Vista central
A alta prosperidade e elasticidade de avaliação do setor de semicondutores tornaram-se uma variedade importante de recuperação do jogo do mercado. Na semana passada, o índice de ações de Xangai caiu 4,00%, eletrônica caiu 4,27%, semicondutores em sub indústrias caiu 2,31%, eletrônicos de consumo caiu 6,48%, e eletrônicos caiu 19,51% desde o início do ano, classificando o segundo na indústria.A preocupação do mercado com a perspectiva de consumo sob a epidemia local repetida e complexa situação internacional tornou-se um fator importante para suprimir a avaliação do setor 3C, A alta prosperidade e elasticidade de avaliação do setor de semicondutores (especialmente o mercado upstream de equipamentos, materiais e especificações de veículos) tornaram-se uma variedade importante de recuperação de jogos de mercado. Combinado com nossos relatórios anteriores de séries de semicondutores, continuamos a recomendar os líderes de equipamentos, simulação e outras direções de subdivisão no momento atual. Ao mesmo tempo, em comparação com 2018, quando o mercado é pessimista sobre a consistência do volume de telefones celulares e do espaço de crescimento de preços, acreditamos que a tendência “eletrônica +” representada pelo aiot e carros inteligentes ainda está na fase de “mudança quantitativa leva a mudança qualitativa”, e a tela dobrável, VraR e glory cadeia industrial ainda têm potencial mais do que o esperado ao longo do ano.
O primeiro telefone móvel de tela dobrável da Vivo será lançado em abril, e o custo da dobradiça deve exceder 1200 yuan. De acordo com o relatório diário da placa de inovação científica e tecnológica, a primeira máquina de dobrar a tela xfold flagship da vivo será lançada em abril. Devido à adição de vários materiais aeroespaciais, sua dobradiça custa mais de 1200 yuan, que é o custo mais alto da dobradiça da tela dobrável no mercado, e será significativamente melhorada no número de dobras; Ao mesmo tempo, o produto também usa seis ímãs de NdFeB cuidadosamente dispostos para resistir à tensão do vidro UTG e garantir um bom desempenho em condições extremas. Acreditamos que os novos produtos Q2 na cadeia da indústria de telas dobráveis são catalisados com frequência e o desempenho anual deve atender às altas expectativas. Continuamos a recomendar Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) e outras metas relacionadas.
O lançamento do novo produto inteligente e completo da casa da Huawei será realizado em 16 de março. A Huawei anunciou oficialmente que realizará 2022 a conferência de primavera de novos produtos inteligentes e de cena completa de toda a casa da Huawei às 19:00 do dia 16 de março. De acordo com zhijia.com, a Huawei trará mais inteligência de casa inteira amigável para as pessoas e novos produtos de cena completa nesta conferência de imprensa, incluindo tela de controle central de 10 polegadas, 6 polegadas, 4 polegadas e desktop. Continuamos a ser otimistas sobre a cadeia industrial 3C, que continua a liberar o potencial de crescimento da expansão da categoria sob a tendência de desenvolvimento de produtos eletrônicos não eletrônicos e produtos eletrônicos simples inteligentes na era aiot.
A fundição da bolacha de 8 polegadas TSMC aumentará os preços, e a expansão da capacidade local da fundição da bolacha entrará em um ciclo longo. De acordo com DIGITIMES, TSMC pode aumentar a cotação OEM de wafers de 8 polegadas em 10-20% novamente em 3q22 para lidar com o aumento dos custos de matérias-primas. Como a capacidade de produção de 8 polegadas ainda é apertada, acreditamos que a probabilidade de cumprir o plano de aumento de preço é alta, ou ele colocará pressão sobre a margem de lucro bruto de empresas de design que dependem de processos maduros na jusante. Icinsights prevê que a participação de mercado global da fundição de wafer pura continental atingirá 8,8% em 2026. Embora SMIC e Huahong tenham acelerado a expansão da produção nos últimos anos, é apenas ligeiramente superior a 8,5% em 2021 e ainda longe do pico de 11,4% em 2006. Acreditamos que sob a situação internacional complexa, a escala e sustentabilidade da expansão da fabricação de wafer da China devem exceder as expectativas e continuar a recomendar equipamentos locais Torneira material Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , etc.
O desenvolvimento de dispositivos de potência de nível de especificação de veículos domésticos acelerou, e boas notícias foram enviadas de Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) um após o outro. Em 9 de março, Wingtech Technology Co.Ltd(600745) anunciou que os produtos da série IGBT projetados e desenvolvidos independentemente por Wingtech Technology Co.Ltd(600745) foram produzidos com sucesso; Além disso, Wentai Lingang, a primeira fábrica da bolacha da especificação do veículo de 12 polegadas da China, foi tampada no final de fevereiro, com uma capacidade de produção mensal estimada de 45000 chips.Após a conclusão, aliviará efetivamente a pressão de produção do semicondutor ANSYS. Anteriormente, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) anunciou em 21 de fevereiro que planejava aumentar 885 milhões de capital para Shilan Jike (linha de 12 polegadas) com a segunda fase do grande fundo. No contexto da atual escassez de chips de especificação de veículos, continue recomendando líderes IDM locais Wingtech Technology Co.Ltd(600745) e Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , que têm experiência na introdução de produtos de especificação de veículos e produção em massa e têm nova capacidade de produção.
Carteira chave
Electrónica de consumo: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Boe Technology Group Co.Ltd(000725) Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) Tcl Technology Group Corporation(000100)
Semicondutor: Sg Micro Corp(300661) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) Jcet Group Co.Ltd(600584) Sai Microelectronics Inc(300456)
Equipamento e materiais: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) 3 Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) 88312
Partes passivas: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Alerta de risco: a situação epidêmica afecta repetidamente a procura a jusante; O desenvolvimento industrial é inferior ao esperado; Intensifica-se a concorrência industrial
