Mercado setorial: de 20220307 a 20220311, o setor de defesa nacional e indústria militar (SW) caiu 5,22%, ocupando a 23ª posição entre 31 indústrias primárias. Do início do ano até o fechamento do último dia de negociação desta semana, o setor da indústria de defesa nacional (SW) caiu 20,67%, ficando em 31º lugar entre 31 indústrias primárias.
Avaliação da Indústria: atualmente, a avaliação pe-ttm do setor de defesa e indústria militar (SW) é de 57,37, com um quantil de 2 anos de 14,02% e um quantil de 5 anos de 16,28%, que está em uma posição baixa.
Mercado de ações: as ações com o maior crescimento esta semana são North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+ 24,86%), Huaqin Technology (+ 10,96%), Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) (+ 6,47%), Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) (+ 4,62%), Aerosun Corporation(600501) (+ 4,56%). As acções com o maior crescimento desde o início do ano são North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+ 10,68%), Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) (+ 7,79%), Red Phase Inc(300427) (+ 4,35%), Kingsignal Technology Co.Ltd(300252) (+ 3,03%), Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (+ 0,69%).
Dinâmica da indústria: A Força Aérea do Paquistão realizou o primeiro lote de 6 J-10 CE cerimônia de instalação em Kamla. O primeiro-ministro do Paquistão participou na cerimônia. Isso indica que a nova geração de equipamentos de combate principais de aviação da China foi oficialmente instalada na força aérea paquistanesa, realizando a exportação sistemática e orgânica da nova geração de equipamentos de combate principais da China. Com a melhoria do desempenho das armas exportáveis da China, ou mais usuários de comércio militar internacional optam por comprar armas e equipamentos da China, o mercado de comércio militar pode ser esperado no futuro.
Dados da indústria: macroscopicamente, o orçamento militar da China em 2022 foi de 145045 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 7,1%, um aumento de 0,3 pontos percentuais em relação ao ano passado. O orçamento militar da China ultrapassou 7% pela primeira vez desde 2019. Em termos de construção naval, o índice de frete marítimo do Bornéu (BDI) continuou a subir esta semana, e o índice de frete de contêineres de exportação da China (CCFI) permaneceu alto; Os preços do aço para construção naval variaram ligeiramente; Em Fevereiro, o novo índice de preços da construção naval manteve-se a um nível elevado e aumentou ligeiramente. Em termos de matérias-primas militares, o preço do titânio esponja permaneceu alto e o preço do acrilonitrilo aumentou ligeiramente.
Visão da Semana da Indústria: o setor de defesa nacional e indústria militar sofreu uma correção significativa desde o início de 2022. Houve um mercado de reparo faseado desde meados de fevereiro. Na primeira metade desta semana, houve uma correção significativa seguindo a tendência do mercado, e houve um leve reparo na segunda metade desta semana. Acreditamos que não houve mudança fundamental nos fundamentos da indústria militar. Do ponto de vista do orçamento militar de 2022, espera-se que a tendência de desenvolvimento vigoroso da construção da defesa nacional continue. A atual valorização setorial encontra-se em baixa posição das dimensões de dois e cinco anos, e há potencial de crescimento no futuro. Sugere-se acompanhar a estimativa do valor da transação com partes relacionadas da principal fábrica de motores neste ano e as mudanças de contas a receber, passivos contratuais, inventário e outros itens no relatório anual da empresa cotada.
Sugestão de investimento: com a melhoria da força nacional abrangente da China e o rápido crescimento da economia nacional, é necessário que a China fortaleça a construção da defesa nacional por um longo tempo no ambiente internacional do jogo do grande país. Sugere-se que o investimento na indústria militar deve seguir as três linhas principais da eletrônica militar, novos materiais militares e a reforma das empresas estatais militares. (1) Linha principal de novos materiais militares, recomendo Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , e preste atenção Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ; (2) Linha principal de eletrônica militar, recomendada China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ; (3) A linha principal da reforma das empresas militares estatais, recomendada China Cssc Holdings Limited(600150) , Glarun Technology Co.Ltd(600562) . Recomendação de outros objectivos Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) .
Análise de risco: o risco do impacto das mudanças na situação política internacional no desenvolvimento da indústria militar; O risco de intensificação da concorrência no mercado de equipamentos de defesa; O risco de que o progresso do desenvolvimento de equipamentos de defesa seja menor do que o esperado.
