Esta semana, o índice de prosperidade da indústria química de Guohai foi de 150,25, alta de 2,17 mês a mês, e a prosperidade melhorou mês a mês. Considere integralmente a operação e prosperidade das empresas químicas e dê à indústria uma classificação “recomendada”.
Sugestão de investimento: empresas líderes inauguram o período de layout estratégico.
No dia 18 de fevereiro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu diversas políticas para promover o crescimento constante da economia industrial, entre elas: iniciar e implementar o projeto de transformação tecnológica de conservação de energia e redução de carbono nas empresas petroquímicas; Acelerar a implementação do plano de acção quinquenal destinado a reforçar a competitividade central da indústria transformadora e dos grandes projectos do plano especial nacional no domínio da indústria transformadora, e iniciar uma série de projectos de reconstrução de infra-estruturas industriais; Desbloquear ainda mais o transporte internacional, fortalecer a supervisão do comportamento de cobrança de assuntos relevantes no mercado marítimo e investigar e lidar com o comportamento de cobrança ilegal de acordo com a lei; Aplicar a política de excluir o consumo de novas energias renováveis e matérias-primas do controle total do consumo de energia; Otimizar a frequência de avaliação e o objetivo de intensidade de consumo de energia deve ser avaliado no seu conjunto no período do 14º Plano Quinquenal, de modo a evitar limitar o consumo normal de energia das empresas devido ao progresso dos indicadores de consumo de energia. Acreditamos que a probabilidade de aprovação de alguns grandes projetos químicos acumulados aumenta. Com o recente aumento acentuado no preço do petróleo bruto Brent e a recuperação na demanda da primavera, o preço dos produtos químicos inaugurou um aumento geral, e o índice de prosperidade da indústria química Guohai monitorada por nós recuperou novamente. Acreditamos que, no momento atual, as empresas líderes na indústria química entraram no período de layout estratégico. Do ponto de vista do aumento da história, a prosperidade da indústria química recuperou desde 2016 e, do ponto de vista do ciclo de grande capacidade, ainda está no período ascendente do ciclo de capacidade. A reforma do lado da oferta desempenha um papel fundamental na supressão da expansão da capacidade, enquanto as flutuações do lado da procura trouxeram flutuações periódicas do ciclo de inventário, como a queda de preços causada pelo declínio da procura desde o segundo semestre de 2018 até o início de 2019, O declínio causado pela epidemia de covid-19 no início de 2020 e o declínio da demanda causado pelo impacto imobiliário no segundo semestre de 2022. No entanto, do lado da oferta, o gasto de capital das empresas listadas em geral de produtos químicos ainda é limitado por políticas e não pode ser liberado sem problemas.O resultado final é que o centro de lucro de produtos químicos continua a subir, e o centro de juros líquidos de quase grandes empresas líderes de produtos químicos aumenta gradualmente. No momento atual, a política econômica estável da China continua a aumentar, o declínio na demanda da China deve diminuir gradualmente, a política externa de prevenção da epidemia covid-19 é gradualmente relaxada, e a demanda está aumentando novamente. No entanto, sob o pano de fundo duplo de carbono, as despesas de capital da indústria química global ainda são suprimidas, e a prosperidade da indústria química é esperado para continuar a aumentar. Do ponto de vista da quantidade, com a introdução da política econômica estável da China, algumas políticas anteriormente restringindo o gasto de capital das principais empresas devem ser ajustadas. Tem sido visto que o consumo de energia de matérias-primas não ocupa o índice de consumo de energia, a probabilidade de nova capacidade de produção das principais empresas ser aprovado este ano aumentou, e a expectativa de crescimento a longo prazo reapareceu, mas a expansão da capacidade de toda a indústria ainda é suprimida. Na perspectiva de três anos, com a implementação do projeto, espera-se que os lucros das principais empresas químicas entrem novamente na faixa de crescimento e inaugurem uma boa oportunidade para layout.
Ao mesmo tempo, a perda de lucros nas indústrias a jusante devido aos elevados custos das matérias-primas será aliviada e os preços serão gradualmente transmitidos para a jusante.
