Principais pontos de investimento
O equipamento elétrico 10834 caiu 0,56%, superando o mercado. Esta semana (7 de março-11 de março, o mesmo abaixo), fotovoltaica subiu 2,04%, automação de controle industrial subiu 0%, equipamentos de geração de energia caiu 1,98%, bateria de lítio caiu 4,18%, geração de energia e rede elétrica caiu 4,42%, energia nuclear caiu 4,52%, energia eólica caiu 4,63% e veículos novos de energia caiu 4,68%. Os cinco maiores aumentos são Lanzhou Greatwall Electrical Co.Ltd(600192) , Dianguang Explosion-Proof Technology Co.Ltd(002730) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) , Spic Dongfang Energy Corporation(000958) ; Os cinco principais declínios foram Hangzhou Innover Technology Co.Ltd(002767) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , ST Rongjie, Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) .
Nível da indústria: veículos elétricos: China Automobile Association: em fevereiro, o volume de vendas de novos veículos de energia foi 334000, com uma relação mês a mês de + 184% / – 23%; Federação dos Passageiros: em fevereiro, o volume de vendas de novos veículos de passageiros energéticos foi de 317000, queda de 24,1% mês em relação ao mês; Em fevereiro, a produção e a capacidade instalada da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) foram 32 e 14 GWH respectivamente, com um aumento anual de + 232% / 145% e um aumento mensal de + 7% / – 16%; O preço do Tesla doméstico aumentou novamente, e o modelo de alta configuração 3 e modelo y aumentou em 10000 yuan; Relatório de trabalho do governo 2022: continuar a apoiar o consumo de novos veículos energéticos; China Innovation Airlines emitiu um prospecto, com um embarque de 10gwh em 21 anos e uma capacidade de produção efetiva de 25 / 55gwh em 22-23 anos; Rivian anunciou o uso de baterias LFP em modelos de resistência padrão; A situação na Rússia e Ucrânia afetou o campo da bateria de lítio, e o preço do níquel dobrou em um único dia; Metal cobalto é cotado em 573000 yuan / ton, esta semana + 3,8%, níquel em 231600 yuan / ton, esta semana + 21,4%, manganês em 33100 yuan / ton, esta semana – 11,5%, lítio metálico em 2,98 milhões de yuan / ton, esta semana + 6,4%, carbonato de lítio de grau de bateria em 517500 yuan / ton, esta semana + 2,0%, hidróxido de lítio em 481900 yuan / ton, esta semana + 6,6%, eletrólito em 115000 yuan / ton, esta semana – 4,2%, Hexafluorofosfato de lítio é citado em 535000 yuan / ton, que é – 3,6% esta semana; CE carbonato de vinil é citado em 12500 yuan / ton, que é – 13,8% esta semana; ternário 523 precursor é citado em 157000 yuan / ton, que é + 10,2% esta semana; o precursor do sulfato de níquel é citado em 55500 yuan / ton, que é + 33,7% esta semana; o cátodo do manganato de lítio é citado em 138500 yuan / ton, que é + 3,7% esta semana; ternário 622 catodo é citado em 385000 yuan / ton, que é + 2,7% esta semana, O preço do ferro cátodo é de 8,15 milhões de yuans / semana, e o preço do ferro cátodo é de 8,15 milhões de yuans / semana. Novas energias: a Administração Nacional de Energia: promover o primeiro lote de projetos de base fotovoltaica de energia eólica de 100 milhões de kW a serem concluídos e colocados em operação o mais rapidamente possível; A cotação do líder de chip de silício está se aproximando do ponto alto em 2021, e a demanda fotovoltaica não é fraca na baixa temporada; Aumentar a implantação no campo do armazenamento de energia, e a produção de baterias de armazenamento de energia na China aumentará em 146% em 2021; China planeja construir uma base fotovoltaica de energia eólica de 450 milhões de kW no deserto de Gobi; Aviso da Administração Nacional de Energia sobre a realização do planejamento e pesquisa sobre a integração de energias renováveis nas principais bacias hidrográficas da China; O subsídio de armazenamento de energia é de 0,3 yuan / grau por 3 anos! Orientar a construção de mais de 4 vezes o cenário de projetos de armazenamento de energia em grande escala e permitir a construção de mais de 4 vezes o cenário de projetos de armazenamento de energia em grande escala; Longji, Jingao, Huansheng, Jingke e Trina Solar ganharam a licitação com antecedência para a aquisição de componentes 15gw da Huadian O aumento fixo de Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 5 bilhões de yuan foi aprovado, que será usado para a construção da capacidade da bolacha de silício e da linha piloto da bateria do hjt; O material de silício monocristalino esta semana foi 249 yuan / kg, inalterado mês a mês; A cotação da bolacha monocristalina do silicone de 166182/210mm é 5,5/6,65/8,86 yuan/bolacha, que é plana em um mês na base do mês / + 1,53% / + 1,26%; A cotação da bateria perc166 de cristal único é de 1,11 yuan / W, inalterada mês a mês; A cotação de componentes perc de cristal único foi de 1,84 yuan / W, inalterada mês a mês; Vidro 3.2mm/2.0mm, cotação 26/20 yuan/plano.
