Desempenho do mercado
Na semana passada, o índice do setor de alimentos e bebidas caiu 2,06% como um todo, ocupando o terceiro lugar na sub-indústria Shenwan, liderando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 2,16% e o Shanghai Composite Index em 1,94%, respectivamente. Entre as sub-indústrias, lanches (-10,10%), produtos de saúde (-7,92%), temperos e produtos fermentados (-6,60%), cerveja (-6,31%), panificação (-6,23%), refrigerantes (-5,32%), outros vinhos (-3,76%), laticínios (-3,11%), produtos cárneos (-3,08%) e bebidas alcoólicas (-0,64%) apresentaram tendência decrescente.
Recomendação de investimento
Produtos populares: a epidemia fez um retorno, a recuperação da demanda tem reviravoltas e reviravoltas, e a primeira escolha no ambiente incerto é Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) . Há uma longa lógica para melhorar a rentabilidade da empresa. Acreditamos que, diferente do modo de desenvolvimento tradicional de “integração vertical com produtores de leite como o núcleo” em países desenvolvidos lácteos, o processo de industrialização da indústria láctea da China é o desenvolvimento integrado impulsionado pelas empresas de laticínios, que são a principal força de mercado para a produção em larga escala de leite cru no upstream, educação do consumidor e rede de canais no downstream. Julgamos que após um grande investimento na fase inicial, as principais empresas de laticínios representadas pela empresa entraram no período de colheita de dividendos, o que se reflete principalmente no declínio da taxa de despesa de vendas, enquanto o aumento do preço do leite cru por mais de um ano desempenha um papel catalisador. Continue a recomendar Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) e Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) .
Licor: afetado por fatores externos e macroeconomia, o intervalo de ajuste do setor de bebidas alcoólicas no primeiro semestre da semana foi grande. Com a divulgação de dados de negócios e desempenho expresso pelas principais empresas de bebidas alcoólicas, excelentes fundamentos impulsionaram a confiança do mercado, e o desempenho geral do setor de bebidas alcoólicas foi relativamente brilhante esta semana. O licor high-end fez progressos constantes, a perturbação externa não muda a prosperidade a longo prazo, e maowu Luzhou move-se frequentemente, de modo que o efeito da reforma vale a pena olhar para a frente. Quando o licor famoso regional foi atualizado, entrou na baixa temporada de vendas, o impacto da perturbação epidêmica é limitado, e a certeza de desempenho ainda é forte. Sugere-se prestar atenção às marcas de licor Su e licor Hui com vendas dinâmicas fortes.
Principais dados do sector
Licor: o preço da caixa inteira do licor Maotai esta semana diminuiu em comparação com a semana passada, e o preço desta semana foi de 3115 yuans. Em termos de garrafas soltas, o preço desta semana foi de 2765 yuan, ligeiramente superior ao da semana passada O preço do lote Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) era estável em 965 yuan / garrafa, e o preço do lote Guojiao 1573 era estável em 920 yuan / garrafa. Comida: em 11 de março, o preço do trigo era de 319944 yuan / tonelada, o preço do milho era de 280647 yuan / tonelada, e o preço da soja era de 533895 yuan / tonelada. Em 11 de março, o preço do açúcar granulado branco era de 5,82 yuan / kg. Em 11 de março, os preços de leitões, suínos e porcos peludos foram de 14,05 yuan / kg, 18,30 yuan / kg e 15,60 yuan / kg respectivamente. Em 2 de março, o preço do leite cru e fresco era de 4,21 yuan / kg. Em 4 de março, o preço de varejo do leite em pó permaneceu basicamente inalterado.
Destaques da indústria
Em 2022, a saída do vinho de molho ainda atrai muita atenção, mas tornou-se mais racional. Yunjiu manchetes investigaram o mercado de vinho de molho em Henan, Shandong, Anhui, Sichuan e Hebei da seguinte forma: a escala de mercado de Henan é de cerca de 30 bilhões de yuans, que é um mercado representativo de “molho pesado”. Entre as principais marcas, o licor Maotai e sua série são de cerca de 10 bilhões de yuans, a série de licor Xi é de cerca de 2,5 bilhões de yuans e Lang Liquor é de cerca de 2 bilhões de yuans. As faixas de preços do mercado de capital provincial e do mercado da cidade do nível da prefeitura são aproximadamente 200300 yuan e 150 yuan respectivamente; Com uma escala de mercado de cerca de 16 bilhões de yuans, Shandong é o segundo maior mercado de vinho de molho na China, exceto Guizhou, atrás apenas de Henan. Entre eles, a participação da marca de vinho de molho local em Shandong é de cerca de 1 bilhão de yuans +; Entre as marcas estrangeiras de licor de molho, Maotai e licor de série no primeiro acampamento são cerca de 10 bilhões de yuans; A escala de mercado de Sichuan é de cerca de 9 bilhões de yuans +. Com base no fundo de suas principais áreas produtoras de vinho, o vinho de molho mostra uma tendência de crescimento rápido em termos de produção e vendas; As barracas de consumo mainstream do mercado de vinhos de molho Anhui mostram as características de “12358”, ou seja, cinco faixas de preço principais de 100 yuan – 200 yuan – 300 yuan – 500 yuan – 800 yuan. As vendas anuais da série de licor Maotai no mercado de Anhui são de cerca de 2 bilhões%. Atualmente, a penetração de tingimento de tinta do licor de molho não é suficiente para mudar o hábito de consumo mainstream do sabor Hui Style Luzhou; A capacidade de mercado de Hebei é de cerca de 7 bilhões de yuans, que pertence ao mercado de desenvolvimento de licor de molho, incluindo Maotai cerca de 3 bilhões de yuans e licor de série cerca de 1 bilhão de yuans.
Dicas de risco
O risco de prevenção e controle de epidemias a longo prazo na China; Riscos de incidentes graves de segurança alimentar; Grande risco de epidemia agrícola.
