Revisão semanal do mercado (202203.07202203.11). Esta semana, o setor farmacêutico caiu – 0,80%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 3,85 pontos percentuais, e o PE (TTM) do setor farmacêutico foi cerca de 28,53 vezes, ainda em um baixo histórico de quase uma década. A China aprovou recentemente a detecção de dois antígenos covid-19 e emitiu a política de detecção de antígenos covid-19 (Ensaio).Esta semana, vamos nos concentrar na necessidade, viabilidade e cálculo correspondente do espaço de mercado da detecção de antígenos covid-19.
O surto de infecção assintomática na China é esporádico, destacando a importância da detecção de antígenos. Desde fevereiro de 2022, a epidemia de covid-19 na China eclodiu de forma dispersa, e o número de novos casos aumentou a cada dia. Especialmente desde março, o número de áreas de médio e alto risco na China aumentou drasticamente, e um grande número de infecções assintomáticas emergiu. A necessidade de detecção de antígenos aumentou muito. É o melhor meio de triagem positiva sob a condição de abertura gradual. Recentemente, o estado aprovou e liberalizou o uso do kit de detecção de antígenos covid-19, que acreditamos ser para lançar as bases para o relaxamento constante das medidas de prevenção epidêmica no futuro, de modo a tornar a população flutuante de alto risco e infecção assintomática mais controláveis, e a detecção de antígenos deve ser disseminada em todo o país.
Cinco produtos de teste de antígeno covid-19 foram aprovados na China, e testes domésticos geraram um mercado de testes de 10 bilhões. Em 12 de março de 2022, cinco kits de detecção de antígeno covid-19 foram aprovados na China. Do ponto de vista metodológico, divide-se em método de látex, imunocromatografia de fluorescência e método de ouro coloidal. A longo prazo, com a normalização da epidemia de covid-19, espera-se que a auto-inspeção domiciliar covid-19 seja popularizada em todo o país. Assumindo que o preço à saída da fábrica do produto é de 6-10 yuan / pessoa, e o valor mediano é de 30% com base na faixa de penetração de 10% – 50%, o espaço de mercado correspondente para detecção de antígeno covid-19 na China é de 20,16-33,6 bilhões de yuan por mês.
Espera-se que o upstream da cadeia industrial de testes covid-19 se beneficie plenamente. As matérias-primas do jogo podem ser divididas principalmente em matérias-primas biológicas, filme NC e outros materiais de embalagem auxiliares. Com base na nossa posição dominante nos respectivos segmentos de mercado, sugerimos que nos concentremos em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) no domínio das enzimas biológicas, Acrobiosystems Co.Ltd(301080) e Sino Biological Inc(301047) no domínio dos antigénios e anticorpos, North Chemical Industries Co.Ltd(002246) no domínio da membrana NC, e Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) e Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) .
Portfólio recomendado de ações esta semana: 1) Portfólio de crescimento: Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , biotecnologia real, Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) ; 2) Combinação robusta: Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , farmacêutica de Baicheng, Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ; 3) Combinação elástica: Sino Biological Inc(301047) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) .
Sugestão de investimento: Com base no surto disperso da epidemia de covid-19 na China e na liberalização gradual da política de detecção de covid-19, acreditamos que precisamos: 1) focar nas empresas cujos produtos de antígeno covid-19 foram aprovados pelo nmpa, tais como Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) e Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) ; 2) Continuar a prestar atenção às empresas IVD que obtiveram certificação de produto relevante no exterior, tais como Andon Health Co.Ltd(002432) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) ; 3) Preste muita atenção às empresas de matéria-prima IVD upstream, tais como Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Sino Biological Inc(301047) , North Chemical Industries Co.Ltd(002246) , Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) e Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) .
Dicas de risco: 1) incerteza da situação epidêmica de covid-19; 2) A incerteza da política de prevenção de epidemias da China.