No nível da empresa: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) : 1) assinou o acordo suplementar do projeto Qujing (fase II) com o governo municipal de Qujing, a escala de bolacha de silício monocristalino foi alterada de 20GW para 30GW, e a produção anual de haste de silício monocristalino foi mantida em 20GW. 2) Propõe-se a concessão de ações restritas e opções de ações a 2484 objetos de incentivo, com um total não superior a 0,69% do capital social total. A meta de desbloqueio é baseada em 2020, e a taxa de crescimento da receita em 22 / 23 / 24 anos não é inferior a 80% / 120% / 175% Eve Energy Co.Ltd(300014) : 1) A energia de Yiwei planeja assinar um contrato com o Comitê de Gestão da Zona de Alta Tecnologia de Jingmen para investir na construção do projeto quadrado de bateria de fosfato de ferro de lítio 20gwh e projeto de bateria de armazenamento de energia de 48gwh na Zona de Alta Tecnologia de Jingmen, com um investimento total de cerca de 12,6 bilhões de yuans. 2) Propõe-se implementar o nono plano acionário e emitir no máximo 2395200 ações para no máximo 3300 funcionários, representando 0,13% do capital social total Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) : de janeiro a fevereiro de 2022, a receita será de cerca de 3,3 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 260% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 860 milhões de yuans, um aumento de cerca de 470% ao mesmo tempo Tongwei Co.Ltd(600438) : de janeiro a fevereiro de 2022, a receita operacional será de cerca de 16 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 130% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 3,3 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 650% ao mesmo tempo Hongfa Technology Co.Ltd(600885) : a receita chegará a 10,023 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 28,18% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,057 bilhões de yuans, um aumento de 26,96% ao mesmo tempo; Deduza lucro não líquido de 916 milhões de yuan, um aumento de 32,02% ao mesmo tempo Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) : a receita total atingirá 3,095 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 35,44% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 643 milhões de yuans, um aumento de 62,97% ao mesmo tempo; Deduza lucro não líquido de 597 milhões de yuans, um aumento de 76,35% ao mesmo tempo Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) : até agora, não houve liquidação forçada Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) : 1) desempenho expresso: em 2021, a receita total atingirá 8,375 bilhões de yuans, um aumento de 163,07% ao mesmo tempo; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 1,091 bilhão, um aumento de 183,54% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após deduzir sem fins lucrativos foi de 824 milhões de yuans, um aumento de 238,37% ao mesmo tempo. 2) De janeiro a fevereiro de 2022, a receita será de cerca de 2,348 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 202,21% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 230 milhões de yuans, um aumento de cerca de 113,91% ao mesmo tempo Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) : 1) libere o desempenho expresso, e realize a receita total de 15,971 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 31,88% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,682 bilhões de yuans, um aumento de 15,02% ao mesmo tempo.
2) De janeiro a fevereiro de 2022, a receita operacional total será de cerca de 3,06 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 40% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 290 milhões de yuans, um aumento de cerca de 30% ao mesmo tempo Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) : de janeiro a fevereiro de 2022, a receita operacional é de cerca de 425 milhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 60%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 95 milhões de yuans, um aumento de cerca de 160% ao mesmo tempo Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) : propõe-se investir 10 bilhões de yuans para construir uma nova base de energia fotovoltaica verde em Qujing, incluindo uma base de fabricação com uma escala de não menos que 10GW de alta eficiência Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias e componentes 5GW e um novo projeto de usina de energia Trina Solar Co.Ltd(688599) : 1) a subsidiária Trina Solar planeja investir na construção do projeto de usina de armazenamento de energia compartilhada de Linze Tianhai 200MW / 400mwh no condado de Linze, principalmente construindo uma estação de armazenamento de energia compartilhada de 200MW / 400mwh, linhas de saída e instalações de apoio relevantes. 2) 210 mm auto-desenvolvido pela empresa × A bateria i-topcon de alta eficiência de 210 mm foi certificada com a mais alta eficiência de bateria de 25,5%, criando um novo recorde mundial para a eficiência da bateria i-topcon de silício monocristalino industrializado de grande escala tipo n Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) : empresa elgama, uma subsidiária integral, confirmou ganhar a licitação do projeto de medidor de hora de watt inteligente da empresa PGE. O valor vencedor estimado é de 76,466 milhões de zloty, que é convertido em 108 milhões de yuans.
