O tópico desta semana
Nesta semana, resumimos e analisamos as seguintes questões sob as perspectivas de armazenamento de energia, energia nuclear, fotovoltaica distribuída e preço da eletricidade:
(1) Como encarar o desenvolvimento do armazenamento de energia do lado político?
(2) como visualizar as oportunidades de investimento de China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) em 2022?
(3) quais são as razões para o rápido crescimento da instalação fotovoltaica distribuída?
(4) quanto o preço da eletricidade aumentou desde 2022?
Vista central
A concepção de alto nível das políticas de armazenamento de energia a nível nacional e a combinação de políticas de alocação de armazenamento e políticas de subsídios a nível local ajudarão o desenvolvimento da indústria de armazenamento de energia. De acordo com o plano de ação para o pico de carbono antes de 2030, a capacidade instalada de armazenamento de energia nova atingirá mais de 30 milhões de KW até 2025. O plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal propõe reduzir o custo do sistema de armazenamento de energia eletroquímica em mais de 30% até 2025. Muitas províncias apresentaram claramente os requisitos para a atribuição de armazenamento de energia. Entre eles, a proporção de nova alocação de energia e armazenamento de energia é principalmente entre 5% – 20%; As horas de configuração são principalmente 2 horas. Em termos de subsídios, todas as localidades dão subsídios correspondentes de acordo com diferentes indicadores como descarga, investimento total, preço da eletricidade de capacidade e pico de barbear, com uma grande diferença de preço.
Como visualizar as oportunidades de investimento de China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) em 2022? Em termos de política, espera-se que a indústria de energia nuclear inaugure um período intensivo de construção durante o 14º período do Plano Quinquenal. Esperamos que a China aprove 6-8 unidades de energia nuclear por ano de 2021 a 2025. Em termos de iteração técnica, reator refrigerado a gás de alta temperatura tem vantagens óbvias em alta eficiência de geração de energia e produção de hidrogênio de baixo custo. Após o Documento nº 1439, o preço da eletricidade de transação de mercado aumentou gradualmente, e o preço da eletricidade em China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) mercado responde por 37,06%, que se espera para desfrutar plenamente do dividendo do aumento do preço da eletricidade. Além disso, a empresa distribui ativamente novas energias e cria uma segunda curva de crescimento. Em 2021, a nova geração anual de energia da empresa atingiu 9,514 bilhões de kwh, um aumento de 68,7% em relação ao mesmo período do ano passado.
Catálise positiva de longo prazo + de curto prazo, o momento de crescimento da fotovoltaica distribuída é positivo. Em 2021, a capacidade instalada cumulativa de PV distribuída excedeu 100gw. No médio e longo prazo, sob a meta de carbono duplo, esperamos adicionar cerca de 150175gw de energia fotovoltaica distribuída durante o 14º período do Plano Quinquenal. A curto prazo, a tempestade de racionamento e desligamento de energia industrial e comercial em 2021 reforçou a disposição das empresas industriais e comerciais de instalar fotovoltaica no telhado. A nova capacidade instalada de fotovoltaica distribuída industrial e comercial em 2021q3/Q4 atingiu 2,0/2,7gw respectivamente, com um aumento homólogo de + 91% / + 24%, respectivamente. O impulso político de todo o concelho é também o fator catalítico marginal da energia fotovoltaica distribuída. Em 2021, todo o concelho promoveu municípios piloto fotovoltaicos distribuídos, com uma capacidade cumulativa de arquivamento de 46,23gw.
A tendência crescente do preço da eletricidade continuará em 2022. Horizontalmente, o preço de compra de energia proxy das redes elétricas em todas as províncias e cidades aumentou significativamente em comparação com o preço de referência da energia a carvão. Entre eles, a faixa de aumento de 8 províncias, incluindo Tianjin e Xangai, é de mais de 20%; A comparação vertical mostra que os preços de compra de energia das redes elétricas em algumas províncias e cidades mantêm uma tendência ascendente mês a mês nos primeiros três meses de 2022. Tomando Jiangsu como exemplo, o preço de compra de energia da agência na província de Jiangsu subiu 8,8% em março em comparação com janeiro. O preço de transação orientado para o mercado também aumentou significativamente. Tomando a província de Yunnan como exemplo, o preço médio de transação de usinas na província de Yunnan em março foi de 026626 yuan / kWh, um aumento de 6,4% / 11,4% respectivamente sobre o mesmo período em 2021 / 2020.
Sugestão de investimento: o estado emitiu intensivamente políticas favoráveis para o armazenamento de energia, e espera-se que a escala de armazenamento de energia se expanda rapidamente no futuro; A tendência crescente do preço da eletricidade continuará em 2022, e China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) transações de eletricidade orientadas para o mercado representam uma proporção relativamente alta, que se espera beneficiar do dividendo do aumento do preço da eletricidade; A fotovoltaica distribuída é continuamente promovida pela meta dual de carbono a médio e longo prazo e, a curto prazo, é catalisada pela política de promoção de todo o município, que se espera manter uma alta taxa de crescimento. Em termos de metas específicas, a proposta de transformação de energia térmica em novas metas energéticas concentra-se em [ Huaneng Power International Inc(600011) (a + H)] [China Resources Power] [ Huadian Power International Corporation Limited(600027) (a + H)]. Novos operadores de energia sugerem prestar atenção a [Longyuan Power] [ Nyocor Co.Ltd(600821) ] [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ]; Sugestões sobre o assunto da operação de armazenamento de energia concentram-se em [ Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) ] [ Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) ]; Sugere-se prestar atenção a [ Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) ] [Shuifa Xingye energia] e assim por diante.
Dicas de risco: a promoção da política é menor do que o esperado, a demanda de energia é menor do que o esperado, o risco de redução de preços, o risco de flutuação do preço do carvão, etc.