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) entrou em um período de rápida expansão. Acreditamos que o principal meio para alcançar o objetivo de pico de carbono e neutralização de carbono na indústria química é usar a inovação tecnológica para trazer mudanças na estrutura de energia, nível de consumo de energia, estrutura de matéria-prima e estrutura do produto. A inovação tecnológica é a chave, e a inovação pode continuar a crescer. A construção em andamento é de 28,1 bilhões de yuans, representando 46% dos ativos fixos, dos quais o fluxo de caixa de ativos fixos adquiridos e construídos no terceiro trimestre atingiu 7,6 bilhões de yuans, atingindo um recorde. De acordo com o EIA, Wanhua Fujian Industrial Park planeja expandir o projeto MDI para 1,6 milhão de toneladas / ano (empresa de isocianato Wanhua), eo projeto TDI para 360000 toneladas / ano (Wanhua Fujian), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) entrando no período de rápida expansão. Esperamos que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 1 milhão de toneladas de materiais de bateria ternária e 60000 toneladas de materiais de poliéster biodegradáveis serão colocadas em operação em 2022, trazendo novos catalisadores. Sob o duplo fundo de carbono, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ‘s MDI, como um excelente material de isolamento térmico, é esperado para inaugurar um período de explosão de demanda. Porque a empresa tem a capacidade de P & D e inovação, pode expandir a capacidade e crescer sem preocupações, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) .
A refinação privada inaugurou uma boa oportunidade de desenvolvimento. A prosperidade dos grandes projectos de refinação e de produtos químicos em si está no nível médio e inferior da história. Actualmente, está a alargar-se gradualmente à jusante. Prevê-se que sejam implementados novos projectos de materiais químicos e que a capacidade de crescimento volte a aumentar. Empresas como Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , etc., são recomendadas. O projeto químico satélite fase I de etileno é gradualmente colocado em operação. A rota de importação de etano de baixo custo dos Estados Unidos para produzir olefinas de baixo carbono foi aberta. Espera-se que a empresa continue expandindo a capacidade de produção e expandindo a jusante com matérias-primas de baixo custo, o que merece atenção especial.
O desenvolvimento líder da indústria química do carvão inaugurou uma reviravolta. Com a flexibilização da política de consumo energético de matérias-primas, espera-se que os projectos químicos do carvão bloqueados na fase inicial sejam implementados, e o crescimento de empresas como Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) , etc., seja proeminente.
A indústria de pneus entrou no período de layout estratégico. Julgamos que 2021q4 é o ponto mais baixo da indústria, e o lucro da indústria de pneus 2022q1 começa a melhorar. Com base em três julgamentos, primeiro, a oferta encolhe, e pequenas e médias empresas de pneus começam a fechar. De acordo com os dados da informação Zhuo Chuang, em 10 de março de 2022, a taxa operacional das empresas de pneus semi-aço da China foi 72,52%, um aumento de 4,38 pontos percentuais na semana passada, Em comparação com o mesmo período do ano passado, diminuiu 0,38 pontos percentuais. Esta semana, a carga operacional de todos os pneus de aço de empresas de pneus em Shandong foi de 62,2%, queda de 1,76 pontos percentuais em relação à semana passada e 15,0 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. Esta semana, todo o mercado de pneus de aço da China está avançando bem, e o comércio de mercado está melhorando gradualmente; Segundo, o preço do frete marítimo foi afrouxado. De acordo com a Bloomberg, o índice FBX da China para portos ocidentais dos EUA esta semana foi de US $ 161553 / feu, alta + 1,62% em relação à semana passada; O índice FBX da China para o porto de Meidong foi de US $ 182280/feu, alta + 1,15% em relação à semana passada; O índice FBX da China para a Europa foi de US $ 135850/feu, abaixo de – 4,50% na semana passada; Em terceiro lugar, em dezembro de 2021, a produção mensal de veículos comerciais da China foi de 380000, um aumento de 7,7% mês a mês, a produção de automóveis foi de 2,91 milhões, um aumento de 12,5% mês a mês, e a produção de caminhões foi de 331000, um aumento de 6,9% mês a mês. A parte inferior do pneu inverteu. Sob o pano de fundo da oferta de encolhimento e melhoria da demanda, de acordo com as estatísticas incompletas da conta pública wechat do negócio de pneus, 32 empresas de pneus no mercado chinês anunciaram aumentos de preços em 2022. No geral, esta rodada de aumentos de preços variou de 2% a 5%, com um aumento máximo de 10%; Nove empresas de pneus em mercados estrangeiros anunciaram aumentos de preços, com um aumento máximo de 16%. Acreditamos que o nível de margem de lucro dos pneus se recuperará gradualmente. A longo prazo, as empresas chinesas de pneus têm excelentes vantagens de desempenho de custo no mercado médio e baixo, substituição de importações no mercado high-end através de canais, e as duas principais tendências de internacionalização e branding são irreversíveis. Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) Empresa de correia transportadora Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) .
