Revisão das tendências do mercado e setor: na semana passada, o índice do setor de mídia caiu 4,26%, o índice composto de Xangai caiu 4,00%, o índice de componentes de Shenzhen caiu 4,40%, e o índice de gema caiu 3,03%. Os três melhores ganhadores do setor: Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (+ 5,04%), Fuchun Technology Co.Ltd(300299) (+ 4,29%), Omnijoi Media Corporation(300528) (+ 3,92%); Os três principais declínios no sector: Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) (- 14,76%), People.Cn Co.Ltd(603000) (- 13,43%), Xinhuanetco.Ltd(603888) (- 10,52%). Na semana passada, o índice de tecnologia NASDAQ China caiu 13,43% e o índice de empresas Hang Seng China caiu 8,15%.
Vista de uma semana: a correção geral do mercado foi óbvia na semana passada, e o índice da placa do universo yuan caiu 4,54%. O investimento e o financiamento relacionados ao yuancosmos permaneceram ativos. A plataforma social interativa Yuancosmos “oásis” concluiu recentemente um financiamento da rodada B de dezenas de milhões de dólares, e o mirroworld do jogo blockchain concluiu um financiamento de 4 milhões de dólares. Além disso, membros do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês propuseram formular a lei de supervisão do yuancosmos antecipadamente nas duas sessões. Acreditamos que o yuancosmos é econômico após o ajuste, com foco em empresas com negócios claros relacionados a A-share e certo suporte de desempenho, como [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , yao ji, BLUEMARK, visão, Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) , Fengshang, etc.].
Em 10 de março, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos listou cinco empresas, incluindo Baiji Shenzhou na lista provisória de “saída programada” de acordo com sua “Lei de Responsabilidade de Empresas Estrangeiras” (hfcaa). Afetada por isso, as ações conceituais da China caíram drasticamente. Naquela noite, a CSRC respondeu que se opunha firmemente à politização da regulamentação de valores mobiliários. A China e os reguladores dos Estados Unidos mantiveram um diálogo activo sobre a cooperação em matéria de supervisão de auditoria e espera-se que cheguem a um consenso o mais rapidamente possível. Sobreposto à situação tensa anterior na Rússia e Ucrânia, a expectativa do Fed de aumentar as taxas de juros, as preocupações regulatórias da China e outros fatores, o evento hfcaa catalisou ainda mais o sentimento do mercado. Isso indica que estamos claramente preocupados com a melhoria marginal esperada da política regulatória da China após o Federal Reserve 315 e as duas sessões.
Durante o período de desempenho das ações zhonggai, [JD (receita 21q4 yoy + 23,0%, lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas (nongaap) 3,56 bilhões, yoy + 49,2%), futu (receita 21q4 yoy + 35,1%, lucro líquido ajustado de HK $ 533 milhões)]. Sob a situação epidêmica repetida, o grupo de trabalho relevante do Conselho de Estado realizou a reunião de prevenção e controle epidêmico covid-19, evitou resolutamente a expansão adicional da escala epidêmica, promoveu a implementação do programa de auto-teste de antígeno e abriu uma nova situação de prevenção e controle. Preocupadas com o progresso da prevenção de epidemias e o impacto esperado na Internet e nos setores de consumo, as ações da Zhongyu foram extremamente pessimistas, e o desempenho dos custos de avaliação refletiu gradualmente após o declínio. Dicas-chave: 1) faixa de crescimento relativamente alta, notícias do mercado de ações da China (receita de 13,094 bilhões em 2021, yoy + 58,9%, lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 8,553 bilhões, yoy + 79,0%); Vídeo curto [mão rápida (espera-se que o 22q1dau exceda a expectativa de consenso da Bloomberg de 338 milhões)]; Vídeo médio [bip bip bip]; Inovação científica e tecnológica [Xiaomi (negociando com fabricantes indianos para produzir telefones celulares localmente e exportá-los para o mundo], baidu]; Vídeo longo [manga], etc.; Recrutamento online [emprego direto do chefe (anunciando um plano de recompra de ações de US$ 150 milhões)], melhoria da margem imobiliária [shell (21q4 alcançou receita de 17,8 bilhões e lucro líquido ajustado de 42 milhões)], etc.
2) no setor de jogos, concentre-se no progresso da recuperação do número da versão após as duas sessões a curto prazo. A Sensortower anunciou que, em 22 de fevereiro, as editoras chinesas de jogos móveis foram listadas como as 100 maiores editoras globais em termos de receita, e 36 empresas atrairam um total de US $ 2 bilhões (representando 37,9%). Concentre-se na cabeça [Tencent (primeiro na lista global de receitas das editoras chinesas de jogos móveis em fevereiro), Netease], China [Panax notoginseng, perfeição, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) (nº 5 na lista de best-sellers da Yinian Xiaoyao no dia 11), Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) , gigante (a rede de subsidiárias de ações conjuntas jukun planeja vender ações playtika), Fuchun, Yaoji, Baotong, Caesar, Huali, Xinghui e Kunlun], Estoques de Hong Kong [coração, celadon, viagem de mão média, IgG, tecnologia chizicheng], tecnologia VR [Rota da Seda, Hengxin, Jiachuang], etc.
3) seção de filme, com foco em oportunidades de reparo pós epidemia. Foco no líder de filmes de animação [luz (o filme “sniper” traz cerca de 185205 milhões de receitas)], líder de cinema e conteúdo composto [Wanda], plataforma de Internet [olho de gato], corretor de entretenimento [Lehua Entertainment (formalmente submetendo pedido de listagem à Bolsa de Valores de Hong Kong)].
4) geração Z e comunidade, mantendo alto crescimento e alta viscosidade. Preste atenção a [Bili], jogo moderno [bolha Mart] e [Chuang Meng, aofei], etc; Leitura online e operação IP [leitura], Q & uma comunidade online [Zhihu], música online [nuvem Netease], etc.
5) comércio eletrônico e cadeia industrial, Preste atenção às plataformas de comércio eletrônico [JD (JD logistics adquiriu a deppon, adicionando 140 armazéns e 30000 pontos de negócios), pinduoduo, Ali (serviço de entrega em casa on-line em hemalinli)] e a plataforma de transmissão ao vivo [shuaiyin (shuaiyin e tiktok2 no exterior atraiu mais de US $ 258 milhões em fevereiro; lançou a plataforma de serviços de negócios de vida local “shuaiyin clientes entrantes”), mão rápida], Cadeia industrial [ Saturday Co.Ltd(002291) , yao ji, gravidade], tecnologia de marketing [foco, rótulo azul, visão], etc., benefício byte [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ], etc; Comunidade varejo [meituan, diário Youxian, dingdong], etc; Wechat ecológico e-commerce SaaS [youzan (função de código Merchant Collection de seus produtos wangxiaodian online), aliança wechat].
Aviso de risco: impacto epidêmico, risco ambiental econômico e político, supervisão mais rigorosa, risco de comprometimento do goodwill
