Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: nesta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan caiu 2,1%, superando o índice CSI 300 em 2,2%. O setor farmacêutico ficou em quarto lugar na classificação da indústria Shenwan. Impulsionado pelo tema prevenção e controle de epidemias, o setor API teve melhor desempenho, subindo 2,1%; Os cinco maiores aumentos de medicamentos foram Changjiangrunfa Health Industry Co.Ltd(002435) (+ 61, 1%), Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) (+ 46, 6%), China Meheco Group Co.Ltd(600056) (+ 41, 7%), Pku Healthcare Corp.Ltd(000788) (+ 34, 8%), Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) (+ 27, 1%).
Políticas e tendências da indústria: 1) liberação do esquema piloto para a aplicação da detecção do antígeno: a detecção do antígeno é implementada para complementar eficazmente a detecção do ácido nucleico; 2) 276 medicamentos ocidentais coletados pela aliança de 11 províncias em Guangdong: (o primeiro lote) entre os resultados da seleção proposta, o declínio mais alto foi 99,81%, 142 medicamentos diminuíram em 80% – 90%, e o declínio da injeção de pó de hormônio do crescimento foi leve; 3) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) : de janeiro a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento homólogo das encomendas e receitas de vendas excedeu 65%, e a taxa de crescimento homólogo da receita anual deve chegar a 65-70%. 4) China Meheco Group Co.Ltd(600056) : ganhar o direito de operação comercial da Pfizer covid-19 no mercado chinês; 5) Baiji Shenzhou: sete indicações foram aprovadas, e tirizumab ocupou firmemente a primeira posição de escalão do anticorpo monoclonal PD-1 doméstico.
Tópico especial de detecção de antígeno: a situação epidêmica é multiponto e alta incidência. A detecção de antígeno da China suplementa fortemente o ácido nucleico e presta atenção às oportunidades de investimento da detecção de antígeno. O esquema piloto da China para detecção de antígenos foi liberado para complementar a detecção de ácido nucleico para melhorar a capacidade de “detecção precoce”: 1) a vantagem do tempo e do custo é poderosa para complementar a detecção de ácido nucleico; 2) No “período pós-mutação”, a situação epidêmica na China é multiponto e alta, e a detecção de antígenos pode iniciar uma escala de auto-teste de 100 bilhões; 3) Os produtos da detecção do antígeno da China, especialmente os produtos da auto inspeção da família, devem acelerar o registro e a aprovação. Sugere-se prestar atenção a Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , biologia Asahi e OTC Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) e Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) .
Estratégia de investimento: a epidemia de covid-19 ocorreu em muitos lugares na China, e a epidemia em Hong Kong continuou a piorar. Omicron colocou grande pressão sobre a política de prevenção e controle de “limpeza dinâmica” epidêmica da China. A China começou a adicionar detecção de antígenos como um meio suplementar com base na detecção de ácido nucleico. Prevenção e tratamento epidêmico setores relacionados ainda são os atuais campos quentes de investimento da medicina. As “duas sessões” nacionais apoiam fortemente a revitalização e o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa e promovem a reforma abrangente da medicina tradicional chinesa. Espera-se que a reforma e o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa acelerem novamente, e o setor de medicina tradicional chinesa continuará a se tornar um ponto quente de investimento. Acreditamos que a detecção de antígenos, a medicina tradicional chinesa e a prevenção e controle da epidemia de covid-19 são as principais estratégias de investimento da medicina atualmente:
1) O teste de antígeno da China foi lançado em uma base experimental, adicionando o papel chave dos produtos do auto-teste do antígeno na anti-epidemia de Hong Kong desta vez. Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) etc; ② Nós esperamos que a aprovação de produtos de antígeno chineses será acelerada um após o outro.Sugerimos prestar atenção aos fabricantes de testes de reagentes de antígeno que são exportados para a Europa e os Estados Unidos em situações epidêmicas no exterior, com volume de vendas líder, alta consciência da marca no exterior e capacidade de produção suficiente, e prestar atenção às empresas representativas Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , biologia Anxi, Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) , Andon Health Co.Ltd(002432) , etc; ① Para a população de auto-inspeção da terceira categoria de detecção de antígenos (residentes da comunidade), sugere-se dar prioridade a Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) etc., com vantagens do canal OTC e grandes vantagens competitivas potenciais no futuro; Ao mesmo tempo, preste atenção às oportunidades de investimento das farmácias trazidas pela demanda por detecção de antígenos OTC.
2) A cadeia da indústria farmacêutica da pequena molécula da Pfizer covid-19 merece atenção contínua: espera-se que a Pfizer anuncie os resultados da aplicação do MPP do paxlovid no futuro próximo. 3) “A integração da medicina chinesa e ocidental” deve tornar-se a principal forma de tratamento da covid-19 na China: a situação epidêmica em Hong Kong continua a piorar, e a cápsula Lianhua Qingwen para prevenção e tratamento é difícil de encontrar. Centenas de milhares de caixas de cápsulas Lianhua Qingwen e grânulos Xuanfei Baidu também estão sendo doadas urgentemente a Hong Kong. A prevenção e tratamento da covid-19 com a medicina tradicional chinesa formou um consenso na sociedade chinesa, Estamos otimistas sobre o futuro de “três drogas e três partes” e construímos paredes de prevenção e controle covid-19 com pequenas moléculas e anticorpos neutralizantes, com foco em Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , etc; 4) O setor de CXO deve inaugurar uma nova recuperação: CXO ainda é o segmento com o rolamento mais alto no setor farmacêutico. Sob a forte demanda por intermediários de pequenas moléculas covid-19 e API, bem como o próximo relatório anual e período de relatório do primeiro trimestre, a recuperação sobre venda do setor deve continuar. Foco recomendado: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , biologia Yaoming, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , etc; 5) Continuar a ser otimista sobre o setor de medicina tradicional chinesa: a convocação das “duas sessões” deve acelerar a implementação de políticas favoráveis para a medicina tradicional chinesa, e o mercado boom deve durar até 2022. Acreditamos que a medicina tradicional chinesa continuará a ser catalisada por apólices favoráveis, e todos os departamentos, especialmente a agência de seguros médicos, também emitirão documentos separados para apoiá-lo do lado do pagamento. O apoio à medicina tradicional chinesa será gradualmente refletido na taxa de crescimento da renda e lucro da empresa. Underestimation + strong policy support + underestimation + strong policy support is an important foundation for the continued upward trend of Chinese herbal medicine in the future, with a focus on innovation, brand OTC, formula particles, anti covid-19-19-19 Chinese medicine and other directions related to the direction of Chinese herbal medicine, brand OTC, brand OTC, formula particles, anti-19-19-19-19. Related labels: Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Poten Environment Group Co.Ltd(603603) Poten Environment Group Co.Ltd(603603) 603 \ \wait.
Portfólio esta semana: recomenda-se concentrar em Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , etc.
Portfólio de março: recomenda-se concentrar em Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) e Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) .
Dica de risco: a demanda do setor é menor do que o esperado; O desempenho das empresas cotadas é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