Estratégia de investimento: em fevereiro, o volume de vendas de veículos elétricos na China excedeu a expectativa do mercado para chegar a 330000, com uma relação mês a mês de + 184% / – 23%. Estimamos que o volume de vendas de 450000 + em março e Q1 excederá 1,2 milhão. Acreditamos que não há suspense cerca de 6 milhões + (com um aumento de 70%) em todo o ano, enquanto a expectativa do mercado é de apenas 5-5,5 milhões; O leve crescimento mensal na Europa e nos Estados Unidos em fevereiro está alinhado com as expectativas do mercado. Esperamos uma recuperação significativa em março, com 10 milhões de veículos em todo o mundo + (um aumento de 60%), e enfatizamos que o principal motor da demanda é a transformação de muitos novos modelos e hábitos de consumo motorizados. Em termos de fornecimento, depois que carbonato de lítio ultrapassou rapidamente 500000 yuan / ton, o aumento abrandou significativamente na semana passada. O estoque de fabricantes de cátodo de bateria de lítio geralmente diminuiu para cerca de um mês, fosfato de ferro de lítio é mais curto, e o tumulto do preço do níquel é apenas um fenômeno de jogo de curto prazo. A produção total em março aumentou 5-10% mês a mês em comparação com janeiro. O fornecimento de diafragma e grafitização é apertado. Observamos que estamos preocupados com vendas e fornecimento por um longo tempo, O volume de vendas continuou a exceder a expectativa do mercado e o belo desempenho de janeiro a fevereiro começou a aumentar a confiança do mercado. O callback de avaliação para 15-40x já é o limite inferior do fundo. Estamos fortemente otimistas sobre a reversão de sobrevenda do setor de veículos elétricos e empurrar os líderes de todos os links. Em 2022, a demanda por PV é grande. Em janeiro, a China distribuída, especialmente doméstico, quase 3gw excedeu a expectativa do mercado, e o preço da energia aumentou. A demanda por PV na Europa excederá a expectativa do mercado. A UE aumentou a capacidade instalada cumulativa em 2030 para 1tw, o que é mais otimista no médio prazo. O aumento global da produção do Q1 excedeu a expectativa do mercado, a demanda do Q2 é forte, o lucro do componente é melhorado, o desempenho do material de silício é satisfatório e o lucro do inversor é esperado para ser gradualmente reparado, Em 2022, a capacidade instalada é de 240250gw, com um aumento de quase 50%. Na China, esperamos cerca de 90gw, com um aumento de 65% +. Continuamos a ser otimistas sobre componentes, links inversores e líderes de alta qualidade. A substituição doméstica do controle industrial continuou, e a prosperidade começou a aumentar em dezembro do 21º ano. O crescimento das principais encomendas de janeiro a fevereiro excedeu a expectativa do mercado, e o líder forte é sempre forte. Sugere-se que se concentre no layout. Esperamos que o investimento na rede elétrica aumente constantemente, e o novo sistema de energia trará oportunidades estruturais, com foco na construção da rede elétrica, rede de distribuição inteligente, digitalização, armazenamento bombeado e outras direções. Após a instalação apressada de energia eólica, o custo diminuiu significativamente, e a exportação começou a ser competitiva. Espera-se que se desenvolva constantemente sob o pano de fundo da neutralidade de carbono na China.
Principais metas recomendadas: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (o líder global de bateria de energia excedeu muito as expectativas do mercado, clientes de alta qualidade, tecnologia líder e vantagens de custo), Eve Energy Co.Ltd(300014) (a bateria de lítio de energia tornou-se gradualmente o líder e cigarro eletrônico fornece suporte), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (o líder global de diafragma úmido com forte rentabilidade), Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (chumbo positivo de níquel alto e período de aumento elevado de liberação de capacidade) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (Eletrólito e hexafluoreto líder, líder em novo sal de lítio), Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (recuperação gradual da demanda geral de automação e avanço abrangente do powertrain), Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (líder global em chips de silício monocristalino e componentes com forte força abrangente), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (líder global em eletrodo negativo e revestimento de diafragma), Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (expectativa de supermercado de demanda de lítio e ponto de inflexão de lucro) Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (líder global em peças estruturais, clientes de alta qualidade e crescimento de alto volume pode ser esperado), Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (líder de agente condutor de nanotubos de carbono, entrando na fase de volume superior), Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (líder global em inversores e layout prospectivo de armazenamento de energia), Trina Solar Co.Ltd(688599) (líder de 210 componentes e surto de sistemas domésticos), Byd Company Limited(002594) (vendas de veículos elétricos continuam a exceder as expectativas do mercado e fornecimento externo de baterias de lâminas acelera) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (líder de inversor de série, crescimento de alto desempenho), Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (líder de componentes integrados, elasticidade de lucro 2022 pode ser esperada), Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (alto crescimento de inversor distribuído, poder do negócio de armazenamento de energia), Tongwei Co.Ltd(600438) (líder de bateria de silício e perc, expectativa de supermercado de lucro) Hemai Co., Ltd. (o envio de micro chumbo reverso deve dobrar continuamente, e o mercado dos EUA começa a aumentar em volume), Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (EVA e Poe chumbo, carregamento de filme seco fotossensível), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (chumbo de sal de cobalto, chumbo de pré-polímero positivo), Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (líder global de relé novo e antigo, excedendo a expectativa do mercado em 2021), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (líder global de pré-polímeros ternários, alta qualidade e rápida expansão da produção dos clientes) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , empresa nº 9, China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) . Sugere-se prestar atenção a: energia Jingke, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , beiteri, Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , etc.
Dica de risco: a taxa de crescimento do investimento está diminuindo, a política é menor que a expectativa do mercado, e a concorrência de preços é maior que a expectativa do mercado
