Olhando para 2022 no momento atual, desafios e oportunidades coexistem no setor de consumo opcional, e ainda há pontos brilhantes no escuro
Olhando para trás em 2021, fatores adversos como o aumento dos preços das matérias-primas, capacidade de envio apertada, aumento dos custos de envio e declínio do boom imobiliário trouxeram muitos desafios para a indústria de consumo opcional. No momento actual, ainda existem muitos factores negativos no sector do consumo facultativo, nomeadamente: (1) a diminuição da preferência pelo risco de mercado conduz à diminuição da valorização do sector do consumo facultativo; (2) A tendência dos preços das matérias-primas subsequentes é altamente incerta; (3) A tendência de enfraquecimento dos dados de vendas imobiliárias continua; (4) Dúvidas sobre a recuperação da demanda no exterior; A tendência da taxa de frete marítimo é incerta, e a lógica de melhorar a rentabilidade das empresas marítimas precisa ser mais observada. Olhando para a frente para 2022, acreditamos que desafios e oportunidades coexistem, e ainda há pontos brilhantes no escuro: (1) o desempenho de custos de metas de alta qualidade com crescimento constante e altas barreiras de concorrência de desenvolvimento a longo prazo aparecem gradualmente, proporcionando oportunidades de layout adequadas. (2) O relaxamento esperado do setor imobiliário e outras políticas favoráveis ocorrem com frequência, e as oportunidades de crescimento estrutural industrial e reparo de valoração são esperadas. (3) 2022q2 entrou em uma base baixa, o preço do transporte marítimo foi afrouxado, e a capacidade de transporte marítimo aumentou ou aliviou a pressão de desempenho das empresas indo para o mar. (4) A lacuna de oferta, o leve aumento do preço do papel cultural a curto prazo sob o conflito entre a Rússia e a Ucrânia devem continuar, e o cultivo de diamantes deve beneficiar sob o pano de fundo do aumento do preço dos diamantes naturais em branco. Em termos de eletricidade branca, a rentabilidade é muito afetada pelas matérias-primas. Sugere-se prestar atenção à flexibilização da situação internacional, à estabilização e declínio dos preços das matérias-primas sob a melhoria da oferta de commodities, e aguardar as oportunidades de recuperação dos líderes de eletricidade branca sob a melhoria do custo e o relaxamento das expectativas imobiliárias.
Linha principal de defesa 1: subestime o valor do layout e procure novos destaques
Sugere-se prestar atenção às empresas cujo negócio básico é estável, o novo negócio de expansão deve continuar a proporcionar alto crescimento, e a avaliação entrou na margem de investimento segura. (1) No setor de eletrodomésticos, o principal negócio recomendado tem uma posição de liderança sólida, e nova energia e unidade LED na faixa rápida Gongniu Group Co.Ltd(603195) ; Concentre-se nas empresas a montante de eletrodomésticos de alta qualidade sob a nova tomada de energia, recomende Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , e beneficie o objetivo Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) e Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) ; Recomendar JS vida global com fundamentos estáveis e valor subestimado. Além disso, também estamos otimistas sobre o Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) , a implementação da reforma do canal e o reparo esperado da parcela do secador de cabelo. (2) No setor de mobiliário doméstico, Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , as participações Minhua com caminho claro de promoção da participação de mercado são recomendadas; Recomendar líderes personalizados para otimização de gestão interna e melhoria de negócios Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ; Recomendar Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) , com rápido crescimento do varejo de marca independente; Recomendar o líder cultural e criativo com crescimento constante do core business e rápido desenvolvimento de novos negócios Shanghai M&G Stationery Inc(603899) . (3) No setor têxtil e vestuário, sugere-se estabelecer as empresas líderes em todos os elos do setor de roupas esportivas com fundamentos estáveis e expectativas ruins em 2022, bem como o setor têxtil doméstico com alto dividendo valor subestimado e crescimento constante do desempenho. Recomendar taobo, Anta sports, Huali Industrial Group Company Limited(300979) , e ser otimista sobre líderes têxteis domésticos.
Linha principal de defesa 2: ainda à esquerda, foco na recuperação dos negócios no exterior após 2022q2
O mercado de exportação em 2022q2 entrará em uma base baixa. Sugere-se prestar atenção à melhoria da margem de negócios de exportação de empresas no exterior. Recomendar Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , onde as vendas internas continuam a exceder as expectativas e as vendas de exportação devem melhorar trimestralmente; Recomendar Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) , onde as desvantagens da varredora são complementadas e a pressão sobre o lado da receita deve ser aliviada; Recomenda-se que a marca moffy doméstica continue a impulsionar a nova situação, restaurar o alto crescimento e a exportação deve melhorar Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) . Recomenda-se que o impacto da escassez de núcleo seja enfraquecido, e a expectativa de vendas sob a base baixa continue a aumentar Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) .
Layout periódico: preste atenção ao papel cultural e cultive oportunidades para layout periódico de líderes de diamante
Afetado pela perturbação da cadeia de abastecimento e pela deterioração da situação na Rússia e Ucrânia, espera-se que o aumento do preço do papel cultural continue a curto prazo, e o cultivo de diamantes se beneficie do aumento do preço do lucro bruto do diamante natural. Recomendar líder de papel cultural com excelente vantagem de custo e melhoria esperada de rentabilidade Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) . Recomenda-se acelerar a expansão da produção e fortalecer a coordenação de negócios para cultivar líderes de diamante Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .
Dicas de risco: a epidemia afeta o varejo off-line, o preço das matérias-primas flutua acentuadamente e a taxa de frete marítimo permanece alta.
