2,78%, 3,74%, 8,75%, 3,53% e 6,06%. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio, placa média e pesada, fio-máquina, placa média e pesada e aço roscado diminuiu 7,20%, 5,58%, 11,81%, 8,05% e 14,94%, respectivamente.
Os Jogos Paralímpicos estão chegando ao fim, o impacto da restrição de produção em várias regiões está enfraquecido, e em março, quando a demanda está se recuperando, o lucro do alto-forno permanece em alto nível, impulsionando o entusiasmo da produção das empresas, de modo a garantir a oferta. Em termos de demanda, devido ao apoio das políticas governamentais, a demanda por construção habitacional e infraestrutura vai se recuperar gradualmente. Ao mesmo tempo, as vendas internas e exportações da indústria transformadora formarão um forte apoio para a demanda por placas, e a oferta e demanda de aço manterão um equilíbrio apertado no futuro.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. A defesa nacional, a indústria militar e a indústria aeroespacial têm um amplo espaço de substituição doméstica, e produtos como superliga, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se concentrar no desempenho do relatório intercalar e no líder de aço especial em cumprir a visão alta da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; É mais popular no mercado emergente de fio-máquina de lítio e fio-máquina de mica: ; E o líder de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento do aço está bloqueado.