A prosperidade da indústria química do fósforo é sustentável, e a transformação de novas energias está em andamento. O preço da rocha fosfatada continuou a subir, de 350 yuan / ton no final de 2020 para 643 yuan / ton no presente, um aumento de 84%; O preço do fósforo amarelo foi ajustado de volta para 34000 yuan / ton, acima de 45% de 23500 yuan / ton em agosto de 2021; As empresas com integração da cadeia industrial serão beneficiadas. Além disso, o volume de exportação de fosfato monoamônio, fosfato diamônio e fertilizante composto diminuiu significativamente em agosto de 2021, e a exportação foi limitada.Como uma indústria de fertilizantes compostos com lucros terminais espremidos, os lucros melhoraram gradualmente. No primeiro semestre de 2022, fosfato de ferro de Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) e Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) será colocado em operação, e a cadeia da indústria química do fósforo ainda está no período de transição da indústria tradicional de fertilizantes para novos materiais energéticos. Nós nos concentramos em empresas químicas de fósforo com integração de cadeia industrial e velocidade de transformação rápida, incluindo Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) merger draft foi lançado.
Ao mesmo tempo, recomendamos Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , o aumento do preço dos substitutos do açúcar Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) e Valiant Co.Ltd(002643) , que podem manter o crescimento do desempenho sob a pressão do aumento dos preços das matérias-primas, e Lb Group Co.Ltd(002601) , que se expandem para novas matérias-primas.
Os líderes da indústria química são os reis do futuro. De acordo com nossa observação, há um número de empresas líderes na indústria química da China. Comparado com concorrentes internacionais, eles mostram vantagens óbvias da eficiência em termos da taxa de retorno, eficiência do trabalho e rotatividade. A desaceleração do crescimento do PIB da China e o controle das emissões de carbono no futuro levaram à concentração de recursos em todos os aspectos para as principais empresas químicas, sobrepostas à fabricação inteligente, P & D e inovação, e o aumento da participação de mercado líder está acelerando. Atualmente, acreditamos que as empresas líderes da China têm a capacidade de planejar um plano global e avançar para líderes globais. Sugerimos que devemos trabalhar com excelentes empresas e investir naquelas empresas com execução eficiente. Esta capacidade eficiente tornará a rentabilidade das empresas chinesas mais alta do que a dos concorrentes internacionais, com maior taxa de retorno e maior escala no futuro. Portanto, o nível de valor de mercado de gigantes estrangeiros pode não ser o teto das empresas chinesas. Por exemplo, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , que está construindo uma cadeia industrial integrada, aumentando continuamente o investimento em P & D, expandindo-se em várias categorias e marchando em direção a uma empresa química de primeira classe de novos materiais com operação global, fez um avanço na substituição de embalagens originais, e a China e países estrangeiros andam de mãos dadas. Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , que é o top cinco na indústria global de pneus em 2030, tem um alto ponto de partida, alto padrão Construir Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) e Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) refinarias com alta eficiência.
Focamo-nos nos líderes em vários sub- sectores que ainda estão subestimados. Por exemplo, o Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ) O Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , líder do glifosato Lier Chemical Co.Ltd(002258) líder no campo dos novos materiais inorgânicos Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , química do satélite no campo do C2 / C3 Torneira de adoçante Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) , torneira reguladora de crescimento de plantas Sichuan Guoguang Agrochemical Co.Ltd(002749) , torneira de dióxido de titânio Lb Group Co.Ltd(002601) , torneira de spandex e ácido adípico Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , torneira de produtos químicos finos orgânicos Valiant Co.Ltd(002643) , empresa de dicamba Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) , torneira da indústria química de graxa Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) , etc.
O Departamento de Comércio dos EUA é a hora local de 2020. Em 15 de maio de 2020, o Departamento de Comércio dos EUA (a hora local do Departamento de Comércio dos EUA. O 15 de maio de 2020, a hora local do Departamento de Comércio dos EUA no Departamento de Comércio dos EUA. Em 15 de maio de 2020, a 15 de maio, a hora local do Departamento de Comércio dos EUA. Uma declaração lançada em 15 de maio de 2020. Uma declaração em 15 de maio de 2020. Uma declaração em 15 de maio de 2020. Uma declaração em 15 de maio de 2020. Uma declaração em 15 de maio de 2020. Uma declaração lançada em 15 de maio de 2020. Uma declaração publicada em 15 de maio de 2020, uma declaração que restringe exaustivamente a Huawei a comprar semiconos produzidos usando software e tecnologia dos EUA. A posição estratégica do semicondutor está se tornando cada vez mais proeminente na posição estratégica e estratégica de semicondutores. Além disso, para novos materiais, estamos otimistas sobre a expansão contínua da capacidade no futuro e temos forte conteúdo técnico, como líder do agente anti-envelhecimento do polímero Rianlon Corporation(300596) , líder do elastômero termoplástico Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , líder da tecnologia de extração do lítio Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) e assim por diante.
