Visão geral do mercado desta semana:
O mercado de semicondutores superou os principais índices esta semana. Esta semana, o índice da indústria de semicondutores Shenwan caiu 2,31%, o índice da gema caiu 3,03%, o índice composto de Xangai caiu 4,00%, o índice composto de Shenzhen caiu 4,40%, o índice de placa de pequeno e médio porte caiu 4,64%, e wandequan caiu 3,96%. O índice da indústria de semicondutores superou os principais índices.
A maioria dos segmentos de semicondutores aqueceram. Entre os segmentos de semicondutores, o segmento de fabricação de semicondutores subiu 3,7% esta semana, o segmento de equipamentos de semicondutores subiu 3,5% esta semana, o segmento de material de semicondutores subiu 2,6% esta semana, o segmento de dispositivos discretos subiu 1,1% esta semana, o segmento IC Design subiu 0,4% esta semana, o segmento de embalagens e testes caiu 0,8% esta semana e outros segmentos caíram 2,1% esta semana.
Estamos otimistas sobre a tendência da Inteligência e sob a política neutra de carbono, a indústria automotiva inaugurará uma oportunidade de reavaliação para o crescimento de valor. O chip automotivo será reavaliado sob o poder da inteligência + eletrificação, que se espera tornar uma nova força motriz para a indústria de semicondutores. Há uma escassez contínua de chips automotivos, e a taxa de localização é inferior a 1%. Estamos otimistas sobre o desenvolvimento acelerado dos principais fabricantes de chips automotivos da China sob as oportunidades de substituição doméstica + reconstrução da cadeia industrial + transferência de capacidade.
Impulsionada pela inteligência, espera-se que a indústria automotiva realize transformação industrial e atualização, e acelere em uma nova era de interconexão de todas as coisas + aliança inteligente de todas as coisas. Atualmente, a eletrônica de consumo entrou na era inteligente passo a passo, enquanto a indústria automotiva está enfrentando a atualização da indústria inteligente. O processo geral pode ser comparado de máquina funcional para máquina inteligente. Com a promoção da neutralização de carbono no final da política, há muitas ondas de eletrificação, que é otimista sobre a aceleração de novos veículos de energia movidos pela inteligência e eletrificação.
A inteligência automotiva + eletrificação impulsiona a atualização da composição da cadeia de valor industrial geral, e o conteúdo + importância dos chips automotivos duplicou. Espera-se que a proporção de semicondutores automotivos no custo total dos automóveis atinja 50% em 2030, o que se tornará um novo ponto de crescimento do lucro dos automóveis. De acordo com nosso cálculo, supõe-se que os veículos tradicionais precisam de 500600 chips semicondutores / veículo e os veículos novos de energia precisam de 10002000 chips semicondutores / veículo: Com base no volume de vendas de 72,76 milhões de veículos tradicionais e 3,24 milhões de veículos novos de energia em 2020, a demanda por chips de automóveis é de 43,9 bilhões por ano. Com base no volume de vendas de 67,8 milhões de veículos tradicionais e 44,2 milhões de novos veículos de energia em 2026, a demanda por chips de automóveis é de 90,3 bilhões por ano. Assumindo que os chips de semicondutores exigidos pelos veículos tradicionais são de US $ 397462 / veículo e os veículos novos de energia são de US $ 786859 / veículo: o valor dos chips automotivos globais em 2020 é de US $ 33,9 bilhões. Estima-se que o valor aumentará para US $ 65,5 bilhões em 2026, o que deve dobrar em comparação com 2020.
Chips de automóveis continuam a ser escassos, e as “quatro modernizações” exacerbam o problema da escassez de automóveis. Acreditamos que as principais razões para a escassez de chips de automóveis são a rápida recuperação da demanda original do mercado de automóveis na era pós-epidemia, a demanda contínua maior do que o esperado por novos veículos de energia e o aumento do volume e preço de chips impulsionados pelas novas quatro modernizações de automóveis. Em geral, 1) semicondutor de potência: espera-se dar prioridade à substituição doméstica. MOS e IGBT será difícil de aliviar este ano, especialmente a escassez de 6 polegadas e 8 polegadas. 2) MCU: a mitigação estrutural continua, especialmente em termos da especificação do veículo MCU. 3) Chips de sensor: com o aumento da quantidade de transporte no futuro, o problema da escassez existirá por um longo tempo. 4) A concentração de produtos de alto desempenho da microplaqueta SOC é alta, e o risco de escassez continua a existir. 5) Chips de memória: a proporção no mercado de semicondutores automotivos deve continuar a aumentar, e a escassez de bens leva ao aumento dos preços dos produtos.
Recomenda-se prestar atenção a:
1) semiconductor design: Sg Micro Corp(300661) / 3Peak Incorporated(688536) / Montage Technology Co.Ltd(688008) / acousto-optic Department / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) / Sino Wealth Electronic Ltd(300327) / Starpower Semiconductor Ltd(603290) ./ Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) / Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) / Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) / Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) / Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) / Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) / Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) / Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) / Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) / Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) ;
2)IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;
3) fundição da bolacha: semicondutor de Huahong / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
(4) Materiais de equipamento semicondutor: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) do material para o material do dispositivo semicondutor: 6881materiais para o material do dispositivo semicondutor: / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ;
Dicas de risco: mudanças nas políticas industriais, intensificação das disputas comerciais internacionais e o desenvolvimento das indústrias a jusante é menor do que o esperado
