Principais pontos de investimento
Desde o início do ano, o setor liderou ligeiramente o mercado: nesta semana, o índice da indústria química (Shenwan) caiu – 4,29%, o índice de gema caiu – 3,03%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu – 4,22%, o índice Shanghai Composite subiu e caiu – 4,00%, e o setor químico (Shenwan) ficou defasado no mercado em – 0,30 pontos percentuais. Desde o início de 2022, o índice da indústria química (Shenwan) caiu em – 8,59%, o índice gem em – 19,78%, o índice CSI 300 em – 12,83%, o índice composto de Xangai em – 9,07%, e o setor químico (Shenwan) está 0,48 pontos percentuais à frente do mercado.
Evento: nesta semana (11 de março), o preço internacional do petróleo caiu de um alto choque, entre eles, o preço do petróleo bruto WTI caiu 5,49% para US $ 109,33 / barril, o petróleo bruto Brent caiu 4,61% para US $ 112,67 / barril, o preço de distribuição do petróleo ultrapassou US $ 140 durante a semana, e o preço internacional do petróleo caiu pela primeira vez desde o incidente geopolítico na Rússia e Ucrânia nesta semana.
A OPEP está preocupada com a interrupção contínua do fornecimento entre a Rússia e a Ucrânia. Rússia Ucrânia Negociações fracassaram: o ministro das Relações Exteriores ucraniano Kuleba realizou uma reunião infrutífera com o ministro das Relações Exteriores russo Sergei Lavrov na Turquia na quinta-feira por cerca de 90 minutos. Recentemente, o principal petróleo bruto de exportação da Rússia, o petróleo bruto Ural, continuou a diminuir no desconto Brent spot, e países europeus e americanos tomaram medidas financeiras e congelamento de ativos, incluindo BP, Statoil, shell Vários gigantes internacionais da energia, incluindo ExxonMobil, anunciou que eles iriam retirar do investimento do projeto na Rússia. Total energia também disse que não iria mais fornecer fundos para o desenvolvimento de novos projetos na Rússia, e as preocupações do mercado sobre a interrupção do fornecimento de petróleo bruto continuou a escalar. Foco no plano de aumento da produção da Opep+: o embaixador dos Emirados Árabes Unidos nos Estados Unidos disse em comunicado nesta quarta-feira que “Apoiamos o aumento da produção e incentivaremos a Opep a considerar o aumento da produção”. Mas antes, o ministro iraquiano do petróleo insistiu ainda que o recente aumento dos preços do petróleo Brent foi impulsionado principalmente pela situação geopolítica, e não por uma escassez real de suprimentos. A AIE pode liberar mais reservas de petróleo bruto: no dia 1º deste mês, membros da Agência Internacional de Energia decidiram liberar conjuntamente 60 milhões de barris de reservas de petróleo bruto, incluindo 30 milhões de barris de petróleo bruto prometido pelos Estados Unidos (60 milhões de barris de reservas de petróleo bruto equivalem à produção de petróleo bruto da Rússia de 6 dias ou exportação de petróleo bruto de 12 dias). Mais serão liberados se necessário. Declínio das posições líquidas longas: de acordo com os dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), na semana de 8 de março, as posições líquidas longas do petróleo Brent e WTI detidos por especuladores diminuíram 89493 contratos para 442087 contratos, uma nova baixa nas últimas 11 semanas. Os estoques de petróleo bruto dos EUA continuaram a diminuir: de acordo com os últimos dados EIA, na semana de 4 de março, os estoques de petróleo bruto caíram 1,863 milhões de barris para 411,6 milhões de barris, e os estoques de petróleo bruto da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA (SPR) caíram para 577,5 milhões de barris, o nível mais baixo desde julho de 2002. Acreditamos que a perturbação do lado da oferta sob o atual inventário extremamente baixo tornará a elasticidade dos preços do petróleo mais óbvia, e o preço do petróleo pode permanecer alto e volátil até que os fatores geopolíticos sejam aliviados. Além disso, temos de prestar atenção à possibilidade de o petróleo bruto iraniano regressar ao mercado e à possibilidade de a Reserva Federal aumentar as taxas de juro, ou exercer alguma pressão sobre os preços do petróleo a médio prazo.
Sugestão de investimento: o preço do petróleo bruto atingiu uma nova alta, a despesa global de capital recuperou e a indústria de serviços petrolíferos beneficiou plenamente: China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) ; Devido à perturbação dos fatores geopolíticos, surge a vulnerabilidade da cadeia global de abastecimento de petróleo e gás, sugerindo-se prestar atenção ao cursor de petróleo e gás: CNOOC, Petrochina Company Limited(601857) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ; O preço do petróleo flutua em um nível elevado, e a rota principal do carvão e gás destaca a vantagem de custo: química por satélite, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) .
Os preços dos produtos são mistos: os produtos com os maiores aumentos de preços incluem anidrido acético (17,16%), ácido sulfúrico (98%) (15,79%), butadieno (15,73%), acetato de etila (13,86%), enxofre (enxofre sólido) (yuan / ton) (13,30%). Os produtos com maior queda de preços incluem: glufosinato (- 20,59%), azoxistrobina (- 12,12%), metilciclosiloxano (DMC) (- 10,13%), diuron (- 9,43%), R134a (- 7,69%).
Empresas líderes expandem suas vantagens, enquanto a avaliação é obviamente baixa, ou realizam através do ciclo. Sugere-se que se concentre em empresas líderes com excelente qualidade e competitividade central, tais como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) . Com a melhoria da consciência da saúde, os substitutos do açúcar tornaram-se a tendência geral dos tempos. Sugere-se prestar atenção aos principais aditivos alimentares no ciclo de negócios Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) . Novos materiais: o progresso científico e tecnológico promove a inovação da demanda de terminais e impulsiona a atualização e desenvolvimento da indústria transformadora de ponta. Neste processo, a inovação industrial apresentará requisitos mais altos para propriedades de materiais e promoverá o rápido desenvolvimento da nova indústria de materiais. Sugere-se que se concentre no tema da inovação industrial e reconstrução da cadeia de suprimentos: Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Valiant Co.Ltd(002643) . Além disso, sugere-se focar em empresas de crescimento de alta qualidade: Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) .
Eventos de alerta de risco: risco macroeconômico descendente, risco de flutuação do preço do petróleo bruto e risco de operação da empresa.
