Vista central
Desempenho semanal dos setores: nesta semana (2022 / 3 / 7-2022 / 3 / 11), o índice de equipamentos mecânicos do rio Yangtze caiu 4,9%, e os cinco principais setores foram: caminhão pesado / equipamentos de carvão III / equipamentos de petróleo e gás / equipamentos de refrigeração e ar condicionado / equipamentos ferroviários, com flutuações de 0,0% / – 0,1% / – 1,8% / – 3,0% / – 3,1%, respectivamente;
Nível de avaliação setorial: o valor médio do setor de máquinas é de 33x, dos quais a avaliação mais alta é de equipamentos de bateria de lítio (98,5x) e a avaliação mais baixa é de máquinas de construção (14,8x). A partir dos dados históricos dentro de 10 anos, a relação P / E do setor de máquinas está no quantil de 15,19%,;
Acompanhamento semanal de ações individuais: as cinco ações com o maior aumento desta semana são Wenyi Trinity Technology Co.Ltd(600520) , Silvery Dragon Prestressed Materials Co.Ltd Tianjin(603969) , Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , Unittec Co.Ltd(000925) , Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) ;
Destaques da indústria: (1) devido à tensão contínua entre a Rússia e a Ucrânia, dois grandes fornecedores de gás néon na Ucrânia deixaram de operar; (2) Acelerar a construção de energia nuclear e promover o desenvolvimento contínuo do aquecimento em centrais nucleares; (3) A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu recentemente uma circular para melhorar ainda mais o mecanismo de formação dos preços no mercado do carvão e orientar os preços do carvão para funcionar dentro de um intervalo razoável; (4) Melhorar o design de nível superior e acelerar o desenvolvimento da indústria de armazenamento de energia de hidrogênio.
Proposta de investimento e objecto de investimento
A demanda por equipamentos melhorou, e a sustentabilidade continua a ser vista: com a divulgação gradual dos dados da indústria de máquinas em fevereiro, verificamos que a demanda por muitas categorias apresentou sinais de afundamento / estabilização. (1) Do ponto de vista do equipamento geral, a fabricação pmi50 em fevereiro 2%, continuou a ser superior à linha de boom e bust, dos quais o índice de novas encomendas foi de 50,7%, aumentou 1,4pct mês a mês, e retornou à faixa de expansão. Através da comunicação de base com empresas de manufatura, acreditamos que a tendência atual da demanda de equipamentos é semelhante ao PMI, e a prosperidade se recuperou. (2) Do ponto de vista das máquinas de construção, o volume de vendas de escavadeiras em fevereiro foi de 24000 unidades, uma diminuição homóloga de 13,5%, 17000 unidades foram vendidas no mercado interno, uma diminuição homóloga de 30,5%, e 7000 unidades foram exportadas, um aumento homólogo de 97,7%, o que foi mais estreito do que em janeiro. Em fevereiro, as horas de utilização da escavadeira Komatsu da China aumentaram 9% ano a ano, de declínio para aumento, o que também reflete a recuperação da construção a jusante. Acreditamos que as medidas tomadas em fevereiro para estabilizar a economia nacional refletem principalmente o papel positivo dos equipamentos. Com a melhoria marginal do setor imobiliário e o início centralizado de projetos de infraestrutura, acreditamos que a demanda por equipamentos deve aumentar ainda mais em março. Em primeiro lugar, o preço das matérias-primas aumentou uma certa margem recentemente, e os lucros das empresas de máquinas continuarão sob pressão a curto prazo; Em segundo lugar, da perspectiva da cadeia de transmissão da indústria imobiliária e descontaminação de inventário industrial, a recuperação da demanda real ainda precisa de algum tempo; Finalmente, a recente epidemia de covid-19 ainda se repete, ou aumenta a pressão para recuperação. O volume de vendas da indústria de máquinas está no fundo em março, e recomenda-se prestar atenção à oportunidade de crescimento da indústria de máquinas.
Recomenda-se prestar atenção a:
(1) máquinas de construção: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , não classificado), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , comprado), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , não classificado), Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) ( Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , não classificado), Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) ( Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) , não classificado); (2) Equipamento industrial: Hangcha Group Co.Ltd(603298) ( Hangcha Group Co.Ltd(603298) , não classificado), Anhui Heli Co.Ltd(600761) ( Anhui Heli Co.Ltd(600761) , não classificado), Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) ( Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) , não classificado), Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , não classificado), Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) , não classificado), Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) , não classificado); (3) Automação logística: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) , não classificado), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) ( Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , não classificado), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) ( Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) , não classificado); (4) Equipamento energético: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , não classificado), Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , não classificado), Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ( Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , não classificado), Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) ( Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , não classificado), Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) ( Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , não classificado), Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ( Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , não classificado); (5) Equipamento de trânsito ferroviário: Crrc Corporation Limited(601766) ( Crrc Corporation Limited(601766) , não classificado), Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) ( Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) , não classificado); (6) Serviço e Consumo: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) ( Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , Não Classificado), Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Não Classificado), Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) ( Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , Não Classificado), Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) ( Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , Não Classificado), Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) ( Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , Não Classificado), Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) ( Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , Não Classificado).
Dicas de risco
O desenvolvimento da epidemia é menor do que o esperado, a macroeconomia é menor do que o esperado, o investimento em infraestrutura é menor do que o esperado, os preços das matérias-primas aumentam e os conflitos comerciais globais se intensificam.
