1. Situação atual da indústria de TI russa: empresas de TI “domésticas” têm menos crescimento do que o esperado
1) Rússia lançou o “projeto de plataforma de software nacional” em 2010. Esperamos lançar o “projeto de plataforma de software nacional” dentro de 10 anos de “Xinchuang” Rússia, com o objetivo de substituição completa de instituições públicas dentro de cinco anos. No conflito entre a Rússia e a Ucrânia, não vimos o sistema informático afectado, e espera-se que tenha sido basicamente substituído.
2) No entanto, doze anos depois, a nível industrial, não vimos o nascimento de gigantes de TI. Seja nove empresas principais de terceirização de software ou dois fornecedores de produtos de software na Rússia, não vimos seu grande crescimento dez anos depois. Kaspersky ainda é apenas um nome familiar. No entanto, acreditamos que é desnecessário atribuir a razão pela qual não há uma grande empresa de TI ao poder do produto. Pelo menos a partir do nível do chip, a lacuna do produto não é óbvia.
2. O dilema por trás: é o problema do produto? Talvez, mas não todos
A falta de poder de produto na Rússia é um fato, que pode ser visto a partir do sistema central de bancos com os mais altos requisitos para produtos. Em contraste, o sistema central doméstico de Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) do grande banco da China deve ser totalmente colocado em operação em março deste ano.
3. O problema do mercado é a chave: falta de base de clientes iterativa e vasta demanda do mercado
1) o núcleo do software é a iteração, e o polimento rico do cliente é a premissa da iteração: no entanto, a Rússia não tem campo de teste. A indústria financeira e a indústria das telecomunicações estão subdesenvolvidas e a indústria transformadora tem uma base fraca (um quinto da população empregada na indústria transformadora é trabalhadores militares).
2) no contexto das sanções, as vendas de software dependem apenas da demanda interna, enquanto a demanda interna da Rússia é insuficiente. O PIB determina o teto, que é difícil formar um ciclo interno e apoiar as vendas no mercado.
4. Iluminação da China: com a ajuda da indústria Xinchuang, nós acreditamos firmemente que a China é esperado para ter uma grande empresa de it. temos enfatizado anteriormente no relatório “em nome das finanças, a abertura da festa de localização da indústria”, que partido e governo Xinchuang tem significado limitado para a inspeção do produto, e indústria Xinchuang, especialmente financeira Xinchuang (software básico) e industrial Xinchuang (software industrial) são os campos de teste reais do software doméstico, A China tem uma indústria financeira rica e em expansão e uma base de fabricação crescente.
O futuro do poder do produto não é um problema, e a ampla demanda interna da China é a base para as vendas crescentes de produtos de software. Espera-se que o PIB da China continue se aproximando ou mesmo ultrapassando os Estados Unidos em um determinado período de tempo no futuro, China National Software And Service Company Limited(600536) tem ampla demanda do mercado. Ao mesmo tempo, se a empresa puder visar a globalização e a transformação do modo cloud sobreposto (separação de produtos e pirataria acelerada), espera-se que o caminho dos gigantes do software seja cada vez mais claro.
Apesar do recente ajuste significativo do mercado, ainda acreditamos firmemente que “o semicondutor no final de 18 anos é o computador no final de 21 anos”. A Lógica de Crescimento da indústria nos próximos três a cinco anos será a indústria Xinchuang, que é representada pela financeira Xinchuang. Permanecendo no momento atual “financiá-lo, o vencedor do investimento em computadores este ano”, estamos otimistas sobre o desempenho do primeiro trimestre. Ao mesmo tempo, 100 pesquisas CIO, 12 séries de teleconferências e pesquisa de dados financeiros de TI estão verificando repetidamente nossa lógica.
Análise das tendências do mercado e do sector:
Na semana passada, o setor de informática caiu 3,71%, o índice de gemas caiu 3,03% no mesmo período e o CSI 300 caiu 4,22%, superando o mercado.
Dica de risco: a macroeconomia está deprimida, grandes mudanças ocorreram nas políticas setoriais e grandes mudanças ocorreram no ambiente internacional.
