Revisão do mercado: afetada pelo incidente ucraniano russo, algumas empresas no exterior fecharam fábricas, a cadeia de suprimentos global está apertada e o setor automotivo continua se ajustando esta semana. Nesta semana (3.7-3.11), o setor automotivo SW geral foi – 4.75%, ranking 19 / 31. SW automóveis de passageiros – 4,20%, SW veículos comerciais – 5,99%, SW autopeças – 5,16%, SW Auto Services – 3,73%, SW motocicletas e outros – 1,82%. Do ponto de vista do nível de avaliação, o PE global do setor automotivo SW foi callback para 35,0 vezes, o que foi de 59,4% nos últimos cinco anos, e o PE do setor automotivo SW foi callback para 34,7 vezes, o que foi de 40,1% nos últimos cinco anos. Situação recente da indústria: em fevereiro de 2022, afetada pelo feriado do Festival da Primavera, as vendas a retalho da China de carros de passageiros estreitos foram de 1,246 milhões, com um aumento homólogo de 4,2% e uma diminuição mensal de 40,0%. A taxa de penetração de novos veículos energéticos foi 22,8% inferior à do mesmo período do ano passado, com um aumento homólogo de 2,85%. De 1 a 6 de março, a China vendeu 223000 carros de passageiros no varejo, uma queda de 13% em relação ao ano anterior e 49% em relação ao mês anterior. Aço, alumínio, cobre e outras matérias-primas e preços de frete ainda são altos.
O impacto da situação na Rússia e na Ucrânia ainda precisa de atenção, e os preços dos automóveis aumentam para fazer face à pressão dos custos. Desde o início de 2022, os preços de baterias de energia, materiais a granel e outras matérias-primas continuaram a subir, o fornecimento de chips sobrepostos é insuficiente, e a pressão de operação das empresas de veículos é grande. A fim de lidar com o aumento do custo, os preços de muitos veículos de energia novos aumentaram um após o outro, variando de milhares de yuan a dezenas de milhares de yuan. Afetadas pelo incidente ucraniano russo, algumas empresas de automóveis e fornecedores Tier 1 fecharam sucessivamente suas fábricas. OEMs internacionais e fornecedores têm mais negócios na Europa, e o impacto é maior do que o das empresas chinesas. O impacto a curto prazo reflete-se na intensificação da escassez de núcleo e na forte flutuação dos preços das matérias-primas. As duas sessões deram o tom para um crescimento constante, enfatizaram a garantia da cadeia de suprimentos, continuaram apoiando o consumo de novos veículos energéticos, e o apoio de políticas macroeconômicas ajudará a restaurar a cadeia industrial.
Sugestão de investimento: a electrificação e a intelectualização dos automóveis ainda são a tendência geral da indústria. Sugere-se continuar a prestar atenção a três linhas principais: electrificação & peso leve: o boom da nova procura de energia é determinado, e a taxa de penetração continua a aumentar. Sugere-se prestar atenção a: Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Ikd Co.Ltd(600933) , etc; Intelectualização: cockpit inteligente e condução inteligente são acelerados, e a configuração inteligente de carros novos é continuamente melhorada. Sugere-se prestar atenção a: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , etc; Melhoria da escassez de núcleo: as empresas de automóveis tradicionais são muito impactadas pela escassez de núcleo. Com a melhoria da oferta, a operação da empresa deve melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , motor Geely.
Dica de risco: as vendas de terminais da indústria são menores do que o esperado, o progresso de P & D do fabricante ou lançamento de carros novos é menor do que o esperado, o fornecimento de matéria-prima upstream é insuficiente ou o aumento de preços leva ao declínio dos lucros da indústria, etc.