Rastreamento das informações principais sobre o alvo
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ] de acordo com as informações de Zhuo Chuang, o preço do MDI puro era 24000 yuan / ton em 11 de março, para baixo 750 yuan / ton a partir de 4 de março; O preço do MDI agregado foi de 19750 yuan / ton, até 400 yuan / ton em 4 de março. Em 9 de março, a empresa divulgou seu expresso de desempenho anual de 2021. Em 2021, espera-se alcançar uma receita operacional de 145538 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 98,19% e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 24,649 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 145,47%. Entre eles, a empresa 2021q4 deve alcançar uma receita de 38,220 bilhões de yuans, um aumento anual de 57,93% e uma diminuição mensal de 3,63%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de RMB 5,108 bilhões, com um aumento homólogo de 8,86% e um decréscimo mensal de 15,03%.
[ Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ] de acordo com a Bloomberg, o índice FBX da China para o porto ocidental dos EUA esta semana foi de US $ 161553 / feu, alta + 1,62% em relação à semana passada; O índice FBX da China para o porto de Meidong foi de US $ 182280/feu, alta + 1,15% em relação à semana passada; O índice FBX da China para a Europa foi de US $ 135850/feu, abaixo de – 4,50% na semana passada. De acordo com a conta pública Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) em 7 de março, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) e formuladrivetjapan assinaram oficialmente um contrato, marcando mais uma nova jornada para Linglong participar de eventos internacionais. De acordo com a conta pública wechat do negócio de pneus, em 7 de março, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) enviou sucessivamente dois avisos de aumento de preço.A partir de 1 de abril, o preço de uma gama completa de produtos PCR de várias marcas no mercado varejista da China será aumentado em 3% – 5%; O preço de todas as marcas tbr no mercado de varejo da China foi aumentado em 3% – 5%.
[ Sailun Group Co.Ltd(601058) ] Sailun Group Co.Ltd(601058) anunciou que em 11 de março, Sailun Group Co.Ltd(601058) assinou um contrato de garantia com instituições financeiras relevantes dentro do limite de garantia especificado na proposta da empresa sobre a garantia externa esperada da empresa em 2021, fornecendo um montante de garantia de 49,8 milhões de dólares americanos para sua subsidiária integral Sailun (Vietnam) Co., Ltd, O valor da garantia para a subsidiária integral Sailun International Holdings (Hong Kong) Co., Ltd. é de US $ 36 milhões, e o valor da garantia para a subsidiária integral Sailun (Shenyang) Tire Co., Ltd. é de RMB 18 milhões.
[ Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ] não há atualização de informações.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] de acordo com as informações de Zhuo Chuang, o inventário de filamento de poliéster em 10 de março foi de 26,2 dias, para baixo 0,1 dia mês em mês; O estoque da Pta3 em 11 de novembro foi de 3,342 milhões de toneladas, uma queda de 55000 toneladas mês a mês. Em 11 de março, o preço do filamento de poliéster FDY foi de 8925 yuan / ton, acima de 475 yuan / ton em comparação com 4 de março; Em 11 de março, o preço PTA era de 6130 yuan / ton, abaixo de 5 yuan / ton em relação a 4 de março. Em 11 de março, a empresa divulgou um anúncio sobre a primeira recompra das ações da empresa. A empresa recomprou 8,1454 milhões de ações pela primeira vez através de negociação centralizada de lances. As ações recompradas representaram 0,12% do capital social total da empresa, e o valor total pago foi de 172 milhões de yuans. De acordo com Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) conta pública wechat, em 10 de março, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) seu projeto de geração de energia fotovoltaica distribuída de 29,2 MW Jiangsu Hengke novos materiais Co., Ltd. fase IV 29,2 MW foi oficialmente colocado em operação.
[ Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ] em 11 de março, a empresa liberou seu expresso de desempenho anual 2021. Espera-se alcançar uma receita de 181535 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 69,24%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 12,843 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 75,72%. Entre eles, a empresa 2021q4 deve alcançar uma receita de 52,478 bilhões de yuans, um aumento anual de 76,99% e um aumento mensal de 16,77%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,721 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 64,21% e uma diminuição mensal de 23,46%. De acordo com a conta pública do wechat da indústria de processos, recentemente, a Comissão Europeia liberou os 2500 maiores investimentos industriais globais em P & D em 2021, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ranking 646 no mundo, ranking em primeiro lugar no investimento em P & D das empresas químicas chinesas.
[ Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ] em 11 de março, a empresa emitiu a segunda fase do plano de propriedade de ações de funcionários (Projeto).O montante total inicial de fundos a serem levantados pelo plano de propriedade de ações de funcionários não deve exceder 3,26 bilhões de yuans, dos quais os fundos auto-levantados dos funcionários não devem exceder 1,63 bilhão de yuans. Ao mesmo tempo, a empresa emitiu um anúncio sugestivo sobre os acionistas controladores da empresa e alguns funcionários de suas empresas afiliadas que planejam aumentar suas participações nas ações da empresa, o que está previsto para ser através da criação de produtos financeiros especiais e valores mobiliários.
